财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后净交易收入为每天810万美元，环比增长7% [7] - 调整后每股收益为1.27美元，环比增长7% [7] - 调整后EBITDA为3.44亿美元，环比增长5% [23] - 调整后EBITDA利润率为68%，与上一季度持平 [23] - 第一季度整体薪酬支出为1.03亿美元，现金薪酬比率为17% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 做市业务调整后净交易收入为每天620万美元，环比增长6% [8] - 执行服务业务调整后净交易收入为每天200万美元，环比增长12% [23] - 期权业务表现强劲，得益于全球覆盖和技术部署 [11] - 加密货币做市业务进展顺利，目前交易超过100种加密货币产品 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和ETF做市业务表现强劲 [8] - 大宗商品做市业务受益于原油和其他大宗商品的持续波动 [8] - 美国零售参与度虽然环比下降，但仍远高于2018和2019年水平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进内部化优化，减少对外部市场的依赖 [9] - 专注于期权和加密货币业务的扩展 [11][13] - 通过Triton Valor技术提升执行服务业务的效率和客户价值 [10] - 公司计划成为期权批发商，服务零售合作伙伴 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济环境充满挑战，包括通胀、供应链问题和地缘政治风险 [14] - 公司认为零售投资的长期韧性仍然强劲 [13] - 对期权和加密货币业务的未来增长持乐观态度 [11][13] 其他重要信息 - 自2020年底启动股票回购计划以来，公司已回购7.32亿美元的股票 [17] - 第一季度回购了2.87亿美元的股票 [25] - 公司维持每季度0.24美元的股息 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于股票回购计划的未来展望 - 第一季度的回购规模较高，部分原因是机会性的大宗交易和再融资的额外资金 [29] - 未来将根据Page 8上的回购范围进行操作 [29] 问题: 零售业务与机构业务的单位经济性 - 零售业务与机构业务的表现取决于市场条件 [33] - 零售业务的参与度显著高于疫情前水平，显示出系统性变化 [33] 问题: 做市业务的细分表现 - 非客户做市业务表现强劲，特别是在大宗商品和亚洲市场 [41] - 零售做市业务表现符合内部预期 [42] 问题: 内部化进程的进展 - 内部化优化显著减少了经纪和交易所费用 [47] - 公司将继续推进内部化，特别是在期权和大宗商品领域 [48] 问题: 零售参与度的未来展望 - 公司认为零佣金交易和移动交易的普及将维持零售参与度的系统性增长 [52] - 全球范围内的零售参与度也在增加 [53] 问题: 有机增长业务的组成部分 - 期权和加密货币业务是主要的增长驱动力 [56] - 加密货币业务仍处于早期阶段，但潜力巨大 [56] 问题: 执行服务业务的经常性收入 - 执行服务业务中的经常性收入部分保持稳定 [71] - 公司正在推动更多自动化平台驱动的业务模式 [72] 问题: 期权批发业务的进展 - 公司正在逐步推进期权批发业务，目前与部分客户进行试点 [66] - 期权市场的内部化机会显著 [68]