财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入增长10.2%，达到创纪录的8220万美元，而2019年为7460万美元，增长原因是净利息收入和非利息收入增加，但部分被信贷损失拨备增加1500万美元所抵消 [9][10] - 2020年全年摊薄后每股收益增加0.27美元或12.3%，达到每股2.47美元；第四季度摊薄后每股收益增加0.07美元或8.5%，达到每股0.89美元 [20] - 第四季度净利息收入增加210万美元或4.6%，主要受季度内 accretion 增加推动 [28] - 第四季度净利息利润率环比增加18个基点至3.20%，净利息利差从2.84%增至3.02%；全年净利息利润率从2019年12月31日的3.06%略增至3.07% [8][27][28] - 全年非利息支出增加400万美元或3.4%，第四季度环比减少30.1万美元或1%；预计2021年第一季度非利息支出约为3100万美元 [30] - 全年有效税率为12.1%，第四季度从上个季度的12.3%略增至12.6%，预计第一季度有效税率为11% [31][32] - 全年完全应税等效效率比率从2019年的52.36%降至49.36%，第四季度从50.07%降至47.36% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款组合减少1.322亿美元或3.5%至36.6亿美元，主要因PPP贷款减少8800万美元；2020年全年贷款增加8960万美元或2.5%，其中包括约2.148亿美元PPP贷款（扣除递延费用）；剔除PPP贷款后，2020年总贷款减少1.253亿美元或3.5% [20] - 证券业务方面，截至12月31日的季度，证券投资组合减少5230万美元或1.9%；第四季度出售AFS证券确认约2.4万美元净证券损失；年末证券投资组合净未实现收益为1.56亿美元，投资组合期限从2019年底的4.4年增至4.7年 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的德克萨斯市场因其他州的迁入和企业搬迁，持续经历增长和经济活动增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年贷款增长7%（扣除任何已免除或新发放的PPP贷款），并将积极追求有吸引力的银行收购机会，同时有机增长和扩展其德克萨斯业务 [13][14] - 2021年公司将投资于更多创收人员，并持续投资于技术，以提升客户体验和提高效率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年是公司60年历史上最好的一年，公司员工在这一年成为更好的银行家，并在新的层面上接受了技术 [16] - 鉴于公司服务的高增长市场前景，管理层对2021年持乐观态度，预计贷款增长趋势将持续，且市场将继续增长，经济活动将增强 [13][45] 其他重要信息 - 第四季度公司因关闭三家分行产生约100万美元费用；3月将关闭东德克萨斯的两家店内分行和北德克萨斯的一家租赁分行 [6][7] - 截至周一，COVID - 19修改贷款降至3500万美元，其中3200万美元（涉及三家酒店的两笔贷款）预计在未来两周内恢复还款，届时修改贷款将进一步降至300万美元 [11] - 11月公司发行1亿美元3.875%固定至浮动利率次级票据，2030年到期，该债务最初固定利率为3.875%，至2025年11月14日，此后按季度调整为三个月SOFR加366个基点 [25] - 自9月底以来，公司已回购175,118股股票，平均价格为30.97美元，股票回购计划下仍有大约93万股授权股份 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于核心利润率以及下一轮PPP计划的活跃度 - 公司预计能够降低CDs的定价，在这方面还有一定空间；对于下一轮PPP计划，公司正在接受申请，预计会比较活跃，估计将发放约5000万美元贷款，但目前难以确定具体数字 [35][36] 问题2: 第一季度3100万美元费用是否包含非经常性费用，以及全年费用的发展趋势和技术投资情况 - 第一季度预计不会有与分行关闭相关的非经常性费用，关闭分行会带来租金下降，但不会有大额费用；公司预计会有人员成本节省，但也会引入更多创收人员来抵消；长期来看，关闭分行将带来好处，预计东德克萨斯的两家分行至少能保留80%的存款，且所有贷款都会保留 [37][38][39] 问题3: 关于股票回购和并购的情况 - 公司预计未来几个月会继续购买股票，并会评估购买价格；在并购方面，公司收到很多卖家表示有增加出售的意向，新政府、潜在的额外监管、采用CECL的机会以及德州众多私人银行的董事会和所有权团体老龄化等因素，将带来更多并购机会 [41] 问题4: 贷款增长展望是否后端集中，以及贷款定价情况 - 大部分贷款增长预计发生在今年第二至第四季度，第一季度可能面临挑战，且第一、二季度会有大量PPP贷款免除；对于优质贷款，竞争激烈，公司在定价方面较为谨慎，不会降低信用质量 [43][44] 问题5: 储备水平是否会下降 - 如果疫苗广泛接种并实现群体免疫，公司所在市场将继续增长，经济活动将增强，储备水平的变化取决于疫情的控制情况 [45] 问题6: 证券投资组合中抵押贷款支持证券收益率上升的原因 - 第四季度出售了一些预计不会恢复到理想收益率的溢价抵押贷款支持证券；部分CMBS有提前还款罚款；还有很多CMO在未来1 - 1.5年内不会提前还款，且大部分CMBS不能提前还款或有收益率维持条款 [47] 问题7: 对2021年7%贷款增长有信心的原因 - 德州的DFW、奥斯汀和休斯顿等地区有大量企业搬迁，人口流入增加，带动相关设施建设需求，形成自我推动的增长引擎，公司所在市场受益明显 [48] 问题8: 第四季度PPP平均贷款余额 - 第四季度PPP平均贷款余额约为2.72亿美元 [50] 问题9: 随着2021年推进，核心净利息利润率能否保持稳定或略有扩大 - 预计前两个季度核心净利息利润率将保持在当前水平，2021年不会有显著增长，整体来看全年较为稳定 [52] 问题10: 在德州哪些地区进行收购最有吸引力 - 公司倾向于在35号州际公路以东地区进行收购，也会考虑向西30 - 40英里的范围，该区域覆盖德州超过80%的人口 [53]