财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额同比增长5% 达到112亿美元 毛利率为126% 同比增长5% [20][21] - 第三季度调整后EBITDA为457亿美元 同比增长35% 调整后EBITDA利润率为516% [42] - 第三季度运营现金流为55亿美元 应收账款同比增加42亿美元 DSO增加至70天 [22] - 公司预计2023财年调整后EBITDA至少为182亿美元 销售额同比增长至少65% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业科技解决方案部门第三季度净销售额同比增长12% 部门毛利率同比增长7% 主要受网络 安全和条码业务推动 [38] - 现代通信和云部门第三季度净销售额同比下降7% 但毛利率同比增长3% 网络业务增长被通信硬件销售下降所抵消 [39] - Intelisys业务第三季度终端用户账单同比增长9% 达到24亿美元年化规模 净销售额同比增长4% [20] - UCaaS账单同比增长22% CCaaS账单同比增长56% 而本地通信业务继续下滑 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地业务仅占部门总销售额的10% 占公司合并净销售额的不到4% [20] - 联邦业务和快速增长的网络安全业务推动了Cisco销售的双位数增长 [39] - 网络业务整体表现强劲 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于不丢失任何交易或客户需求 即使这意味着接受较低的利润率 [9] - 公司正在利用其多元化产品和服务组合来满足日益数字化的世界中的客户需求 [35] - 公司被Aruba评为北美年度分销商 展示了其在网络领域的专业知识和竞争优势 [38][57] - 公司正在通过UCaaS和CCaaS等云产品定位增长 同时本地通信业务继续下滑 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度仅下降4%的预测有信心 认为这与当前宏观环境相符 [64] - 公司看到供应链交货时间恢复正常 这将提高库存效率 [37] - 公司认为其平衡的产品组合使其能够在市场变化中保持竞争力 [47] - 公司预计网络业务的需求将持续 客户能够很好地预测终端用户需求 [67] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了107亿美元股票 仍有约7亿美元授权可用于回购 [43] - 公司预计2023财年利息支出 利息收入和其他费用净额约为14-15亿美元 [44] - 公司预计第四季度利息支出约为500万美元 [42] - 公司预计2023财年有效税率约为28% [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么公司预测第四季度仅下降4% 而同行预测高个位数下降 - 公司表示这是基于不丢失任何交易或客户需求的策略 即使这意味着接受较低的利润率 [9][10] 问题: 关于季度线性度 是否有交易从第四季度提前到第三季度 - 公司表示没有看到第三季度有大量交易提前 也没有看到第四季度有任何交易推迟 [26] 问题: 现代通信部门中本地与云业务的相对增长率 - 公司表示本地业务约占总部门增长的10% 并且仍在以双位数速度下降 [48] 问题: 网络业务增长中有多少与积压订单和组件限制有关 - 公司表示不常讨论积压订单 但确实看到网络空间整体加速 包括Cisco和Aruba在内的供应商都有良好表现 [50] 问题: 竞争对手整合是否带来机会 - 公司表示在网络业务领域保持竞争力 并自豪于被Aruba评为北美年度分销商 [57] 问题: Intelisys业务的定价风险 - 公司表示愿意在利润率上保持竞争力以维持市场份额 认为这是一个长期战略 [12][76] 问题: 库存水平和预期变化 - 公司表示将利用供应链改善来调整库存水平 这可能需要几个季度 [77] 问题: UCaaS和CCaaS业务的增长 - 公司表示这些业务继续保持强劲增长 成为越来越重要的业务部分 [72] 问题: 供应商价格行动的影响 - 公司表示价格行动对本季度利润率影响约为60个基点 但随着市场变化 价格行动正在下降 [75]