财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收2990万美元，较2022财年第三季度增长16%，其中7%为有机增长 [59] - 运营成本方面，总成本较2022财年第三季度增长3%，折旧和摊销成本因持续收购目录而同比增加，公司管理费用较上年增长19% [60] - 第三季度OIBDA增长33%至1010万美元，调整后EBITDA增长24%至1090万美元 [61] - 第三季度利息支出约为410万美元，而去年同期为250万美元 [62] - 2023财年第三季度净亏损410万美元，摊薄后每股亏损0.07美元，而2022财年第三季度每股收益0.02美元 [63] - 提高2023财年营收指引范围至1.2亿 - 1.22亿美元，调整后EBITDA指引范围至4600 - 4700万美元，较2022财年中点分别增长12%和13% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 音乐出版业务 - 第三财季产生收入2020万美元，较去年同期增长14%，主要由数字、表演和同步收入流驱动 [28] - 数字收入同比增长29%至1070万美元，占本季度音乐出版收入的一半以上，表演和同步收入流分别实现28%和51%的增长 [28] 录制音乐业务 - 本季度适度增长1%至760万美元，数字和邻接权收入分别增长17%和43% [30] 管理业务 - 本季度有显著增长，主要由于现场表演复苏带来的强劲巡演和商品销售收入 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 新兴市场预测增长率超过40%，与拉丁美洲和中东市场预测增长率相当 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资新兴市场现有内容，通过PopArabia扩大业务，与DIVINE的Gully Gang建立合资企业，有望在未来18个月左右成为重要的版权持有者 [6][8] - 继续评估潜在收购，以扩大资产组合，该因素已纳入全年指引 [37] - 交易管道保持强劲，上季度报告的管道为21亿美元，目前约为23亿美元，行业内仍有大量资本和收购兴趣 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境带来挑战，但公司保持自律，专注运营和战略目标，能够有效应对不确定性 [21] - 对第四季度充满信心，有望强势结束本财年并实现财务目标 [22] - 随着音乐行业的发展，公司将受益于整体势头，通过有选择地部署资本达成符合商业模式的交易来扩大艺人阵容 [21] 其他重要信息 - 12月修订信贷协议，扩大信贷额度并有利地修改协议条款，体现与银行合作伙伴的良好关系和可预测的经常性收入流的价值 [31] - 季度末信贷额度约为2.988亿美元，总流动性为1.682亿美元，包括170万美元现金和1512万美元循环信贷额度 [32] - 季度末总债务为2.922亿美元，扣除670万美元递延融资成本后，净债务为2.752亿美元，高于2022年3月31日的2.52亿美元 [33] - 超过一半的未偿债务以极具吸引力的利率进行了对冲，将限制未来一年对利率上升的风险敞口 [33] - 许多大型国际收入流按半年支付，历史上第二和第四季度收入高于第一和第三季度，第四季度通常是收入最高的季度，过去18个月改进了应计流程，未来季度收入波动将减小，但第四季度同比数据可能较弱 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 印度市场的机会以及内容创作和媒体消费情况 - 公司在新兴市场进行投资，但从金额角度看，这些投资不如其他已知投资显著，对通过PopArabia继续投资并扩大业务感兴趣，新兴市场预测增长率超过40%，公司热衷于在该地区投资现有内容和艺人阵容，有望在未来18个月左右成为重要的版权持有者 [6][7][8] 问题: CRB 4结算和新费率是否已纳入2023年前三个月的第四季度指引 - 是的，这些费率于1月1日生效，第四季度美国数字流媒体机械方面的收入将反映这些费率 [9][10] 问题: 利率上升环境对交易管道和竞争格局的影响，特别是私募股权的反应 - 交易管道保持强劲，上季度为21亿美元，目前约为23亿美元，近期有重大规模交易完成，价格收缩的证据是轶事性的，行业内仍有大量资本和收购兴趣 [26] 问题: De La Soul合作的促成因素 - 这是约18个月前完成的Tommy Boy收购的结果，该音乐是收购目录的一部分，公司一直致力于将其音乐引入流媒体平台，并为此努力了约1.5年 [41] 问题: CRB结算何时开始计入损益表 - CRB 3费率适用于2018 - 2022年，预计明年夏天结算，DSP有六个月时间进行追溯调整计算，公司将在明确最终数据后调整估计；CRB 4结算涉及2023 - 2027年的费率，预计4月开始收到的1月收益报告将反映这些费率，并从本季度开始按季度计入持续收益 [15][16] 问题: 管理费用线的详细情况以及未来是否有招聘计划或导致费用变化的因素 - 年化约3000万美元是一个合适的参考数字，本季度管理费用增长19%主要是由于艺人管理业务的扩张，该业务本季度收入增长显著，除该业务外，其他业务的费用增长较为温和 [43][44] 问题: 艺人管理收入的可持续性 - 不应将本季度收入视为未来的季度运行率，本季度收入是过去六到九个月巡演回归的变现结果，特别是与去年同期相比，公司看到所代表艺人的巡演和商品收入健康增长，该业务仍是公司较小的一部分，但增长令人满意 [45][46] 问题: 内部是否对美国费率上调对数字流媒体收入的潜在影响进行量化工作 - 公司无法对国内费率上调的未来情况发表评论，目前没有关于国内费率上调假设的相关数据披露 [1]