财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入同比增长43% 达到1683亿美元 其中订阅业务收入为1204亿美元 同比增长30% 其他业务收入为479亿美元 同比增长88% [11][15][19] - 调整后营业利润同比增长32% 达到185亿美元 其中90%来自订阅业务 订阅业务调整后营业利润率为14% 略低于15%的目标 [11][21] - 公司净亏损920亿美元 每股亏损023美元 主要由于股票薪酬费用增加和折旧摊销费用上升 [23] - 经营现金流为负22亿美元 自由现金流为负51亿美元 主要由于加速宠物增长和开发计划投资 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务新增56000只宠物 宠物获取成本为284美元 内部收益率为34% 订阅宠物总数达到643000只 同比增长22% [11][15] - 其他业务收入增长主要由于该板块宠物数量增加 成本为44亿美元 同比增长87% [19] - 公司月均留存率为9872% 宠物平均留存时间从70个月增加到78个月 [14][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加拿大推出了新的中低端价格产品PHI Direct 目前处于早期阶段 [49][50] - 北美市场渗透率仍然很低 每增加1个百分点的渗透率可带来超过10亿美元的收入 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行60个月计划 包括增加新产品 开拓北美新分销渠道和国际扩张 这些举措预计需要12-36个月才能见效 [32] - 公司正在开发下一代产品管理平台 预计将在未来12个月内推出 以支持新产品计划 改善会员体验 [13] - 公司正在测试新的月度订阅食品产品Landspath 目前处于准备阶段 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对上半年60个月计划的进展感到满意 认为团队表现值得称赞 [14] - 公司预计2021年总收入在687-692亿美元之间 订阅收入在495-498亿美元之间 同比增长28% [25][27] - 公司预计2021年调整后营业利润约为76亿美元 同比增长34% 其中90%以上来自订阅业务 [25] 其他重要信息 - 公司持有超过219亿美元现金和投资 没有债务 [24] - 公司预计2021年开发计划支出在3-5亿美元之间 [26] - 公司使用80%的汇率进行第三季度和全年收入预测 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: ARPU增长和五年计划进展 - 公司预计全年ARPU增长在5-6%之间 正在努力达到71%的价值主张 [31] - 五年计划进展良好 各项举措都在按预期推进 尽管国际旅行因疫情受到一定影响 [32][33] 问题: 消费者行为和兽医行业变化 - 公司lead量和转化率持续上升 兽医行业没有重大变化 产品需求依然强劲 [37][38] 问题: 繁殖者渠道机会 - 繁殖者渠道是公司重点投资领域之一 具有高终身价值 是60个月计划的一部分 [39] 问题: 通胀和成本影响 - 公司预计未来几年通胀将高于历史水平 但已采取措施保持ARPU与兽医发票成本同步 [42][43] 问题: 中低端价格产品计划 - 公司已在加拿大推出PHI Direct产品 所有新订阅计划都旨在实现15%的调整后营业利润率 [49][52] 问题: 索赔频率变化 - 索赔频率在疫情初期略有下降 但自2020年第三季度以来已恢复正常水平 [57] 问题: 宠物获取成本 - 公司目标内部收益率在30-40%之间 预计全年宠物获取成本约为280美元 [59] 问题: 其他业务收入增长 - 其他业务收入增长主要来自政府服务犬保险 雇主福利和其他产品承保 该板块利润率较低 [65][66] 问题: 渠道增长预期 - 公司预计下半年lead量将继续保持强劲增长 特别是随着销售代表重返医院 [67][68]