财务数据和关键指标变化 - 第三季度恒定货币有机收入增长9%，收购增加3.33亿美元收入 [4] - 季度毛利率较上年增加90个基点至45.1%，EBIT利润率为收入的24%，较去年第三季度增加40个基点 [4][6] - 调整后有效税率较去年高21%，预计全年税率约为21.5% [6] - 季度净收入增至2.133亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元 [6] - 季度末现金总计3.591亿美元，第三季度末杠杆率低于2.6倍 [7] - 年初至今资本支出总计2.145亿美元，折旧和摊销总计3.193亿美元，前九个月自由现金流为3.003亿美元 [7] - 上调2022财年恒定货币有机收入预期至此前区间高端，预计增长约11%，上调摊薄后每股收益预期至7.85 - 7.95美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - ASG部门年初至今恒定货币有机增长21% [8] - 医疗保健部门前九个月恒定货币有机收入增长13%，季度末积压订单创纪录达3.82亿美元 [8] - 生命科学耗材业务已企稳，资本设备积压订单持续增长至创纪录的1.17亿美元 [8] - 牙科业务本季度收入基本持平，预计第四季度开始反弹 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于债务偿还，随着杠杆率降至2.5倍以下，将重新寻找业务发展机会，更多从小规模并购角度出发 [37] - 公司在医疗保健和生命科学领域拥有强大的资本设备组合，在市场中表现出色，市场需求旺盛且短期内不会放缓 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年有望再创佳绩，尽管面临供应链和通胀逆风，但潜在产品需求强劲 [8] - 第四季度已知逆风包括剥离肾脏业务将减少约4500万美元收入和摊薄每股收益约0.05美元，以及供应链和通胀压力环比增加约1000万美元 [9] - 有望通过Cantel整合带来的更高成本协同效应和持续的运营改进来抵消部分或全部逆风，但考虑到不确定性，在盈利区间下限留有余地 [9] 其他重要信息 - 公司预计在2022财年实现约3500万美元的总成本协同效应，超过成本协同目标约1000万美元 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度有机增长预计为5%，如何看待程序环境以及医疗资本设备积压订单的交付能力 - 第四季度同比基数变高，且考虑到1月和2月受Omicron影响程序放缓因素已纳入预期 [14] - 预计部分设备交付会因客户接收意愿和时间问题有所延迟，约2000万美元积压订单因延期或供应链问题产生，本季度无法消化，将结转至下一年第一季度 [14][15] 问题2: 如何看待运营利润率的抵消因素以及公司成本下降是否是Cantel协同效应体现 - 成本协同效应首先体现在公司层面，通过减少公司成本冗余实现，预计本财年将超额完成成本协同目标约1000万美元，部分已在第三季度体现，第四季度还有数百万美元将体现 [17] - 运营费用波动，特别是差旅费用未达预期，导致第三季度总运营费用较低 [17] 问题3: 第四季度是否有临时性因素导致成本大幅反弹 - 第四季度从福利角度是新的一年，会有正常较高的福利成本，但同比应持平；若业绩超额完成，管理层奖金会在第四季度体现 [19] 问题4: 医疗保健资本设备市场未来增长情况如何 - 部分积压订单是疫情初期被压抑的替换需求，目前大型医院系统和手术中心的资本支出前所未有的高，市场需求旺盛，短期内不会放缓 [24] 问题5: 生命科学部门和AST业务的产品组合如何变化以及运营利润率贡献情况 - AST业务利润率主要取决于产量，老工厂利润率较高，新工厂上线会有一定稀释但总体影响不大，预计ASP业务利润率基本稳定 [26] - 生命科学业务资本设备发货有季度波动，资本设备业务利润率低于服务和耗材业务，随着耗材业务增长会影响整体利润率，但如果资本业务订单持续增加，利润率可能无法维持 [26] 问题6: 肾脏护理业务出售的稀释影响及业务所属板块 - 大部分收入来自医疗保健板块，小部分来自生命科学业务但不重大 [30] - 预计第四季度稀释每股收益约0.05美元，因涉及债务偿还等因素存在不确定性 [30] 问题7: AST业务增长是否受COVID相关PPE需求影响 - 目前需求来自正常医疗技术客户，PPE需求已降至疫情前水平或更低 [32] 问题8: 积压订单增加是订单强劲还是供应链问题导致 - 供应链问题会使订单在工厂流转稍快，但目前积压订单的增长幅度无法期望工厂以过去的速度完成交付 [33] - 约2000万美元资本发货因供应链问题延期，本季度无法消化，且很多订单是长期资本投资，客户对交付时间要求不紧迫 [33] 问题9: 公司目前杠杆情况及并购能力和意愿 - 第三季度末杠杆率降至2.6倍以下，随着肾脏业务剥离额外支付约1.7亿美元，财年末杠杆率将进一步下降 [37] - 目前从杠杆角度有能力进行并购，未来将更多关注小规模并购，此前主要专注于Key Surgical和Cantel Medical的整合，业务发展有所放缓 [37] 问题10: 2022财年46亿美元收入预期是否受剥离业务影响 - 仍可按约46亿美元计算 [39] 问题11: 第四季度通胀影响是滞后报告还是现货价格，价格走势如何 - 是基于各资本化库存周转率预计的实际金额 [41] - 部分材料现货价格大幅下降，但也有供应商因不确定性不愿提供三个月后的成本报价，希望未来三到六个月价格下降，但供应链挑战仍将持续一段时间 [43]