财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收18.3亿美元，与去年同期基本持平；有机营收同比下降约1.5%，主要因季度内工作日减少一天 [21] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.66亿美元，利润率为9.1%，同比下降主要因上一年度有更多一次性收益 [22] - 调整后每股收益（EPS）为1.75美元，略高于计划，主要得益于良好的运营表现和税务交易的有力执行 [23] - 自由现金流为7400万美元，受政府机构临时付款延迟影响约2500万美元，季度结束后延迟款项已收到，仍有望实现全年自由现金流指引 [23] - 订单额约21亿美元，本季度订单出货比为1.1倍，过去12个月为1.0倍 [24] - 上调2023财年营收和每股收益指引，更新后的营收指引为75亿 - 75.5亿美元，中点同比增长约2%；预计第三季度营收将出现低个位数下降，第四季度实现低个位数增长 [25] - 维持全年调整后利润率约8.9%的指引；将2023财年调整后每股收益指引下限提高0.10美元 [29] - 重申2023财年自由现金流指引为5亿 - 5.3亿美元，预计达到指引中点所需的约3.25亿美元自由现金流将略向第四季度倾斜 [31] - 截至第二季度，已斥资约1.3亿美元回购150万股股票，有望在市场条件允许且假设第174条立法延期的情况下，达到此前2亿 - 2.5亿美元回购预期的上限 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年，安全云业务为公司带来约10亿美元营收，利润率较高；过去12个月，赢得了总合同价值约5亿美元的云迁移和云管理新计划，管道中还有其他大型项目，为未来持续盈利增长奠定基础 [13][14] - 上半年新业务中标总价值超过12亿美元，为2024财年初恢复增长提供了可见性 [27] - 物流业务目前每周营收稳定在1000 - 1500万美元区间的后半段，预计明年将实现适度增长，管道中有一些大型项目可能带来显著增长 [153][154] 各个市场数据和关键指标变化 - 太空业务约占公司业务组合的20%，涵盖国防部、民用机构和情报界等多元化领域，公司认为该领域是增长领域，有望在未来几年推动有机增长 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用技术集成商的优势，在快速增长的市场中提供高价值解决方案，同时保持轻资产商业模式，如在反无人机系统、安全云和联合全域指挥控制（JADC2）战略实施等领域取得成功 [18] - 积极与小企业社区合作，特别是由退伍军人领导的企业，这是公司团队合作战略的重要组成部分 [9] - 持续投资于未来发展，有信心在未来几年实现有机营收增长、扩大利润率和增加自由现金流 [10] - 公司在技术集成方面具有优势，能够整合最佳可用技术，提供技术无关、可扩展和模块化的解决方案，如在反无人机系统中表现出色 [11][12] - 公司的CloudScend解决方案在基础设施实施和管理服务方面具有差异化优势，被Gartner评为美国政府市场按营收计算的头号供应商 [15] - 行业竞争方面，公司认为采购环境存在一些项目延迟或推迟的情况，但未看到一些竞争对手所面临的严峻挑战；公司在新业务中标率方面表现良好，领先于计划 [41][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩表示满意，认为营收、调整后EBITDA利润率和收益符合或优于计划，并上调了2023财年营收和每股收益指引 [10] - 尽管下半年营收面临压力，但新业务中标率领先于计划，有信心在2024财年恢复增长，不过增长拐点的时间取决于抗议解决的速度和新项目的爬坡速度 [27][46] - 公司习惯应对持续决议（CR）情况，认为在当前指导下已考虑到CR因素，且由于支出低于预算，CR对业务的影响可能较小 [69][71] - 对太空业务的增长前景持乐观态度，认为该领域是公司实现有机增长的重要领域 [78] - 有信心通过专注于增长和技术加速器（GTAs）领域、提高核心业务利润率和降低成本等方式，实现利润率的提升 [119][120] 其他重要信息 - 公司被评为福布斯最佳退伍军人雇主排名第五，被国家退伍军人小企业联盟评为年度承包商，公司小企业组织负责人Rita Brooks被评为2022年退伍军人小企业倡导者 [9] - 公司发布了企业责任报告，2021年温室气体排放量较2019年基准年下降30%；在社会方面，获得福布斯最佳多元化雇主和人权运动组织LGBTQ + 平等最佳工作场所的认可；在治理方面，公司董事会中64%为女性或有色人种 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单情况及采购环境，下半年有哪些机会？ - 公司未看到采购环境有系统性差异，虽有部分项目延迟或推迟，但未遇到一些竞争对手面临的严峻挑战；下半年通常比上半年有更多机会，这与政府财政年度结束的季节性因素有关 [41][42] 问题2: 明年恢复有机增长的框架及风险，如项目时间安排和持续决议（CR）的影响？ - 预计会有CR，公司习惯应对；上半年新业务中标约12亿美元，季度结束后又获得3亿美元新业务，新业务的增长势头将有助于抵消重新竞标的损失，但增长拐点的时间取决于抗议解决速度和新项目的爬坡速度 [43][45][46] 问题3: 上半年营收超目标但未改变三、四季度指引的原因，以及这些因素能否在下半年持续？ - 上半年实现了低到中个位数的有机增长，但下半年重新竞标损失会带来一定阻力；团队在上半年通过合同内增长有效抵消了部分影响，公司将继续推动合同内增长，有机会取得比指引更好的业绩 [53][54][56] 问题4: 2024财年是否会全年实现增长？ - 预计2024财年全年将恢复增长，尽管有重新竞标损失，但新业务势头良好，有信心克服2023财年额外一周带来的约1.5%的营收逆风 [58][59] 问题5: CR对业务的影响及营收规划假设？ - 公司习惯应对CR，在当前指引中已考虑到CR因素；由于支出低于预算，CR可能使支出仍有上升空间，对业务影响较小；公司认为有合同上限的业务在资金发放缓慢的环境中表现会更好 [69][71][74] 问题6: 公司太空业务的情况及对2024财年的展望？ - 太空业务约占公司业务组合的20%，具有多元化优势，是增长领域，有望在未来几年推动有机增长；Engility收购为太空业务奠定了技术基础，该业务不需要大量投资，现金回报良好 [78][79][80] 问题7: 提交提案的未决金额更新情况？ - 未决提案金额超过200亿美元 [81] 问题8: 抗议金额的构成及决策时间，以及利息费用和税率的展望？ - 此前11亿美元的抗议金额主要包括DCSA One IT和AOC Falconer，AOC Falconer已重新授予公司，DCSA One IT正在进行纠正措施，无明确时间线；约90%的借款为浮动利率，但大部分已进行套期保值；预计今年利率上升带来的利息增加将被税率降低所抵消，明年税率预计在23% - 24%之间 [86][87][95] 问题9: 支付延迟的客户及下半年情况，以及第174条立法不延期的影响和时间？ - 支付延迟与一个政府支付办公室的软件更新和流程系统变更有关，该办公室的升级基本完成，公司已收回欠款；第174条立法预计会在年底延期，若不延期，预计对公司2023财年的影响约为9000万美元 [100][101][106] 问题10: 先锋计划（Vanguard）的最新战略、奖项时间和对2024年的影响，以及反无人机系统市场的演变和公司的角色？ - 先锋计划获得了6个月的合同延期，政府仍在制定采购战略，对今年营收无影响，对明年的影响可能在下半年；公司作为技术集成商，在反无人机系统市场具有优势，能够整合最佳技术，提供供应商无关的解决方案，该市场机会广泛，公司已获得客户好评，且相关项目资金有适度增加 [110][114][115] 问题11: 公司有机增长时的增量利润率如何考虑？ - 公司可通过专注增长和技术加速器（GTAs）领域、提高核心业务利润率和降低成本等方式实现增量利润率提升；GTAs领域的利润率预计比核心业务高200 - 300个基点，随着该领域业务的拓展，利润率有望提高数十个基点 [119][120][123] 问题12: 俄乌战争后采购环境是否恢复正常，合同规模是否有变化趋势？ - 公司未看到采购或购买行为有重大变化，虽有部分业务会根据客户支持乌克兰的举措进行调整，但整体影响不大；合同规模方面，既有整合变大的趋势，也有大型合同被拆分的情况，无明确行业趋势 [124][125][126] 问题13: 如何将2024财年的增长、利润率扩张和自由现金流增长联系起来？ - 预计2024财年将因今年的新业务中标而恢复增长，利润率有望提升，目标是将自由现金流增长10%，这得益于营收增长、利润率提高和营运资金改善 [132][133] 问题14: 专业知识和技术领域的投标竞争情况，以及公司赢得盈利增长的驱动因素，还有公司对出售业务组合的态度和核心与非核心业务的看法？ - 公司的竞争优势在于利用专业知识和创新技术，特别是在增长和技术加速器（GTAs）领域；对于进入市场的商业技术提供商，公司会与其合作，发挥各自优势；公司会积极评估业务组合，考虑通过收购增加技术成分或出售非核心业务 [135][136][138] 问题15: CloudScend解决方案能否向陆军客户交叉销售，空军Cloud One计划与国防部JEDI 2.0计划的关系，以及CloudScend解决方案的利润率情况？ - CloudScend解决方案可向所有客户推广，包括陆军客户；空军Cloud One计划使空军能够加速向云迁移，不受国防部JEDI 2.0计划延迟的影响；CloudScend解决方案的利润率高于公司平均水平，与GTAs领域的利润率情况相符 [145][147][148] 问题16: 物流业务的恢复情况及其对今年剩余时间和2024财年的影响？ - 物流业务目前每周营收稳定在1000 - 1500万美元区间的后半段，预计明年将实现适度增长，管道中有一些大型项目可能带来显著增长 [153][154]