财务数据和关键指标变化 - 2023年公司报告收益为108亿加元，每股收益为5.60加元，分别下降38%和41%；调整后收益为151亿加元，调整后每股收益为7.99加元，分别下降2%和4% [69] - Q4公司报告收益为29亿加元，每股收益为1.49加元，分别下降57%和59%；调整后收益为35亿加元，调整后每股收益为1.83加元，分别下降14%和16% [66] - 报告收入下降16%，调整后收入增长8%；报告费用增加20%，调整后费用增加13%；报告总银行PTPP同比下降41.9% [73][74] - 普通股一级资本比率（CET1）季度末为14.4%，环比下降81个基点；风险加权资产（RWA）包括外汇影响季度环比增长4.8%；杠杆率为4.4%，流动性覆盖率（LCR）为130% [93][96] - 银行信贷损失拨备率季度环比增加4个基点至39个基点，2023年全年信贷损失拨备率为34个基点，较上年增加20个基点 [100] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 本季度净收入为17亿加元，同比下降1%；收入同比增长7%；平均贷款额增长6%，平均存款额增长2%；净息差为2.78%，季度环比上升4个基点；非利息支出同比增长6% [75][76][77] 美国零售银行 - 本季度调整后净收入为9.46亿美元，同比下降19%和21%；收入同比下降3%；平均贷款额同比增加10%，平均存款额（不包括清扫存款）同比下降4%；净息差为3.07%，季度环比上升7个基点；报告费用增加3%，调整后费用增加6% [78][79][83] 财富管理和保险 - 本季度净收入为5.01亿加元，同比下降3%；收入同比增长9%；非利息收入增长10%，净利息收入下降4%；保险理赔同比增加39%；非利息支出同比下降1%；资产管理规模同比增长2%，管理资产规模同比增长3% [84][85][87] 批发银行 - 本季度报告和调整后净收入分别为1700万加元和1.78亿加元；收入（包括TD Cowen）为15亿加元，同比增长28%；报告费用增加80%，调整后费用增加59% [88][89] 公司部门 - 本季度报告净亏损5.91亿加元，上年同期为净收入26.61亿加元；调整后净亏损为1.33亿加元，上年同期为调整后净亏损1000万加元；预计2024财年调整后净亏损将增至每季度2 - 2.5亿加元 [90][91][92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行广泛的重组计划，包括房地产优化、资产减值、3%的全职员工（FTE）削减，预计在2024财年产生约4亿加元的税前节省，年度运行率节省约6亿加元税前 [46][65] - 公司在加拿大零售业务中加速增长，收购TD Cowen为投资银行增长提供额外能力；在美国零售业务中，凭借品牌影响力和客户关系继续发展 [46][47] - 公司注重创新，推出TD Invent企业创新方法，利用人工智能等先进技术，获得相关专利并在竞赛中获奖 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年，公司难以实现中期调整后每股收益增长和净资产收益率（ROE）目标，面临复杂宏观经济环境、信贷损失拨备进一步正常化和费用上升等挑战 [60] - 尽管面临挑战，公司基本面依然强劲，有能力向股东返还资本并继续投资推动业务增长，对业务盈利能力有信心 [48] - 预计2024财年信贷损失拨备率将处于40 - 50个基点的正常范围 [103] 其他重要信息 - 公司向以色列和加沙提供100万加元人道主义援助，向缅因州枪击事件受影响者提供20万加元援助 [42][43] - 公司发布《TD与加拿大原住民社区2023年报告》，在阿尔伯塔省开设由原住民员工组成的新分行 [61] - 公司与1PointFive达成协议，购买直接空气捕获计划的二氧化碳清除信用额度 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 费用增长及公司部门亏损增加情况 - 正常运行率在重组节省后预计增长2%，总银行预计费用增长为中个位数；公司部门因投资风险和控制基础设施，预计2024财年调整后净亏损增至每季度2 - 2.5亿加元，可能持续到2025年 [107][108][92] 问题: 加拿大银行对透支费用的依赖程度 - 目前难以评论潜在影响和相对依赖程度，预计加拿大银行对透支费用的依赖低于美国银行 [113][114][115] 问题: 反洗钱（AML）问题相关披露及合理可能损失（RPL） - 公司不披露具体案例，若有误将在会后澄清 [116] 问题: FDIC评估费用 - 预计影响约为3亿加元，打算在明年第一季度作为一次性项目计入 [120] 问题: CET1比率下降中信用质量的影响及未来迁移对CET1比率的影响 - 总RWA增加260亿加元，其中70亿加元来自资产质量和迁移，涉及加拿大和美国的多个业务领域；预计信贷组合继续正常化，若按预期发生，RWA也将上升，但无法具体评论对CET1的影响 [125][126][129] 问题: 美国银行非利息收入下降原因及相关项目调整情况 - 下降原因一是低收入住房税收抵免投资组合价值下降，二是特定透支费用的客户补救储备；这两项是调整后收益的一部分，未作为特别项目剔除；重组费用等作为特别项目剔除 [130][131][133] 问题: 风险和控制费用及资本市场费用增加情况 - 公司将投资以增强风险管理和控制项目；资本市场费用增加是因为业务增长、人员增加和整合工作，效率比率上升，但收入也有增长 [138][140][141] 问题: 美国第一地平线交易终止后开店计划及2024年开店情况 - 今年注重广义的分销建设，包括升级移动应用和开设18家门店；2024年打算在实体和虚拟分销方面进行投资，但未公布具体开店数量 [146][151][152] 问题: 重组计划节省成本对底线的影响及EPS增长预测中回购假设 - 节省成本大部分将投入业务，主要是风险和控制；由于市场挑战和信贷损失拨备正常化，难以达到中期EPS增长目标，预测包括股票回购，未来回购节奏将根据市场情况调整 [156][157][158] 问题: 考虑到CET1比率下降和各种不利因素，如何看待未来股票回购 - 公司已回购大量股票，有灵活调整回购节奏的能力，回购主要受市场条件和资本状况影响 [159] 问题: 美国零售和加拿大零售信贷损失拨备率增长差异及2024年预期 - 从全年看，加拿大和美国零售信贷损失拨备率都上升，加拿大消费者在杠杆和利率暴露方面更脆弱，可能导致季度间波动 [169] 问题: 批发银行业务达到ROE中性或增值所需条件 - 随着市场改善、覆盖模型和整合工作到位，收入将提升；全球批发银行ROE周期内通常在11% - 12%，公司专注扩大客户群和深化关系，对批发业务潜力乐观 [166][171][172] 问题: 银行效率比率目标及达到目标所需时间 - 效率目标取决于业务组合，公司专注于中期实现正运营杠杆，效率比率将随之改善，不设定逐年运营杠杆目标 [174][175] 问题: 明年第二次重组节省成本是否会影响底线及公司亏损何时恢复正常 - 重组节省成本与第一次有相同动态，低于风险和控制费用增加额；目标是在较远的未来使公司亏损恢复正常 [178][179] 问题: 为何不能将部分成本资本化 - 会计规则不允许将费用储备并抵消资本，增加人员等费用将计入损益表 [181] 问题: 负摊销抵押贷款组合信用迁移相关问题 - 信用迁移指负摊销组合中客户达到触发点，有效贷款价值比达到未保险的80%阈值；可能是负摊销导致余额增加、房价下跌或两者结合；假设利率不变，客户未来12个月达到80%阈值，将按更高储备率记账 [184][185][186]