财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司预订量为1.33亿美元，同比下降13%，按固定汇率计算下降9% [33] - 内容预订量第三季度为8500万美元，同比下降6%，按固定汇率计算下降4%，过去12个月按固定汇率计算增长5% [34] - Codecademy第三季度预订量按固定汇率计算增长6% [34] - 第三季度ILT预订量为4800万美元，同比下降23%，按固定汇率计算下降16% [35] - GAAP收入第三季度为1.39亿美元，同比下降8%，按固定汇率计算下降3% [36] - Skillsoft Content部门第三季度GAAP收入为9800万美元，同比持平，按固定汇率计算增长3% [36] - Codecademy第三季度GAAP收入增长12%，按固定汇率计算增长16% [36] - 季度DRR为96%，过去12个月保持在98% [37] - 第三季度ILT业务GAAP收入为4100万美元，同比下降22%，按固定汇率计算下降15% [37] - 第三季度调整后EBITDA为2800万美元，同比减少600万美元，下降15%，按固定汇率计算下降8%，调整后EBITDA利润率为20.1%，较上年下降约160个基点 [38] - 第三季度持续经营业务GAAP净亏损为5.2亿美元，其中包括约5.71亿美元的商誉和无形资产减值，调整后净亏损为3100万美元 [39] - 第三季度末资产负债表上现金为1.75亿美元，按备考计算净杠杆率为4.6倍，报告基础上净杠杆率为4.1倍 [40] - GAAP收入展望为5.2亿 - 5.5亿美元，预订量范围为5.8亿 - 6.15亿美元，调整后EBITDA范围为1.05亿 - 1.25亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 Global Knowledge（ILT业务） - 第三季度预订量为4800万美元，同比下降23%，按固定汇率计算下降16%，按固定汇率计算年初至今的下降主要由于与两个大型技术合作伙伴培训计划的变化，其中一个在本季度已恢复，业务已基本稳定，预计近期招聘的销售人员生产力将继续提高 [35] - 第三季度GAAP收入为4100万美元，同比下降22%，按固定汇率计算下降15%，下降原因是前季度和本季度预订量较低，这些预订通常在两个季度内转化为收入 [37] Skillsoft Content - 第三季度预订量为8500万美元，同比下降6%，按固定汇率计算下降4%，主要因一个大客户降级，过去12个月按固定汇率计算增长5% [34] - 第三季度GAAP收入为9800万美元，同比持平，按固定汇率计算增长3% [36] Codecademy - 第三季度预订量按固定汇率计算增长6%，收入按固定汇率计算增长16%，业务在本季度初因促销活动开局缓慢，10月恢复两位数预订量增长 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将持续专注于管理成本结构，同时有选择性地投资于增长领域 [16][17] - 致力于将面授培训融入相关订阅服务，认为这可成为重要差异化因素 [11] - 持续拓展内容和平台，如推出云职业旅程、新的行为准则培训和更新商业技能课程等，扩大本地语言覆盖和评估服务 [19][21][22] - 基本完成市场推广转型，招聘关键人才，投资工具和技术，重新调整销售团队，重新设计薪酬体系以推动更高绩效 [24] - 公司认为自身在满足复杂和高要求客户的劳动力转型需求方面具有独特优势，服务约70%的财富1000强企业 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合预期，公司对全年业绩指引进行了重申，尽管宏观环境充满挑战，但对进入重要的第四季度和下一年充满信心 [10][27] - 公司服务于庞大且不断增长的市场，通过有机投资和收购建立了超8000万学习者的社区，相信自身能够满足客户的再培训、提升技能和劳动力转型需求 [17][44] - 虽然经济形势不稳定，但公司认为自身解决方案能为组织和员工带来独特益处，在第四季度业务表现良好，对未来发展持乐观态度 [44][49] 其他重要信息 - 公司发布了首份年度影响报告《Living Our Values, a Responsible Business for a Sustainable Future》，这是公司ESG旅程的重要里程碑 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心内容业务本季度出现负预订量增长，为何对第四季度续约期有信心认为这是孤立事件？ - 本季度负增长是因一个大客户因严重财务压力大幅降级业务，此类大客户数量少，且无显著收入集中情况，该事件属异常。目前第四季度已过去一个月，业务完成量约60%，领先于去年同期，且业务管道情况良好，因此对第四季度充满信心 [47][48][49] 问题2: 新CFO在指导理念上与之前相比有无变化？ - 指导理念无变化，仅提供年度指导，这与公司为下一年度进行的前瞻性规划紧密相关，且会确保指导指标的一致性。个人希望关注预订量，考虑是否有更相关指标，如总预订量、终身价值并展示相应积压订单，但在预订量指导方面无变化 [50][51] 问题3: 业务对周期的敏感性如何，不同规模公司（小公司与大公司）、不同地区（国际与美国）的前景有无差异？ - 历史上，中小企业客户留存率低于大型企业客户，目前公司客户中约20%为中小企业，预计在当前周期中，中小企业面临更多压力，大型企业压力较小。从地域角度看，主要影响是货币因素，作为全球业务公司，受美国以外地区货币影响较大，其他方面无显著变化 [54][56][57] 问题4: 现金使用的优先事项是什么，特别是在利率上升和利息成本增加的背景下？ - 鉴于第四季度业务规模大，随着对该季度信心增强，将确定资本分配方案。在债务和股票回购方面，肯定会对债务采取行动，具体时间和金额需根据当前利率环境确定。已宣布并批准最高3000万美元的股票回购计划，目前仅执行不到200万美元，该计划仍有效，将继续评估股票回购 [58] 问题5: Global Knowledge业务的持续稳定增长是否会在接下来几个季度持续，Codecademy的增长、指标和产品接受度情况如何，是否能按预期在未来12个月实现盈亏平衡？ - Global Knowledge业务已稳定，预计在可预见未来持续稳定，但该业务为交易型业务，可见性低于订阅业务。业务稳定原因是年初至今的同比下降主要归因于两个合作伙伴补贴模式的变化，目前该问题基本解决，其余业务实际在增长。Codecademy的B2C业务增长，虽本季度开局缓慢但随后加速，预计为高个位数至低两位数增长，且认为在该领域正抢占市场份额；B2B业务与一些大型客户合作取得进展，虽销售周期比预期长，但与超100家客户进行了沟通，对实现B2B业务的预期有信心。关于盈亏平衡，由于后台成本结构大量整合，难以单独核算，但认为大致处于交易时设定的轨道上 [62][63][65][66][98] 问题6: 在成本节约方面，是否还有更多领域或手段可进一步降低运营费用，之前的成本节约措施是否已在损益表中完全体现？ - 公司在第四季度和下一年度对成本结构采取严格管理方法，团队在这方面表现出色，员工人数环比下降，注重将人才转移到合适地区，预计这种严格管理将持续。公司在过去15个月整合了四家公司并剥离了一家，持续推进整合工作以提高业务效率，ILT业务的调整就是有效组织和提高效率的例证 [73][74] 问题7: 之前提到增加Global Knowledge的内部销售能力，目前这些销售代表是否已完全发挥生产力？ - 团队人员基本配备齐全，但人员流动是持续问题。销售代表通常需要12 - 24个月才能完全发挥生产力，公司对该业务未来发展有信心，不仅在ILT业务，在订阅业务也进行了销售团队调整并招聘了优秀人才，预计这些人才要到明年才能完全发挥生产力 [75] 问题8: 新CFO在运营方面会有哪些变化，目前花在CFO相关活动和旧战略与发展角色上的时间分别是多少，未来几个季度会如何演变？ - 目前主要关注资本分配，确保将投资集中在业务中增长最快、利润最高的领域。几乎将所有时间都花在这方面，公司业务和企业发展以及转型办公室有稳定团队，目前不进行收购活动，会评估有意义的合作伙伴关系，但这不会占用太多时间，未来将专注于提高效率、生产力和进行明智、严格的资本分配 [79][80] 问题9: Global Knowledge向订阅业务的转型进展如何？ - 该业务为交易型业务，不会突然转变为订阅业务，订阅机会有限。但ILT能力可作为订阅业务的差异化因素，例如已将ILT纳入不断增长的职业旅程套件中，这些职业旅程融合了公司所有能力，为学习者提供沉浸式体验，与客户战略相契合，是未来增长的来源，但核心ILT业务本质上仍为交易型业务 [81][82] 问题10: 除Codecademy外，公司其他业务的销售周期有何变化，是否出现交易压缩或破裂情况？ - 大型复杂公司的销售周期从6 - 9个月延长至9 - 12个月，因为大家都在关注预算。但再培训、提升技能和劳动力转型仍是关键需求，劳动力在某些关键岗位短缺，员工也越来越重视自身发展，公司认为自身处于有利地位，只是达成新业务或追加销售需要更长时间 [83][84] 问题11: 整体需求环境中，交易周期变长，且预计2023年企业支出预算会受到压力，但公司需求环境仍健康，如何解释这种情况？ - 公司认为自身业务有关键需求，在这种环境中实现盈利增长的关键是进行精准市场细分，了解能获胜和增长的领域，并使产品、包装和定价与这些细分市场相匹配。公司拥有独特产品，具有深厚企业背景和庞大企业客户群，内容广泛，涵盖技术、商业技能、领导力技能和合规等领域，拥有多种交付方式，产品针对在线学习方式进行了优化，相信这些优势能使其在未来抓住机会 [88][89][90] 问题12: 客户为保持业务量和增长，是否对单位定价施加压力？ - 在当前环境中常遇到此类对话，公司会将其引导至关于价值和投资回报率的讨论，拥有有说服力的投资回报率数据，如与Forrester合作的研究。此外，明确的市场细分以及对定价和包装的合理规划也很重要，公司主要在有劳动力转型需求的市场中竞争并获胜 [92][93] 问题13: 收购Codecademy约一年，该业务进展如何，是否有助于达成新交易，增长是否加速？ - 公司拥有Codecademy超过两个季度，对其进展感到满意。B2C团队有很大自主权，业务表现出色，在该领域领先于竞争对手。B2B业务刚刚起步，销售周期为6 - 12个月，已与约24家大型企业客户达成交易，有超100家大规模客户的业务管道。由于后台成本结构大量整合，无法单独报告Codecademy的盈亏情况，但认为大致处于交易时设定的盈亏平衡轨道上 [94][95][97][98]