财务数据和关键指标变化 - 本季度恒定货币有机收入增长6%，增长由有机销量和240个基点的价格推动 [8] - 收购和剥离的净影响为本季度收入增加约1.51亿美元，肾科业务剥离将在12月前每季度削减约4500万美元收入 [8] - 本季度实现约2000万美元成本协同效应，预计2023财年实现约5000万美元 [9] - 本季度毛利率较上年下降150个基点至45.1%，运营利润率与去年第一季度持平，为收入的22.9% [10][11] - 本季度调整后有效税率为21%，净收入增至1.911亿美元，摊薄后每股收益为1.90美元 [12] - 第一季度末现金约为3.163亿美元，杠杆率略低于2.3倍 [12] - 本季度资本支出为1.159亿美元，折旧和摊销为1.389亿美元，预计全年资本支出约为3.3亿美元 [14] - 第一季度自由现金流为1.171亿美元，上周宣布第17次年度股息增加，季度股息提高0.04美元至0.47美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务恒定货币有机收入本季度增长4%，资本设备和服务增长强劲，但耗材有机下降，主要归因于订单时间和去年同期的高基数 [18] - AST业务第一季度恒定货币有机收入增长10%，增长受Mevex业务部门大型资本货物发货时间的限制 [19] - 生命科学业务本季度恒定货币有机收入增长10%，资本设备发货强劲，耗材业务实现中个位数增长 [20] - 牙科业务本季度恒定货币同比实现低个位数增长，收入受供应链挑战限制 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于债务偿还，为投资增长性资本支出和拓展业务提供灵活性 [13] - 尽管面临宏观挑战，2023财年仍有望成为公司创纪录的一年，公司将利用业务组合和客户关系，把握行业趋势，实现交叉销售 [28] - 公司会继续进行一些小型的附加收购，但目前会专注于完成Cantel的整合和产品交付，未来几个季度可能暂停重大规模的并购 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，货币波动对公司收入和利润造成不利影响，供应链环境限制资本设备发货，手术量恢复速度慢于预期，主要受医院人员配备影响 [21][22] - 公司调整全年收入展望，报告收入预计增长9%，恒定货币有机收入预计为10%，预计全年收益为8.40 - 8.60美元，较之前展望下降0.15美元，主要因外汇波动 [23][25] - 预计供应链限制将在下半年有所缓解，收入增长率将加快 [25] 其他重要信息 - 电话会议包含的信息仅在当日准确，未经公司书面同意，禁止重新分发、传输或转播 [4] - 会议中使用非GAAP财务指标，相关信息及GAAP与非GAAP财务指标的调节可在今日发布的报告中获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 后续几个季度哪些业务板块将推动收入加速增长及增长节奏如何 - 本季度资本货物发货受供应链限制，后续资本发货有望释放，手术量将继续改善，外汇是报告收入的主要逆风因素；预计上半年和下半年的每股收益分配比例仍为45%和55%，收入将逐季增长，下半年增长更多 [32][33] 问题2: 订单是否有取消情况，积压订单是否存在人为需求 - 未发现订单取消模式，新订单持续强劲，公司会管理生产以满足客户需求，目前积压订单中包含Cantel业务，较去年增加约6000万美元 [35][37] 问题3: 之前提及的全年7000万美元通胀成本是否仍然准确 - 全年通胀成本仍预计为7000万美元，本季度3000万美元为增量部分 [38] 问题4: 医疗保健和生命科学业务的积压订单与历史时期相比如何推进，供应链中断对积压订单老化有何影响 - 订单增长良好，但延迟时间翻倍，通常替换订单在90 - 120天内完成，现在可能翻倍；公司有大量接近完成的在制品，等待电子组件完成生产，获得组件后可在合理时间内清理积压订单 [42][44][45] 问题5: AST业务资本支出增加的情况，X射线业务国内外能力建设何时商业化，对运营利润率有何影响 - 荷兰Venlo的首个X射线业务约一年前上线，运营良好；美国芝加哥郊区Libertyville的业务预计在第四季度上线，对本财年无重大影响；后续东西海岸还有其他建设项目；业务规模扩大后，新工厂上线对EBIT无重大稀释影响，且很多扩张是在现有基础设施上进行，成本影响较小；今年AST业务总扩张资本支出目标约为1亿美元 [47][48][51] 问题6: 有机增长从11%降至10%的原因 - 是手术量恢复慢于预期和医疗保健资本设备积压订单推迟到下一财年共同影响的结果 [54] 问题7: 第一季度耗材有机增长下降是否预期之内，与预期相比有何变化 - 美国手术量略低于去年第一季度，但对耗材消费或发货无重大影响；主要是去年同期医院补货和经销商订单导致基数较高，预计第二季度会有所改善 [55][56] 问题8: AST业务有机增长受发货时间限制的具体情况，未来几个季度是否会恢复正常轨迹 - 与Mevex业务部门的资本设备发货有关，设备需完全安装并通过FAT流程后才确认收入，发货延迟会对增长率产生重大影响；若按原计划发货，AST业务恒定货币有机增长率将轻松达到中两位数；目前设备业务不稳定，建设项目时间不确定 [58][60][61] 问题9: AST业务中资本支出和资本设备的规模 - 每年约3000万美元左右 [63] 问题10: 有机增长展望调整为10%的原因及风险 - 公司基于对执行和发货能力的信心，以及对组件交付的预期，认为能够在下半年清理大量积压订单；预计手术量会有所上升，但本财年无法恢复到疫情前水平 [70][71] 问题11: 积压的医疗设备收入中，手术室（OR）和消毒供应部门（SPD）的比例情况 - 通常SPD方面的积压更多，目前有大量消毒器和清洗机的积压订单，Cantel业务的6000万美元积压订单全部在SPD方面 [72][74][75] 问题12: 本季度定价高于全年指导的原因，以及定价预期是否改变 - 全年200个基点的定价仍在指导范围内，各季度会因产品组合不同而有所差异；公司提高了定价能力以抵消劳动力和材料成本上升，但仍无法完全抵消 [76] 问题13: 公司对资本部署的考虑，并购活动情况 - 公司会继续进行一些小型附加收购，但目前会专注于完成Cantel的整合和产品交付，未来几个季度可能暂停重大规模的并购 [77] 问题14: 手术量疲软的原因，是人员配备还是其他因素，是否有地区差异 - 情况复杂，存在无法解释的地区差异，东南部下降幅度大于中西部、东北部和西海岸；人员配备是最大问题，6月新冠感染率上升可能导致手术取消和人员短缺，但影响较小 [81][82] 问题15: 牙科业务的现状和展望，运营利润率的改善是否可持续，何时能达到高于公司平均水平的目标 - 若不是本季度供应链问题，牙科业务本可实现良好增长，需求将在未来几个季度释放；公司会持续努力提高财务表现，通过去除浪费和成本、合理定价和产品创新来实现目标 [84] 问题16: 预测本财年1亿美元外汇逆风所使用的欧元、英镑和加元汇率 - 使用6月底的远期汇率，欧元为1.060美元，英镑为1.222美元，均低于原计划 [86] 问题17: 医疗保健业务在手术量持平或下降的情况下，如何实现中个位数增长 - 公司在经常性收入、服务、化学和生物指示剂等业务中取得了市场份额，预计将继续保持；同时，大量的资本积压订单将推动业务增长 [91][92] 问题18: AST业务未来的增长预期，是否能持续保持中两位数增长 - 预计AST业务将保持两位数增长，但不会持续保持中两位数，未来可能会回归到两位数或略低水平，短期内将维持高于两位数的增长 [93] 问题19: 公司维持全年现金流指导的信心来源，考虑到净利息支出和营运资金需求的上升 - 公司收款工作强劲，有助于改善营运资金；积压订单发货后，库存将得到改善，进而影响应收账款，因此有信心维持6.75亿美元的自由现金流预测 [97]