财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净收入为1.002亿美元，即每股2.06美元；全年净收入为4.317亿美元，即每股8.86美元，较2021年增长22.3% [4] - 2022年全年运营税前、拨备前每股收益为11.73美元，上一年为9.26美元 [5] - 第四季度净利息收入环比增长5%，主要因平均贷款增加超10亿美元，年化增幅21%，以及利率上升、资产组合正向转变和贷款费用等因素 [5] - 循环至今，计息存款的贝塔系数为54%，总存款为33%，总资金成本的贝塔系数为36%；贷款收益率的贝塔系数为3%，60%的贷款将在下个季度重新定价，70%将在未来12个月内重新定价 [5][6] - 2022年全年非利息收入实现同比增长，尽管存在一些与市场相关的差异 [7] - 2022年全年实现6.7%的运营杠杆，预计2023年将再次实现正运营杠杆 [7] - 第四季度贷款总发放量为13亿美元，使2022年全年贷款发放量达到创纪录的50亿美元 [7] - 第四季度还款和提前还款占贷款的3.4%，全年平均略高于4%，符合长期趋势 [8] - 第四季度净冲销率为平均贷款的4个基点，全年为21个基点；非 performing资产占总资产的5个基点；季度拨备为900万美元 [9] - 第四季度平均总存款环比增长5.3%，年化增幅21%；DDA余额占平均存款的40%，上一季度为42%，去年第四季度为41% [10] - 第四季度美联储账户逆回购和现金余额回升至18亿美元，占平均盈利资产的5.1%，混合收益率为3.65%，上一季度为2.3% [12] - 第四季度证券投资组合流出2.46亿美元，收益率为1.94%，购买了8400万美元证券，主要是CLO，收益率为5.04%；预计未来12个月该组合将产生超10亿美元现金流，流出证券的收益率约为2.03% [12] - 贷款收益率从第三季度的4.46%升至5.35%，环比贝塔系数约为61%；总存款成本（包括DDA）从上个季度的65个基点升至1.23% [13] - 第三季度净息差扩大7个基点，最大的正向影响包括贷款重新定价、贷款费用和组合带来的约52个基点，免费资金带来的34个基点，以及流动性余额和利率降低带来的7个基点；抵消因素包括与计息负债成本和组合相关的负94个基点影响 [13] - 第四季度总手续费收入为1.255亿美元，第三季度为1.287亿美元 [15] - 2022年全年手续费收入增长18.6%，包括投资证券的收益和损失，主要得益于第二季度出售Visa B类股票的收益 [16] - 非利息支出环比增长2.8%，主要因处理费用增加260万美元、营销和业务发展费用增加210万美元以及慈善捐赠增加180万美元 [17] - 第四季度有效税率为19.1%，全年为18.9%，预计2023年全年约为19% - 20% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I贷款为第四季度10亿美元平均贷款增长贡献近一半，余额环比年化增长21%，商业需求强劲，现有客户群活动活跃，第四季度额度使用率为37% [8] - 商业房地产和建筑贷款在第四季度实现25%的年化增长，主要集中在多户住宅和工业地产 [8] - 平均住宅抵押贷款余额较去年第四季度增长21%，2022年首次购房者首付援助计划有超1600份新申请，提供援助290万美元 [9] - 信托和证券处理收入同比增长5.8%，基金服务和企业信托贡献显著 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于实现正运营杠杆，而非特定的收入和费用水平，预计2023年将再次实现正运营杠杆 [7][11] - 公司业务模式和资金组合偏向商业和机构客户，在当前重新定价环境中与零售业务较重的同行表现不同 [5] - 公司将继续专注于贷款增长和存款及客户获取，以维持贷款与存款比率在75%以下 [15] - 公司收购HSA存款后，将利用现有业务的技术平台和客户基础，通过直接面向企业的模式继续发展该业务 [23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济数据存在矛盾，劳动力市场显示软着陆，但其他指标如LEI指数显示可能出现更长期的衰退 [10] - 客户和潜在客户对今年的经营环境持谨慎乐观态度，收入预测和业务交流情况稳定，但招聘环境是主要挑战 [22] - 公司在各业务领域看到良好的增长机会，预计2023年第一季度将延续强劲增长势头 [9][11] - 尽管当前利率环境不可预测，但公司经过时间考验的业务模式和基于关系的文化表现良好 [11] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述不同，公司无义务更新，除非证券法要求 [2] - 所有每股收益指标均为摊薄后每股收益 [2] - 公司演示材料和新闻稿可在investorrelations.umb.com上获取 [2] - 第一季度费用通常较高，因工资税和其他福利费用的季节性重置；HSA存款收购将每年增加约450万美元的摊销费用；FDIC评估率上调将于第一季度生效，预计每年税前影响约600万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在潜在衰退环境下，公司是否会收紧信贷标准，是否看到借款人表现出犹豫或谨慎迹象 - 公司在任何环境下都坚持既定策略，寻找优质机会，不随市场好坏而改变决策方式 [21] - 客户和潜在客户对经营环境持谨慎乐观态度，收入预测和业务交流稳定，主要挑战是招聘环境；第一季度业务管道依然强劲 [22] 问题2: 公司在第四季度完成HSA收购，如何看待在该市场的竞争定位 - 收购转换进展顺利，目标公司有成功的直接面向雇主的模式，这也是公司未来的战略方向 [23] - 从全国层面看，政府对HSAs的政策预计不会改变，公司业务管道强劲，拥有极具竞争力的平台，能够提供更好的服务体验 [23][24] - 该业务可利用公司现有业务的技术平台和客户基础，在现有客户群中有很大的增长机会 [25] 问题3: 公司总存款今年缩水约8%，如何看待存款的增量流出速度 - 公司预计不会出现存款流出，而是会发生存款结构的转换；公司有强大的业务管道和能力来增加存款，能够以市场利率吸收存款以支持业务增长 [28] - 公司更关注在资产定价上保持纪律性，以维持和略微扩大利润率 [29] - 目前贷款与存款比率为65%，若贷款增长保持当前速度，该比率可能升至接近70%，公司对此感到舒适；证券投资组合预计将产生的10亿美元现金流可用于支持贷款增长 [30] 问题4: 如何看待存款结构的内部迁移，考虑到当前市场上的利率竞争 - 很难准确预测存款结构的变化，从保守角度看，可参考上一周期非利息存款占比降至32%的情况；但公司客户基础发生了变化，新增了很多小企业客户，航空和企业信托业务的需求存款余额也在增长 [31] - 公司认为今年仍会有部分需求存款转向计息存款，但不确定具体规模；内部也在讨论这种转变是否已经在去年完成 [32] 问题5: 公司的净利息收入是否尚未达到峰值 - 公司预计净利息收入将继续增长，因为公司是一家成长型公司，注重净利息收入增长和资产负债表扩张 [33] - 公司有长期建立业务管道的记录，自2015年以来一直保持两位数的贷款增长；公司拓展了新市场，如犹他州、明尼阿波利斯和德克萨斯州，业务表现良好 [34] - 公司的贷款增长基于市场份额的提升，不受GDP情况的影响 [35] 问题6: 公司今年全年的利润率走势如何，下半年是否有进一步扩大利润率的潜力 - 如果美联储暂停加息并维持利率水平，公司有机会扩大利润率；公司在贷款定价上保持纪律性，支付市场利率吸收存款，这将对利润率有积极贡献 [37] - 利润率扩大的部分好处还来自证券投资组合的现金流转换，证券的退出收益率为2%，而贷款定价更高 [38] 问题7: 能否单独披露不包括指数存款的存款即期利率 - 公司不披露此类详细信息 [38] 问题8: 第四季度费用的起始范围是否为2.4 - 2.45亿美元 - 不是，是2.25 - 2.27亿美元 [39] 问题9: 公司的一些货币化举措如何影响今年的整体费用增长，考虑到当前的通胀环境 - 所提及的费用范围已包含公司为业务现代化和投资所做的支出 [40] - 从2.27亿美元的起始水平来看，由于通胀、新合同、对人员和技术的选择性投资，以及第一季度工资税和其他福利费用的重置，预计费用会上升 [41] 问题10: 公司贷款组合的冲销情况是否会优于历史指导范围（2500 - 3500万美元） - 目前经营环境较为温和，但公司预计将继续保持以往的表现，未看到有迹象表明冲销情况会有明显改善 [42]