财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额11亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长21%，外汇换算使销售额减少7800万美元，约8% [29] - 第三季度毛利率提高320个基点，运营收入1.21亿美元，同比增长63%，运营利润率10.8%，同比提高330个基点，环比提高120个基点 [30][32] - 第三季度每股收益1.20美元，增长79%，外汇换算对每股收益产生0.14美元的不利影响 [33] - 第三季度投资资本回报率19%，自由现金流5300万美元，呈季度环比改善趋势 [34] - 2022年全年每股收益预期上调至4 - 4.20美元，预计外汇带来0.45美元的不利影响，销售额约43亿美元，运营利润率约9.5%，全年自由现金流约1.25亿美元 [44][45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 材料处理（MP）业务 - 第三季度销售额4.58亿美元，同比增长9%，按外汇中性基础计算增长20%，季度末积压订单12亿美元，同比增长14%，约为历史正常水平的3倍 [35] - 运营利润率提高至14.6%，增量利润率较上年增长25% [36] - 预计全年净销售额约19亿美元，运营利润率在15% - 15.3%之间 [48] 高空作业平台（AWP）业务 - 第三季度销售额6.63亿美元，同比增长16%，按外汇中性基础计算增长22%，季度末积压订单27亿美元，同比增长44% [37] - 第三季度运营利润率9.6%，同比提高350个基点，环比提高190个基点，若排除520万美元的重新分类费用，运营利润率为10.4% [38][39] - 预计全年净销售额约24亿美元，运营利润率约8% [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场本季度有机增长36%，上季度增长13%，第一季度增长26%，公司20% - 25%的收入来自欧洲，积压订单分布与收入分布无明显差异 [85][86] - 中国市场Genie业务同比下降，原因包括市场活动放缓和公司因定价未参与部分投标 [91][92] - 澳大利亚Pick & Carry业务持续强劲增长 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“执行、创新和增长”战略，加强运营，利用终端市场强劲需求，投资新产品开发和数字、客户及经销商解决方案 [15] - 增加无机增长渠道，专注于专业设备、材料处理、公用事业零部件和服务以及提升产品的技术投资 [16] - 收购Zen Robotics，拓展MP业务中的环保业务能力，推动循环经济发展 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境充满挑战，面临通胀压力、生产中断和新冠疫情影响，但团队表现出韧性和灵活性，努力提高业绩 [7] - 预计2023年供应链仍将是制约因素，而非客户需求，随着积压订单增加，若供应链改善，公司有望实现增长 [14][110] - 公司参与基础设施、电气化和环保等强劲终端市场，具备良好增长条件，将继续投资新产品和制造能力，执行资本分配策略 [51][52] 其他重要信息 - 公司将在12月13日上午于纽约证券交易所举办投资者日活动，包括高管团队演讲和问答环节 [53] - 约60%的MP产品和超70%的Genie产品有电动或混合动力选项，公司致力于提供环保产品解决方案，推进ESG战略 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: AWP业务第四季度利润率下降的原因 - AWP业务第三季度运营利润率9.6%，排除520万美元重新分类费用后为10.4% 第四季度预计销售额环比下降约10%，受供应链限制，生产天数减少导致负担吸收降低，地理和产品组合不利，公用事业业务受车身和底盘供应影响，劳动效率低下 预计第四季度增量利润率将提高，公司持续关注实现全年价格成本中性 [59][60][62] 问题2: 供应链是否有改善迹象 - 供应链情况与之前基本相同，未明显改善或恶化，收入仍受供应链满足预测需求能力的影响 部分准时交付数据略有改善，但不足以克服日常挑战 医院库存维持在6300万美元左右，表明情况未明显变化 [63][64][66] 问题3: 积压订单的定价策略及MP业务的扩张方式 - 2023年交付的订单将按2023年定价，定价旨在抵消通胀压力，必要时可调整价格 MP业务通过有机扩张和并购实现增长，如在印度和北爱尔兰扩建工厂，收购中国的制造工厂、Stellweld和ProAll等，还通过收购ZenRobotics拓展环保服务业务 公司在并购活动中保持谨慎，确保收购具有增值性 [70][73][80] 问题4: 欧洲市场积压订单取消风险及各市场情况 - 积压订单分布与收入分布无明显差异，目前未出现取消或推迟订单情况 欧洲市场整体稳定，部分业务在德国有放缓迹象，但被其他地区的强劲表现弥补 MP业务中环保业务积压订单同比增长50%，全球表现良好 Genie业务在北美市场强劲，西欧市场稳定，中国市场同比下降 [86][89][91] 问题5: 2023年实现利润率提升的途径及外汇逆风情况 - 2023年预计两个业务板块均增长，但需供应链改善 积压订单按2023年预期价格定价，公司将保持价格成本中性 目前难以确定2023年外汇逆风具体情况，规划时参考第四季度末的汇率 对于AWP业务实现两位数利润率的前景，目前难以给出具体判断 [110][111][113] 问题6: 第四季度AWP利润率是否包含重新分类费用及欧洲制造环境应对措施 - 第三季度的重新分类费用是一次性调整，第四季度不再延续，但外汇环境仍会影响业务 能源成本在欧洲大幅上升，公司在德国工厂安装丙烷罐作为天然气备用系统，能源成本占销售成本约1% 公司已将预期通胀因素纳入2023年价格 AWP业务在北美市场订单强劲，各客户群体表现正常，Genie业务处于替换周期，基础设施投资将带来积极影响 [119][123][130] 问题7: AWP业务恢复历史利润率水平的进展及各市场设备运营小时数趋势 - 长期来看，投资墨西哥蒙特雷工厂将在2024 - 2025年为Genie业务增加约200个基点的利润率 团队积极降低成本，过去两年已削减约9000万美元成本 过去Genie业务实现高利润率时汇率环境不同，当前汇率对进口欧洲业务有不利影响 各市场设备运营小时数同比持续高利用率 [138][139][142] 问题8: 年末医院库存情况及营运资金增加原因和生产力损失及公用事业业务利润率情况 - 营运资金增加主要是由于库存，医院库存从第二季度到第三季度保持在6300万美元，因供应链中断和积压订单，库存水平仍较高，在途库存因运输时间延长和运输模式变化而增加 预计第四季度自由现金流将环比改善 由于供应链中断，公司未实现年同比生产力提升，若情况稳定，团队将实现生产力改善 公用事业业务利润率受供应链影响低于整体AWP业务 [148][151][153] 问题9: 接受订单时对热轧卷板（HRC）的假设 - 公司有套期保值计划，目标是确保成本确定性，已对美国约60%的HRC钢需求进行套期保值，下半年假设价格为10.50，第四季度为9.50 [157]