财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度调整后净交易收入为4.86亿美元，环比增长37%，调整后每股收益为1.19美元，调整后EBITDA为3.28亿美元 [7] - 2021年全年调整后净交易收入为19亿美元，调整后每股收益为4.57美元，调整后EBITDA为13亿美元 [8] - 第四季度市场做市业务日均收入为580万美元，环比增长49% [10] - 执行服务业务第四季度调整后净交易收入为1.14亿美元，环比增长8% [37] - 第四季度调整后EBITDA利润率为68%，全年保持稳定 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 市场做市业务在第四季度表现强劲，日均收入达到580万美元，环比增长49%，主要得益于内部化改进和风险管理优化 [10] - 执行服务业务在第四季度贡献了1.14亿美元的调整后净交易收入，环比增长8%，主要得益于美国和欧洲市场的强劲表现 [11] - 期权业务在第四季度表现良好，公司扩大了符号和场所覆盖范围，增加了市场份额 [12] - 加密货币做市业务加速发展，公司已在全球主要交易所交易约30种产品，包括ETF [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国股市第四季度成交量环比增长10%，零售股票605成交量增长4% [29] - 期权清算公司（OCC）期权成交量环比增长9% [29] - 加密货币市场做市业务在全球范围内扩展，公司已在北美、欧洲和亚洲的主要交易所交易约30种产品 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于期权业务，目标是成为零售合作伙伴的期权批发商 [12] - 加密货币做市业务被视为未来的重要增长领域，公司正在扩大交易员和技术人员的配置 [14] - 公司通过内部化改进和风险管理优化，提升了市场做市业务的竞争力 [10] - 公司将继续通过股票回购和股息向股东返还资本，2021年回购了4.05亿美元的股票 [16][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年将受益于全球宏观经济和政策变化，包括通胀和利率上升 [28] - 公司对加密货币市场的长期前景持乐观态度，认为该市场将逐渐成熟并变得更加高效 [68][92] - 公司预计2022年的运营费用将保持稳定，补偿费用将根据整体业绩和员工人数进行调整 [41] 其他重要信息 - 公司在第四季度回购了370万股股票，自2020年启动回购计划以来，已回购了4.83亿美元的股票，净股票数量减少了6.4% [16] - 公司成功再融资了16亿美元的长期债务，并将其增加到18亿美元，延长了贷款期限至2029年 [34][42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 市场条件是否对公司在2022年第一季度更有利？ - 公司未对当前时期的表现发表评论，但强调了内部化改进和技术投资对业绩的积极影响 [46][47] 问题: 公司如何看待内部化对业务的影响？ - 内部化改进显著提升了公司的市场做市业务表现，特别是在期权和加密货币领域 [56][58] 问题: 公司对加密货币市场的资本承诺和未来规划？ - 公司认为加密货币市场仍处于早期阶段，但已分配了资深交易员和技术人员，预计该业务将成为未来的重要增长领域 [67][68] 问题: 公司对期权业务的长期展望？ - 公司认为期权业务有巨大的增长潜力，特别是在零售市场，尽管竞争激烈，但公司已具备成为主要市场做市商的技术和基础设施 [82][85] 问题: 公司对2022年费用和补偿的预期？ - 公司预计2022年的补偿费用将保持稳定，运营费用将保持低增长 [60][87] 问题: 公司对加密货币市场竞争格局的看法？ - 公司认为加密货币市场将逐渐成熟，技术领先和规模效应将成为竞争的关键因素 [91][92] 问题: 公司是否考虑通过并购加速进入加密货币市场？ - 公司认为目前通过内部扩展更为可行，并购的可能性较低 [96][97] 问题: 期权业务与股票业务的单位盈利能力比较？ - 公司未提供具体的单位盈利能力数据，但强调期权业务是一个重要的增长机会 [101][102]