财务数据和关键指标变化 - 一季度报告收益16亿美元，每股收益0.82美元，分别下降58%和59%，报告收益包含斯坦福诉讼和解、第一地平线收购资本利率波动净损失及加拿大税收调整 [20] - 调整后收益42亿美元，调整后每股收益2.23美元，分别增长8%和7%；报告收入增长8%，调整后收入增长16% [65][85] - 信贷损失拨备6.9亿美元，去年一季度为7200万美元；总PTPP报告值同比下降26%，调整后上升14% [85][86] - 净息差2.8%，较上季度上升10个基点；CET1比率季度末为15.5%，较上季度下降69个基点 [87][32] - 风险加权资产（RWA）含外汇季度环比增长2.8%，信用风险RWA增长168亿美元或4%，市场风险RWA下降34亿美元或15% [28] - 杠杆率4.8%，流动性覆盖率（LCR）141%，均高于监管最低要求 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 季度净收入17亿美元，同比增长7%，收入增长17%，反映利润率和交易量增长 [22] - 总PCL为3.27亿美元，环比增加9800万美元，占信贷量年化百分比为0.25%，环比上升8个基点 [23] - 非利息支出同比增长10%，反映业务增长支出增加 [23] 美国零售银行 - 季度报告净收入12亿美元，同比增长17%，调整后净收入12亿美元，同比增长23% [23] - 美国零售银行报告净收入9.55亿美元，增长18%，调整后净收入10亿美元，增长26% [24] - 贷款增长显著，抵押贷款增长18%，信用卡增长9%，个人贷款增长11%，商业贷款增长9%（不包括PPP贷款减免） [4] - 平均存款量（不包括清扫存款）同比下降2%，个人存款持平，企业存款下降4%，清扫存款下降15% [12] 财富管理和保险 - 季度净收入5.5亿美元，同比下降14%，收入增长4%，反映利润率、投资公允价值和保险业务量增长，但财富业务量和交易及手续费收入下降 [25] - 管理资产和管理下资产同比均下降3%，反映市场贬值 [26] 批发银行 - 季度报告净收入3.31亿美元，同比下降24%，调整后净收入3.47亿美元，同比下降20% [80] - 收入约持平，承销和交易收入下降被全球交易银行和贷款收入增长抵消 [57] 企业部门 - 季度报告净亏损26亿美元，去年一季度为2.27亿美元，主要反映斯坦福诉讼和解等多项因素；调整后净亏损1.4亿美元，去年一季度为1.27亿美元 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售银行实现创纪录收益10亿美元，收入增长27%，投资嘉信理财贡献2.22亿美元，部门收益12亿美元 [3] - 加拿大个人和商业银行实现创纪录收益17亿美元，收入增长17% [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与第一地平线银行就收购交易延期进行讨论，致力于完成交易，认为该交易将为美国业务带来规模和新能力 [43][52] - 完成对考恩公司的收购，加速美国增长战略，增强全球市场平台能力 [44] - 财富管理业务在数字经纪排名和养老金资产管理方面取得领先地位，扩大市场份额 [56] - 批发银行支持客户度过市场周期，担任多项重大交易的财务顾问和簿记行 [57][58] - 保险业务将在未来几个月推出小企业保险服务 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度业绩强劲，收益和收入增长，信贷表现总体良好，但信贷指标从去年的周期性低点上升，预计2023年总PCL在35 - 45个基点之间 [65][88] - 尽管面临地缘政治紧张、经济放缓等挑战，但公司资本状况良好，业务多元化，有望实现中期增长目标 [160][162] - 预计净息差扩张在2023财年剩余时间内将放缓，但仍为正增长 [11][13] 其他重要信息 - 为土耳其和叙利亚地震受灾者提供援助，通过分行和在线渠道支持客户参与救援 [2][51] - 宣布向10家非营利组织提供1000万美元赠款，助力应对气候变化和低碳经济转型 [19] - 延长与特拉华北方公司的协议，将波士顿TD花园命名权延长至2045年 [55] - 推出存款余额阈值警报服务，提升客户体验 [54] - 2022年ESG报告套件和气候行动计划将在本月发布 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一地平线收购交易的延期时间、价格是否会变化及延迟原因 - 公司刚开始与第一地平线讨论延期，未确定具体日期；价格变化需待谈判结束后确定；延迟原因未明确说明，公司仍积极推进交易 [92][98][99][100] 问题2：本季度负有机资本生成中资产质量拖累的原因及占比，以及Q2巴塞尔协议III变化对CET1的影响 - 资产质量拖累主要由正常非零售参数更新（约40%）和信贷正常化（约60%）导致；预计Q2巴塞尔协议III影响较小 [104][106][107] 问题3：第一地平线交易完成后CET1能否保持在11%以上，是否为有机增长 - 公司认为即使完成交易，CET1也将舒适地高于11%，且有途径在明年上半年超过12%，是有机增长 [108][110][118] 问题4：是否考虑出售嘉信理财股份以提升资本水平 - 公司表示有途径使CET1在完成交易后超过12%，未考虑出售嘉信理财股份 [114][118] 问题5：第一地平线交易是否存在监管问题影响美国业务增长，以及如何确保收购后业务不流失 - 公司无法评论与监管机构的保密讨论；认为交易结构能确保足够的业务保留，第一地平线表现符合预期 [125][130][131] 问题6：考恩公司的运营和整合计划，以及中期成本和收入协同效应 - 考恩公司将在短期内独立运营，随后进行全面整合；预计有3 - 3.5亿美元收入协同效应，每年增加1亿美元净收入，未宣布成本协同效应 [134][135][138] 问题7：社区再投资法案（CRA）评估结果是否影响第一地平线交易批准，以及美国存款情况和财富业务增长机会 - CRA评估是正常监管程序，与交易无关；美国存款下降是利率敏感客户寻求更高回报所致，公司核心存款基础强，有机会通过财富业务留住客户资金 [141][144][146] 问题8：第一地平线交易的对冲成本是否会动态变化及增加 - 公司将动态滚动对冲，成本最小，无重大增量风险或成本 [157][158] 问题9：公司2023年能否实现每股收益中期增长目标 - 公司一季度有机收益增长8%，对开局满意，但受多种因素影响，需观察后续季度情况 [160][162][163] 问题10：加拿大住宅贷款业务的增长前景 - 预计2023年租赁业务增长在低至中个位数区间，增长来自运营改进和市场稳定 [166][180] 问题11：加拿大存款趋势及未来预期 - 公司策略是获取核心账户，近期新开户增长强劲；一季度存款持平，未来因季节性和业务管道因素，预期乐观 [176][177][179] 问题12：净息差未来改善幅度 - 非交易净息差季度环比扩张6个基点，预计2023年剩余时间内扩张将放缓但仍为正增长，长期利率重定价也将支持利差 [193][194][197] 问题13：加拿大和美国零售业务中执行信贷损失拨备差异的原因，以及可变利率抵押贷款情况 - 美国执行信贷损失拨备下降是因为高风险贷款偿还和方法更新；可变利率抵押贷款整体信用质量强，客户触发利率后自愿还款情况良好 [200][201][204] 问题14：美国零售业务非利息收入是否触底，以及信用卡逾期费用变化的影响 - 美国零售业务非利息收入已触底，预计随核心业务增长费用收入将增加；信用卡逾期费用占比小，影响可控 [213][217][218] 问题15：若监管机构提高最低资本比率，公司能否应对 - 公司有能力应对监管机构可能提高的最低资本比率 [214] 问题16：批发银行业务贷款增长的可持续性和市场份额增长策略 - 批发银行业务贷款增长可持续，因有选择性地扩大客户基础并获得良好回报；未来1 - 2个季度重点是完成考恩公司整合，之后有机会扩大市场份额 [219][220][221]