财务数据和关键指标变化 - Q1营收3.35亿美元，ex - TAC毛利润1.35亿美元，调整后EBITDA为3500万美元，ex - TAC同比增长31%，按备考基础计算增长8.4%，按固定汇率计算约为10%，调整后EBITDA利润率为25.2% [36] - Q1 ex - TAC毛利润为1.38亿美元，同比增长3200万美元或31%，出版商的ex - TAC净美元留存率为106% [38] - 运营费用同比增加5200万美元，GAAP净利润为390万美元，非GAAP净利润为2190万美元，高于1200万 - 1400万美元的指引 [39][41] - Q1运营现金流为800万美元，自由现金流为120万美元，同比改善1600万美元，现金及短期存款余额3.18亿美元高于债务余额2.85亿美元 [42] - 更新2022年指引，预计收入在15亿 - 15.4亿美元，毛利润在4.85亿 - 5.05亿美元，ex - TAC毛利润在5.95亿 - 6.15亿美元，调整后EBITDA在1.52亿 - 1.6亿美元，非GAAP净利润在8300万 - 9100万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务在Q1占ex - TAC毛利润的15%，自完成Connexity收购六个多月以来，在签约广告商、新出版商交易、合并办公室等方面取得稳步进展 [27] - 15%的收入来自品牌和代理商，预计该比例将增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲广告业务占整体收入超30%，战争导致欧洲广告业务疲软，影响全球收益率，外汇汇率对Q1增长的影响为1.5%，预计全年有类似影响 [31][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦增长绩效广告商，计划未来一年将该领域工程师数量翻倍，未来两年增加四倍，认为开放网络和上下文广告是未来广告的重要组成部分 [13][14] - 用个性化相关推荐取代传统横幅广告，在第一季度继续在页面中间、主页等位置替换横幅广告，认为开放网络广告市场有很大增长空间 [15][17] - OEM合作伙伴的Taboola News业务快速扩展，有强大的出版商管道，新交易和续约取得进展，广告客户基础超过15000家 [18][22] - 未来要多元化推荐内容，包括视频、商务、游戏、音频等，在移动设备、CTV、汽车等场景实现“随处推荐” [24] - 推出Taboola Homepage for You产品，使互联网主页个性化，在隐私方面与品牌安全领导者合作，扩大信任组合 [25][26] - 认为公司供应和需求独特，拥有独特数据，与Trade Desk的Open Path不在同一可寻址市场，有信心在竞争中成长 [65][66][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为战争和Bidder推出滞后是一次性事件，已纳入新指引，公司基本面强劲，未来将继续增长并产生大量现金流 [11][30][44] - 预计2022年调整后EBITDA超1.5亿美元，未来Taboola将以每年20%的速度增长，调整后EBITDA利润率超30% [45] 其他重要信息 - 公司发布了第一季度财报新闻稿和股东信，可在公司网站投资者板块查看 [3] - 电话会议中的部分陈述为前瞻性陈述，受SEC文件中描述的重大风险和不确定性影响 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Bidder产品，为何客户活动节奏较慢，以及欧洲业务疲软情况和指引假设 - Bidder产品已全面上线，虽部分表现低于预期但整体开局良好，未来在微软及其他平台有增长机会；欧洲业务疲软类似小型疫情，广告商减少支出和降低每次点击支付意愿，影响全球收益率，全球业务受影响而非仅欧洲业务 [51][54][56] 问题2: Trade Desk的Open Path是否会抢走公司业务 - 公司供应和需求独特，创造的广告位与Open Path不同，且拥有独特数据，与Open Path不在同一可寻址市场；未来横幅广告有被取代趋势，公司在这方面有增长机会 [65][66][69] 问题3: 招聘情况及办公室政策如何 - 招聘市场紧张，目前招聘进度稍落后，但4月是过去18个月中招聘最好的月份，预计年底接近最初目标；公司不强制员工回办公室，由当地领导决定，个人认为办公室办公对文化和执行有积极影响 [73][74][75] 问题4: 本季度各行业广告商表现如何，指引的潜在上行因素有哪些 - 地理因素对广告商影响大于行业因素，欧洲业务疲软，对品牌和代理商影响大于绩效广告商，电子商务因供应链问题稍疲软；潜在上行因素包括强大的出版商和广告商管道、Taboola News的快速增长、Bidder的发展和电子商务协同效应 [83][84][90] 问题5: 如何衡量微软和欧洲业务对指引的影响，合同固定CPM和收入百分比情况，以及广告业务投资重点 - 外汇汇率对增长有1.5%的拖累，大部分影响来自欧洲需求疲软，Bidder推出是较小因素；Q1 TAC按保证支付的比例为9%，预计Q2保持一致；公司目标是成为绩效广告领域第五大成功公司，为此在产品路线图、工程和AI方面进行投资 [95][96][100] 问题6: 不削减开支能获得什么，如何缩小公司内在价值与市场估值差距，以及股价对员工留存的影响 - 不削减开支可获得新产品、新服务，促进核心业务增长和拓展新领域；公司认为未来将成为开放网络收入超10亿美元的公司，在替代传统广告、成为出版商最佳伙伴、提供推荐引擎方面有优势；员工更关注职业发展和公司文化，而非短期股价 [106][111][118] 问题7: Connexity业务表现如何，对宏观因素的敏感性如何 - Connexity业务表现符合预期，尽管电子商务面临供应链挑战，但公司对其未来仍持乐观态度，认为未来将占出版商收入的三分之一 [123][124]