财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额同比增长3%，前九个月同比增长7.6% [32] - 第三季度合并毛利率为28%，较第二季度的26.8%有所改善，但季度和前九个月的合并毛利率率均下降 [32] - 第三季度和前九个月的合并SG&A费用均增加，主要因利率上升导致客户保理计划费用增加 [33][34] - 第三季度合并营业利润占净销售额的8.8%，前九个月为8.3%，每股收益和EBITDA低于去年 [35] - 截至季度末，应收账款为2.304亿美元，较2021年12月增加4980万美元；库存水平为5.343亿美元，较2021年12月增加6560万美元，较6月30日减少1710万美元 [36] - 前九个月经营活动使用现金7550万美元，去年同期为产生现金7910万美元，主要因营运资金使用现金 [37] - 前九个月资本支出使用现金1950万美元，与去年持平；融资活动包括支付1760万美元股息、2970万美元股票回购，以及1.415亿美元借款 [38] - 预计2022年全年销售额增长为中个位数，第四季度与去年大致持平；全年合并毛利率约为27%，合并营业利润在7% - 8%之间 [39][41] 各条业务线数据和关键指标变化 发动机管理业务 - 第三季度净销售额为2.517亿美元，同比增加460万美元或1.9%；排除电线电缆销售后，销售额增加660万美元或3.2%；前九个月销售额为7.329亿美元，增长5.8%，排除电线电缆销售后，同比增长7.6% [28] - 第三季度毛利率为26.2%，较去年下降0.9个百分点；前九个月毛利率为26.5%，较去年下降，主要因材料和劳动力成本上升以及运输费用增加；第三季度毛利率较第二季度提高0.4个百分点 [29][30] 温度控制业务 - 2022年第三季度净销售额增加390万美元或3.3%；前九个月增加3070万美元或10.7% [31] - 该季度毛利率为28.8%，较去年增加0.4个百分点；前九个月毛利率为27%，较去年下降0.2个百分点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 售后市场占公司总收入约3/4，车辆车队老化、新车供应不足使车主维修和保养现有车辆，汽油价格大幅下降对行驶里程影响不大，售后市场在潜在衰退环境中往往表现出色 [13] - 公司专业非售后业务稳健，近期收购和有机业务胜利使其销售额达到约3亿美元，服务的终端市场和地理区域多元化 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是提供优质产品和卓越客户服务，专注于“代客服务”市场，该战略受客户欢迎 [14] - 公司减少对远东地区商品供应的依赖，相比部分竞争对手具有优势，能更高水平发货，帮助直接客户更好服务终端客户 [15] - 公司专注于向重型、建筑和农业设备、动力运动等利基公路和非公路终端市场销售定制工程产品 [16] - 公司完成对德国Kade Trading的收购，其作为欧洲销售部门，为公司带来客户关系和交叉销售机会，推动新市场战略发展 [17] - 公司持续投资新产品开发，拥有数百名工程师，将新技术引入工厂，并进行战略收购以加强全球布局和进入互补市场 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的环境中运营，员工帮助公司成功应对，公司对员工表示感谢 [7] - 公司对营收表现满意，实现连续第九个季度创纪录销售，两个部门均有增长，市场销售情况良好 [8] - 尽管营收销售有利，但利润率面临挑战，公司全年面临多种投入成本上升问题，行业对成本转嫁接受度较高，但存在时间滞后，利率快速上升对公司底线产生影响 [11][12] - 售后市场基本趋势有利，公司产品类别在经济困难时期表现较好，市场和公司地位强劲 [13][14] - 公司对专业非售后业务战略发展方向感到兴奋，该业务具有多元化和增长潜力 [16] - 公司承认面临成本增加、供应链问题和潜在经济衰退等短期挑战，但对长期未来充满信心，公司能适应汽车技术变革，约一半销售额来自非内燃机依赖产品类别，在电动汽车和ADAS产品市场有发展机会 [44][45] 其他重要信息 - 2022年材料成本呈高个位数增长，电子元件平均增长25% - 30%，大宗商品金属成本较2022年早期峰值有所缓和，但仍高于2021年水平；材料供应商将劳动力和间接费用增加转嫁给客户；第三季度海外运输集装箱成本降至每个5000美元以下，港口船舶积压情况缓解 [20][21] - 公司通过采购、工程和制造团队合作，采取低成本采购、材料替代重新设计、制造单元自动化、首购计划和ESG努力等内部成本降低措施，取得显著节省效果，第二季度至第三季度利润率有连续改善 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度及未来6 - 12个月的定价节奏、是否会继续提价以及客户反馈 - 公司积极应对成本增加，采取内部成本降低和定价两方面措施，预计会有更多定价行动，将密切关注通胀情况并相应行动；公司产品因性质原因对价格不敏感，通胀不会破坏终端市场需求 [50][51][52] 问题：温度控制行业库存水平及Kade收购在欧洲的机会和协同效应 - 温度控制客户库存本季度相对稳定，进入第四季度淡季时库存状况良好；Kade Trading年收入约600万美元，公司通过收购可进入欧洲原始设备市场，为全球利基OE市场业务增添力量，虽无具体目标，但认为是整体业务的有益补充 [54][55][56] 问题：在利率环境下公司债务结构看法及年化利息费用 - 公司认为资本结构适合当前业务，6月的再融资增强了借款能力和流动性；对于保理业务，每1%的利率变动对应约800万美元的影响；公司按30天SOFR利率计算，季度末借款约2.7亿美元，预计随库存水平降低偿还借款 [60][61][62] 问题：非售后业务25%部分在衰退情况下的表现 - 公司非售后业务服务多个终端市场，具有多元化，不同市场的波动可相互抵消，公司会密切关注但对此有一定信心 [63] 问题：Kade收购是进入加热产品还是欧洲AC市场 - 公司业务涉及各种热控制技术，包括电池冷却和发动机冷却技术，Kade业务为电动汽车和替代能源车辆冷却领域带来机会 [64][66] 问题：发动机管理业务利润率能否回到30%以上及非OE业务利润率潜力 - 从长期看，随着业务正常化，发动机管理业务利润率有望回到28% - 29%的范围，公司还有持续改进计划推动利润率提升；非OE业务毛利率较低，但运营费用也低，营业利润和EBITDA与售后市场历史水平相当 [68][70] 问题：第三季度约3%增长中单位和价格的贡献以及客户是否要求降价 - 公司无法提供具体数据，但直觉上认为增长更多来自价格而非单位销量；公司处于竞争市场，与客户保持密切沟通和良好关系，会共同应对市场情况 [71][72] 问题：动力运动业务的销售策略和市场构成 - 动力运动业务完全针对原始设备制造商，通过经销商网络有少量服务零件销售，并非售后市场分销业务 [74] 问题：中国业务现状及影响 - 公司在中国的业务一是为北美售后市场提供低成本高质量产品，该部分占比较小且有供应冗余和多元化；二是服务中国和全球原始设备市场，合资企业表现良好，正朝着新能源汽车技术发展，公司关注地缘政治紧张局势，但对中国业务仍持乐观态度 [76][77] 问题：非售后业务收购节奏和未来占比预期 - 公司不设定每年收购数量或与特定收入增长挂钩的目标，会谨慎、机会主义地寻找符合产品类别和渠道的收购机会；对于非售后业务未来占比无具体预期，但认为该领域机会大，增长潜力高 [78][80] 问题：收购是否在12个月内具有增值性 - 公司预计收购在第一年对底线具有增值性，这是通常的目标 [82] 问题：劳动力成本、供应、可用性和保留情况 - 公司面临劳动力通胀压力，旺季时仓库配送和专业司机招聘困难；公司将临时工转为全职员工，提供福利，降低了离职率；公司小时工离职主要集中在初级员工，有一定工作年限的员工留存率高， salaried和专业人员离职率极低 [83][84][85] 问题：将生产带回美国的想法 - 公司有将生产带回美国的情况，通过引入自动化到生产单元，实现成本降低，对产品和质量有更好控制；公司在中国的合资企业有重复生产设施以降低风险 [86][87]