财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心和GAAP基础收益为1060万美元，同比健康增长，核心基础收益较第一季度略有下降，主要因贷款销售减少 [12] - 净利息收入同比增长近25%，NPL回收率达111%，还有一些REO收益 [13] - 生产方面，同比增长约74%，今年前六个月超过10亿美元，是前一年的两倍多 [14] - 第二季度末UPB为31亿美元，非执行率大幅降低 [14] - 核心摊薄每股收益第二季度为0.31美元，年初至今为0.67美元/股，较2021年前六个月的0.45美元/股增长50% [32] - 第二季度末非执行率为8.2%，而2021年第二季度为15.3%，2020年底高达17.1% [33] - 贷款损失准备金或CECL准备金按UPB的基点计算保持稳定，第二季度末为490万美元，较第一季度增长5.2%，较去年6月增长24% [34][35] - 过去四个季度平均贷款冲销约为每季度16.8万美元，最近一个季度低于3.8万美元 [36] - 2022年已进行四次证券化，发行了8.96亿美元，其中第二季度约为6.23亿美元 [37] - 第二季度末可用流动性约为1.34亿美元，其中4600万美元为资产负债表上的现金，另外8800万美元为未融资贷款 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款生产方面，2022年前六个月略超10亿美元，而2021年同期约为4.89亿美元，增长110%，第二季度发放4.45亿美元 [20][21] - 第二季度新发放贷款加权平均息票较第一季度提高145个基点 [22] - 6月底贷款组合总额为31亿美元，较第一季度末的29亿美元增长7%，同比增长49%，加权平均息票为7.53%，高于第一季度的7.50% [23][24] - 第二季度NPL解决方案的UPB为5000万美元，收益为570万美元，收益率为11% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 房地产市场开始降温，但公司认为这是健康的，仍有很多贷款投资机会 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司独特的投资组合方法继续产生稳定收益，波动性有限，将抓住市场上收购优质资产的机会 [8][10] - 计划今年再进行两次证券化，继续专注于管理投资组合，提供稳定利差，寻找有机和战略增长机会 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期面临逆风，但公司对增长能力充满信心，能够为股东带来强劲回报 [11] - 从信贷角度看需求良好，预计情况将持续向好 [45] 其他重要信息 - 公司CFO Mark Szczepaniak获得《洛杉矶时报》年度CFO奖 [7] - 公司提高了仓库贷款的最大容量，从6.5亿美元提高到7.5亿美元 [17][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年生产水平预期及季度内生产节奏 - 公司认为合适的指导是与第二季度水平相当，预计未来几个季度能保持该水平 [49] 问题2: 近期证券化的定价与早期证券化的比较 - 近期证券化定价比2021年宽很多，甚至比2021年之前也稍宽，利差不如历史水平，但从利差角度看已回到正轨，预期净息差约为4% [50][51] 问题3: 公司关注的压力情况下的机会类型 - 公司看到了资产和战略机会，资产方面主要是可能在仓库线上或有瑕疵的资产，战略上关注一些平台，但目前没有有吸引力的项目，未来六个月可能会有新情况 [58][59] 问题4: 目前的定价及该利率下的需求情况 - 近期生产的息票约为8.5% - 9%，最近几周贷款提交情况非常强劲 [60]