财务数据和关键指标变化 - 2021财年，公司实现收入每股2.08美元，覆盖了每股1.14美元的股息，其中税后净实现收益为2080万美元，即每股1.06美元 [8] - 核心净投资收入为每股1.22美元，GAAP净投资收入为每股1.01美元，核心净投资收入不包括290万美元的资本利得激励费用和110万美元的估计所得税 [9] - 净资产价值从2.734亿美元增至2.851亿美元，每股净资产价值从14.03美元增至14.61美元 [9] - 第四季度，公司每股分配0.28美元，核心净投资收入为每股0.33美元，实现核心收入每股1.10美元，GAAP净投资收入为每股0.26美元，实现收入为每股1.02美元 [10] - 第四季度，公司税后实现收益为1480万美元，即每股0.76美元，董事会宣布在2022年2月、3月和4月额外支付每股0.06美元的股息 [10] - 第四季度，每股净资产价值从14.15美元增至14.61美元 [10] - 12月，公司将银行贷款额度从2.3亿美元提高到2.5亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2021年底，公司投资组合公允价值为7.729亿美元，涉及73家投资组合公司，高于一年前的6.534亿美元和66家公司 [14] - 2021年，公司向27家新公司和37家现有投资组合公司投资3.894亿美元，收到还款和收益2.661亿美元，投资组合成本净增长1.264亿美元 [15] - 第四季度，公司向9家新公司和13家现有投资组合公司投资1.44亿美元，收到还款和收益1.47亿美元 [16] - 截至12月31日，99%的贷款有抵押，96%的贷款为浮动利率，最大行业板块占比23%，每家公司平均贷款为1.22亿美元，最大投资为2.05亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略之一是适度投资于投资组合公司的股权，以实现足够的收益来抵消可能的信贷损失 [18] - 公司受益于更大的平台，包括一些与SCM共同投资的私人机构基金，自去年1月以来，已筹集超过8亿美元，目前整个平台管理的总资产约为24亿美元 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司业务发起的历史性一年，公司能够通过SBIC子公司为许多投资提供资金，业务管道仍然强劲，第一季度开局良好 [22] - 公司预计在可预见的未来每季度继续支付0.06美元的额外股息，加上当前每季度0.28美元的股息，股东每年将获得总计1.36美元的股息 [21] - 公司认为利率可能会上升，但不会大幅上升，预计不会对实现收益、新业务发起和还款产生重大影响，股权收益主要取决于投资组合公司被其私募股权所有者出售 [28] - 第一季度的业务节奏比2021年第三和第四季度慢，但目前业务活动仍然很多，尚未看到业务机会减少的情况，行业投资组合估值可能会因公开市场而略有下降，但对公司影响不大 [44][45] 其他重要信息 - 自2012年11月IPO以来，公司已向约160家公司投资约20亿美元，收到约13亿美元的还款和股权收益，向投资者支付了超过1.81亿美元的股息，相当于2012年11月IPO投资者每股12.05美元 [14] - 2021年，公司将每月支付的常规股息从每季度每股0.25美元提高到每季度每股0.28美元，并分别在2021年第三季度和2022年第一季度支付了每股0.03美元和每股0.06美元的额外股息 [18] - 2021年，公司实现税后净实现收益2080万美元，预计今年会有更多收益，昨天还获得了320万美元的额外股权收益，即每股0.16美元 [19] - 公司的战略使公司积累了1050万美元的未分配盈余，这表明公司有能力支付股息和增加净资产价值 [20] - 自年底以来，公司已按面值向六家新投资组合公司提供了4200万美元的资金，预计本季度剩余时间内还将提供约2000万美元的资金，同时预计本季度有大约2000万美元的潜在还款，到3月31日投资组合预计相对持平，此外还有320万美元的资本收益 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度核心每股收益是否为0.26美元 - 核心每股收益为0.33美元，GAAP每股收益为0.26美元 [27] 问题: 美联储加息对实现收益前景的影响 - 公司认为利率可能会上升，但不会大幅上升，预计不会对实现收益、新业务发起和还款产生重大影响，股权收益主要取决于投资组合公司被其私募股权所有者出售 [28] 问题: 2022年是否会改变从净资产价值中扣除股息的方式 - 目前公司没有改变的意图，将继续在宣布日期从净资产价值中扣除股息，但如果决定改变会进行说明 [33] 问题: 最近320万美元的实现收益与12月31日的估值相比如何，是否会对净资产价值产生影响 - 该收益比12月31日的市场估值高出约70万美元，净资产价值将增加该金额，总收益为320万美元，总收益约为370万美元 [35] 问题: 目前获得投资组合公司股权的难度与历史水平相比如何 - 获得股权是公司业务和战略的核心部分，虽然并非总能获得，但公司会在所有公司情况下都提出要求，预计不会有重大变化 [36] 问题: 请澄清2022年第一季度的业务活动预期 - 目前预计第一季度投资组合将比第四季度增加约4000万美元，达到约8.2亿美元 [42] 问题: 随着估值下降和利率上升，是否看到交易活动放缓或赞助商交易意愿降低 - 第一季度的业务节奏比2021年第三和第四季度慢，但目前业务活动仍然很多，尚未看到业务机会减少的情况，行业投资组合估值可能会因公开市场而略有下降，但对公司影响不大 [44][45]