财务数据和关键指标变化 - 第一季度净预订量约为42亿美元，季度订单出货比为2.2，过去12个月订单出货比为2.0 [23] - 第一季度末总合同积压近240亿美元，较上一季度增长11%，较去年同期增长43% [24] - 第一季度末提交提案价值为181亿美元，较上一季度有所下降 [24] - 第一季度营收约为19亿美元，同比增长7%，剔除收购影响后有机增长2.6% [25][26] - 第一季度调整后EBITDA为1.84亿美元，较上年增加4700万美元，调整后EBITDA利润率为9.8% [26] - 第一季度净利润为8100万美元，摊薄后每股收益为1.38美元，调整后摊薄每股收益为1.94美元 [28] - 第一季度自由现金流为1.64亿美元，季度末销售未收款天数为57天，较上一季度减少2天 [29] - 第一季度通过股票回购、股息和资本支出部署了7100万美元资本 [29] - 第一季度末净杠杆率略低于3.5倍 [30] - 董事会批准每股0.37美元的季度现金股息，7月30日支付给7月16日登记在册的股东 [30] - 公司更新财年指引，营收在71.5 - 73亿美元之间，有机营收增长1% - 3%；调整后EBITDA利润率在8.7% - 8.8%之间；调整后摊薄每股收益在6.15 - 6.40美元之间；自由现金流在4.3 - 4.7亿美元之间 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有意收购Halfaker & Associates，以扩大在公共部门健康市场的影响力，该收购符合公司在IT现代化、数字和云转型以及数据问责和分析方面的战略重点 [8][9][10] - Halfaker & Associates是一家专注于健康IT的公司，拥有约550名专业人员，服务于多个重要联邦健康客户，在退伍军人事务部有较大业务，是220亿美元T4 MG项目的前五大IT供应商之一 [10][12] - 该收购交易全现金购买价格为2.5亿美元，包括约3000 - 3500万美元的税务资产，收购后将增加财年2022的营收增长率、调整后每股收益和自由现金流，预计交易在本季度第二季度完成 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来持乐观态度，新的品牌活动“Bring on Tomorrow”体现了这种积极的展望，公司将继续为客户使命、员工和股东创造价值 [35][36] - 第一季度业绩强劲，为全年奠定了良好基础，公司期待在剩余时间内继续稳健执行 [33] 其他重要信息 - 第一季度业绩受非经常性有利因素影响，如前期间接费率结算和间接支出不足，但COVID - 19对调整后EBITDA产生约400万美元负面影响 [26][27] - 公司业务具有季节性，第二季度通常因员工假期和夏季休假而营收较低 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度盈利能力好，但全年指引中利润率为何下降（除Q2季节性因素） - 第一季度有非经常性有利项目，如前期间接费率结算和间接支出不足，调整后运营利润率在8%以上，与2021财年第四季度大致相当，全年EBITDA利润率预计在8%左右，公司指引是对全年风险和机会的平衡考量 [39][40] 问题2: 收购Halfaker & Associates的1.66亿美元营收能否构建健康业务 - 公司认为这是一次完美的收购，文化契合度高，与公司现有的健康业务结合后，将在关键客户和合同工具方面获得强大地位 [42] 问题3: 对于T4NG合同，公司能做什么，是否会扩大市场份额，合同是否会超预期增长 - T4NG合同对健康领域很重要，公司此前没有该合同，收购后可利用其交叉销售服务，两家公司结合将为扩大业务提供机会 [47] 问题4: 劳动力市场的生产力情况及未来几个季度的预期 - 员工此前生产力高且加班多，现在情况逐渐正常化，休假预期已纳入指引，未出现重大行为变化，第二季度员工休假情况也已考虑在指引中 [50][51] 问题5: 收购Halfaker & Associates的投标过程是否有其他竞争者，该公司除T4 NG外是否有重要合同或潜在再竞争合同 - 收购是一个竞争过程，公司因价格和文化契合度等因素被选中，除T4 NG外，近期没有重大再竞争合同影响业务收入 [55][57] 问题6: COVID对营收的影响是否仍主要集中在财年上半年 - 仍应这样看待，但供应链组合仍存在一定风险，购买模式的可持续性存在不确定性，公司仍预计全年影响为1.5亿美元 [58][59] 问题7: 第一季度有机增长2.6%，但更新指引的中点意味着剩余时间仅为1%，原因是什么，是否有一次性项目或提前拉动情况 - 营收有季节性，第一季度通常较强，第二和第四季度较弱，全年影响主要在COVID方面，公司预计下半年部分合同会有增长，但目前仍有较大变数 [65][66] 问题8: 未调整第一季度一次性收益就提高了全年利润率指引，但仅因COVID影响调整，是否意味着剩余时间利润率不如预期 - 剩余时间利润率预计在8%左右，第一季度的间接费率收益部分提前实现，全年间接费率预计会回升，供应链业务恢复带来的利润率较低，这些因素导致下半年利润率有压力 [69] 问题9: 提交的管道中60%是新业务，过去一年新业务和再竞争业务的获胜比例如何 - 公司通常不披露获胜比例，但获胜率具有竞争力且表现良好 [70] 问题10: 如何利用订单出货比进行规划和预测 - 订单出货比是一个合理的领先指标，但不是未来增长的直接指标，还需考虑合同期限、积压和滚动情况等因素，公司对订单出货比表现满意，有信心维持较高水平 [74][75] 问题11: 投标管道和近期中标项目的利润率情况如何 - 管道和业务发展努力预计将推动利润率上升，新项目前期利润率可能较低，随着项目推进逐渐提高 [78][79] 问题12: 公司对阿富汗业务的暴露程度以及全年管道是否有机会使积压增加 - 公司在阿富汗的业务暴露极小，不构成重大影响；公司有强大的管道、较高的获胜率和新老业务结合，有机会在年底实现积压增加 [84][85] 问题13: 预算对公司业务的影响，以及收购后去杠杆化的预期和今年待再竞争业务的比例 - 目前预算对公司业务无重大影响，有一些积极趋势，如对IT现代化的关注；收购对公司股票回购能力无重大影响，预计在2023财年下半年将杠杆率降至约3倍；待再竞争业务比例略有下降，主要是NASA NICS合同，夏季会有更明确信息 [88][91][92] 问题14: EDIS、CCE和FSG 80合同是否达到满负荷运行，SDI和RITS合同的爬坡是否有缓冲 - 这些合同都在按计划爬坡，尚未达到满负荷；公司在规划时考虑了爬坡的可能性，对安排有信心 [97][98] 问题15: 等待决策的投标金额是多少，未来两个季度的预订情况如何，过去的抗议情况及目前是否有其他抗议 - 等待决策的投标金额为182亿美元，较去年底有所下降；目前业务环境正常，难以预测季度订单出货比，但公司有信心维持较高水平；有一个抗议得到支持，该合同重新进入竞争周期，目前无其他特殊情况 [101][103][107]