财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3710万美元，摊薄后每股收益为0.70美元，年化资产回报率为1.38%，有形普通股权益回报率为19.32%，尽管存在约620万美元的合并费用和适度的准备金增加 [11] - 剔除购买会计增值后，调整后的净息差为4.38%，与上一季度持平 [12] - 第一季度净息差为4.80%，高于2022年第四季度的4.71%，部分得益于1000万美元的购买会计增值，高于第四季度的约820万美元 [18] - 3月31日存款为87亿美元，较去年年底的93亿美元减少5.29亿美元，降幅5.8% [14] - 本季度有形账面价值每股从14.02美元增至15.24美元，增幅8.7%，有形权益/有形资产从第四季度的7.24%增至8.15% [25] - 季度末贷款折扣余额为1.44亿美元，核心存款无形资产为1.367亿美元，计提了370万美元的准备金，贷款增长略超1.3亿美元，信贷损失准备金占总贷款的1.22% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度发放约5.3亿美元贷款，利率为7.59%，较第四季度贷款发放利率提高近100个基点；续贷利率为7.63%，高于之前的6.92% [35] - 第一季度贷款增长的1亿美元中，有商业和工业（C&I）贷款部分，CRE贷款分为业主自用和非业主自用，还有一部分是住宅建设贷款 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款流出主要受利率达到峰值、季节性因素、行业压力和存款市场竞争策略影响，非计息存款占比44.4% [21] - 剔除政府存款后，平均账户余额为8.1万美元；季度末无抵押存款（扣除抵押存款后）约为41亿美元，占存款的46.4% [22] - 即时流动性来源45亿美元，覆盖无抵押存款（扣除抵押存款后）余额的约110%；加上政策驱动的经纪存款额度，总流动性来源覆盖约149% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自美联储加息以来，公司专注于建立资本、管理流动性和维持信贷质量，努力保持强大的核心资金业务 [9] - 公司在艰难的经营环境中努力维持利润率，加强承销以应对利率快速上升的影响 [10] - 公司目标是保持核心资金，维持强大的利润率和税前预拨备盈利，谨慎管理资产负债表的负债端，必要时收缩或用批发资金来源补充 [13][20] - 公司对新信贷采取谨慎态度，尤其是商业房地产市场，注重信贷质量和现有客户需求 [37] - 公司继续评估出售证券的机会，保持对市场的关注，以提高流动性和管理风险 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硅谷银行和签名银行的倒闭使行业和客户受到冲击，但公司与客户建立了长期关系，客户对本地机构的信任有助于公司稳定 [7][9] - 公司认为自身在应对具有挑战性的经营环境方面处于有利地位，有信心通过战略和财务基础、特许经营价值、信贷状况和团队实力实现发展 [27] - 公司预计未来将继续关注核心业务，建立资本、维持流动性和加强信贷承销，以抓住美联储政策调整后的机会 [15] 其他重要信息 - 2月公司完成合并银行的系统转换，将所有客户纳入一个系统 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明本季度存款趋势、驱动因素以及如何在第二季度初稳定存款 - 存款流出主要受利率达到峰值影响，大部分流出发生在行业压力之前，账户关闭数量未显著高于正常水平，存在资金清扫现象 [33] - 大部分流出资金来自现有投资组合的余额部分，并非实质性的客户流失；约三分之一的流出资金来自政府银行业务组，属于正常季节性行为 [34] - 公司在季度中进行了系统转换，加强了与客户的沟通和服务，为重要客户提供了优质服务 [34] 问题2: 请介绍贷款定价动态、新贷款收益率与展期利率的趋势以及再定价情况 - 本季度发放约5.3亿美元贷款，利率为7.59%，较第四季度提高近100个基点；续贷利率为7.63%，高于之前的6.92% [35] - 公司在10月1日对收购的遗留CBTX贷款组合进行了全面再定价，购买会计增值具有较高的持续性，若利率保持高位，贷款再定价将带来可观的经常性收入 [36] 问题3: 目前哪些领域具有良好的风险调整后回报，哪些领域需要谨慎对待 - 公司对商业房地产市场的新信贷持谨慎态度，除非有战略机会，否则不会轻易增加该领域的信贷，注重信贷质量和现有客户需求 [37] - 第一季度贷款增长来自C&I贷款、CRE贷款（业主自用和非业主自用）和住宅建设贷款，公司在休斯顿的住宅建设贷款业务表现良好 [39] - 公司更倾向于与能带来存款的客户建立业务关系，对单纯寻求贷款的客户兴趣不大 [40] 问题4: 公司在第一季度出售了部分证券以改善流动性，未来是否有进一步出售的计划 - 公司将继续评估出售证券的机会，1月出售证券是因为当时的税收等效收益率低于美联储利率，且减少了大量的AOCI风险 [45] - 未来若有类似机会，公司会保持关注，但目前不认为有必要立即出售，且未来12个月、24个月和36个月证券组合将有可观的现金流 [45] 问题5: 出售证券后，整体证券组合的久期和未来现金流预期如何 - 未来三年，证券组合每年预计产生约2亿美元的现金流 [46] - 截至3月31日，有效久期为4.29年，公司对证券组合的整体状况感到满意 [46] 问题6: 调整合并费用后，第一季度费用低于预期，请说明成本节约的实现情况和全年费用预期 - 公司认为费用控制符合计划，对合并调整后的核心费用基础指导感到满意，会根据收入动态评估费用 [47] - 随着业务推进，费用预计将保持平稳，但会受到可变费用（如奖金计提）和业务计划调整的影响 [48] 问题7: 有形账面价值每股有所提高，但AOCI仍为负值，未来几年能否弥补这一缺口 - 随着收益率曲线下行，AOCI负值将逐渐缩小，1月的证券交易已减少了部分AOCI风险 [49] - 最终AOCI的变化还取决于资金的再投资决策，但公司认为目前的AOCI规模相对于资本来说是可控的，即使出售所有证券也不会对资本状况造成重大风险 [49] 问题8: 请详细说明CRE业务中办公室贷款的风险敞口 - 办公室贷款的平均规模为77.3万美元，非业主自用部分占总贷款组合的约4.2%，其中约50%为业主自用 [51] - 大部分办公室贷款集中在休斯顿郊区的3 - 5层办公楼，只有一笔位于休斯顿市中心的贷款余额低于500万美元 [52] 问题9: 请预测全年贷款收益率的趋势 - 本季度整个贷款组合的加权平均收益率从5.56%提高到5.76%，增加了20个基点 [58] - 贷款审批委员会看到的贷款申请利率与第一季度报告的利率相当，甚至可能更高，如果继续以当前水平发放贷款，整个贷款组合的收益率有望继续提高 [59][64] 问题10: 随着资产再定价和存款成本上升，净息差是否已达到峰值并开始下降 - 公司对维持高净息差的能力感到满意，但难以预测净息差是否会进一步扩大，将努力在当前环境下保护净息差 [65] - 存款市场压力持续存在，但公司能够以较好的利率发放贷款，预计将努力捍卫净息差 [66] 问题11: 第一季度贷款增长速度略高于预期，能否实现更高的贷款增长目标 - 公司认为目前仍应保持既定的贷款增长目标，即中个位数增长，第一季度的结果可作为下一季度的参考，但不确定下半年的情况 [69] 问题12: 请预测存款贝塔系数的最终水平和上限 - 截至第一季度，所有存款的累计贝塔系数约为43%，计息存款的贝塔系数接近80%，存款市场竞争激烈，公司希望接近加息周期尾声 [76] - 公司专注于与核心客户建立关系，剥离临时批发资金后，核心贝塔系数更低，与客户保持紧密联系有助于客户获取和留存，从而推动负债端和核心资金业务的发展 [76] 问题13: 请预测净息差下降的幅度 - 公司认为难以预测净息差下降的幅度，但承认面临压力，不过公司处于有利地位 [78] 问题14: 请预测购买会计增值收入的年度和未来计划 - 第一季度公司获得了1000万美元的增值收入，高于原计划的每季度670 - 700万美元，这是由于贷款提前偿还带来的意外收益 [79] - 预计全年增值收入将略高于原计划，但不会达到第一季度的水平，预计约为每季度650万美元左右，且存在一定的上行空间 [79][80] 问题15: 预计税率是否会降至20%以下，以及Durbin和税收法案的影响 - 由于出售部分市政债券，税率略有上升，但当前季度的税率可作为参考，未来可能略低 [84] - 未提及Durbin和税收法案的最新情况 [82] 问题16: 随着资本积累，公司是否会考虑股票回购 - 目前股票回购在公司的考虑范围内，但公司希望先度过当前的不确定性时期，待了解资本需求和增长目标后，再考虑包括回购、分红等在内的多种选择 [83]