财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.61美元，调整后净交易收入为每天520万美元，同比下降7%，环比下降10% [10][35] - 截至9月30日，公司年内调整后每股收益为2.61美元，平均调整后净交易收入为每天630万美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为1.81亿美元，同比下降14%，环比下降14%，调整后EBITDA利润率为55%，环比下降4个百分点 [37] - 公司年内已回购3110万股股票，总金额超过8.7亿美元，剩余回购能力约为3.5亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 做市业务调整后净交易收入为2.38亿美元，同比下降4%，环比下降9% [35] - 执行服务业务调整后净交易收入为9300万美元，同比下降12%，环比下降13% [35] - 期权业务成为长期增长驱动力，占调整后净交易收入的10%，较2020年和2021年的7%有所提升 [13] - 加密货币做市业务持续扩展，专注于比特币、以太坊等主要加密货币的现货、ETF和期货市场 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国股票交易量和名义价值分别下降13%和22%，零售活动代理指标IBKR日均交易量下降9% [31] - 整体市场期权交易量相对持平，但公司期权业务表现突出 [15] - 固定收益ETF市场持续扩展，公司致力于成为公司债券市场的交易商 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于技术和人才，以增强期权业务的竞争力 [15] - 加密货币生态系统开发进展顺利，与Citadel、Fidelity等机构合作 [16] - 公司支持SEC的部分市场结构改革提议，如半美分报价和605规则现代化 [19][25] - 公司认为当前市场结构为零售投资者提供了高效、低成本的交易环境，反对SEC的激进改革 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境充满挑战，但业务表现仍超出内部预期 [11] - 公司对期权和加密货币业务的长期增长潜力持乐观态度 [13][16] - 公司对SEC的市场结构改革持谨慎态度，认为改革应基于数据和行业共识 [19][25] 其他重要信息 - 公司年内已支付29个季度的每股0.24美元股息，并回购了12.2%的流通股 [30][38] - 公司资本结构稳健，长期债务与EBITDA比率为1.7倍 [37] - 公司继续通过股息和股票回购向股东返还资本 [12][38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于正常化收益的预期 - 公司认为当前季度收益波动是市场周期的一部分，长期目标是通过业务增长和股票回购提升收益 [42][43] 问题: 关于SEC市场结构改革的看法 - 公司支持部分改革提议，如半美分报价和605规则现代化，但反对激进的订单竞争改革 [46][50] 问题: 关于期权业务的发展 - 公司期权业务处于早期发展阶段，未来将继续扩展符号和资产类别 [66][68] 问题: 关于加密货币业务的进展 - 加密货币业务仍处于早期阶段，公司已连接多个交易场所并交易多种加密货币 [73] 问题: 关于股票回购计划 - 公司年内回购金额超过4.3亿美元，未来将继续根据调整后净交易收入进行回购 [81][83] 问题: 关于市场流动性的担忧 - 公司认为固定收益市场存在流动性问题，尤其是非活跃国债和公司债券市场 [91][92] 问题: 关于交易收入和成本的关系 - 本季度交易收入和成本的分歧主要是业务组合变化所致 [98][99]