财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司净收入为1.78亿美元，每股收益为0.34美元，年化资产回报率为1.25%；剔除非核心费用后，调整后净收入、每股收益和资产回报率分别为1.83亿美元、0.35美元和1.29% [4] - 2022年，公司净收入为5.69亿美元，调整后净收入为6.5亿美元，较2021年显著增加 [5] - 公司有形账面价值自2017年以来增长了36%，而同期代理同行仅增长14%；自2017年以来，以有形账面价值加上已支付股息衡量的价值创造总计达72%，超过代理同行中位数47%的1.5倍 [6] - 第四季度净利息收入较上一季度增加约1200万美元，增幅为3%；完全税等效净利息收益率较2022年第三季度下降3个基点至3.57%，但经PPP调整后的利润率仍比2021年第四季度高出47个基点 [21][22] - 第四季度非利息收入为略低于5300万美元，低于第三季度的5620万美元，主要因掉期收入减少，部分被信托、财富和保险业务的强劲收入抵消 [25] - 第四季度非利息支出约为2.66亿美元，调整后约为2.56亿美元，效率比率从第三季度的49.8%降至49.3% [26][27] - 2022年净冲销与平均贷款比率为5个基点；截至12月31日，贷款损失准备金占总贷款的百分比从9月30日的1.10%降至1.03%，占非应计贷款的百分比从9月30日的162%增至170%，一年前为150% [28][29] - 第四季度有形账面价值增长约3.4%，有形普通股权益与有形资产略有改善，监管资本比率因强劲的贷款增长而略有下降 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第四季度年化贷款增长率为15%，新发放贷款平均收益率提高99个基点至6.2%，12月月度收益率接近6.5%；预计2023年贷款增长率为7% - 9% [14][16][32] - 存款业务：第四季度存款年化增长率约为21%，主要由经纪替代资金提供资金；技术存款业务出现波动，该业务占总余额约5%；零售网络对定期存款产品反应积极，数字和画布存款在本季度实现稳健增长 [18][19][20] - 信托、财富和保险业务：第四季度收入有所增长，部分抵消了掉期收入的下降；预计2023年手续费收入将以中高个位数的速度增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去五年专注于业务和地域多元化、卓越的客户服务以及建立可持续的有机增长引擎，通过战略演变和有针对性的并购活动实现了资产负债表的转型 [12] - 未来将继续关注多元化和可持续增长，预计2023年贷款增长7% - 9%，净利息收入增长16% - 18%，费用增长10.5% - 12.5%，全年效率比率将维持在49%左右或更低 [32] - 公司在贷款和存款业务方面面临竞争，特别是在吸引和保留存款方面，需应对价格竞争 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年利率对股权产生负面影响且完成了公司历史上最大规模的收购，但公司专注于有形账面价值，实现了同比增长 [6] - 进入2023年，未发现贷款组合存在重大压力的潜在趋势，借款人基础具有较强的韧性 [11] - 预计2023年客户需求将因利率上升而有所减弱，但公司有能力实现高个位数的贷款增长 [15] - 尽管面临资金成本压力，但公司认为过去五年的进展将推动持续成功，为员工、客户和外部利益相关者带来好处 [13] 其他重要信息 - 第四季度约2100万美元的冲销与一笔单一的工商业贷款有关，该贷款已被归类为非应计贷款，截至2022年12月31日，剩余风险已全额计提准备金 [17] - 公司预计2023年存款贝塔系数累计达到50%，并假设在第四季度末有一次降息，但影响不大 [72][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2023年净息差相对稳定的考虑因素及是否考虑非利息存款流出和结构变化 - 公司表示资金基础的宏观变化将改变整体贝塔表现，预计2023年非利息存款将继续流出并降至20%多的高位；同时，商业账户的增长将有助于缓解压力；公司预计净息差会有一定压力，并非完全稳定 [34][35][36] 问题2：效率比率低于50%是否是公司未来的基本要求 - 公司认为不应因效率比率持续高于50%而失望，公司正在投资战略举措以推动特许经营价值增长，需在控制成本和创造价值之间取得平衡 [41][42][44] 问题3：信托和投资费用的收费结构及是否依赖市场 - 第四季度信托和投资费用的增长部分与Dudley的季节性收入有关；预计2023年该业务收入将继续改善，若股权和债务市场正常化，市场相关收入将有所增加，但整体增长预计为中高个位数 [45][46][47] 问题4：当前贷款定价情况 - 第四季度贷款收益率提高100个基点至6.2%，12月月度收益率接近6.5%；贷款定价因资产类别而异，公司60%的贷款为可调利率，将受益于短期利率上升 [48][49] 问题5：科技和大麻存款业务的趋势、规模及非利息与利息存款占比 - 科技和大麻存款业务是公司的存款驱动业务，公司专注于多州运营商，账户数量季度环比实现两位数增长，主要为非利息存款；科技、HOA、全国存款和数字业务在本季度新增存款9亿美元，有助于抵消传统商业存款的流出 [50][52] 问题6：转为不良状态的建筑贷款的地理位置等信息 - 该笔建筑贷款位于纽约市，是一个六单元的待售建筑项目，其中三个单元已签订销售合同，待获得临时占用证书后完成销售，销售完成后贷款将全额偿还 [53] 问题7：定期存款增长是否有上限，未来一两个季度是否会持续 - 若贷款增长超过预期，定期存款水平可能会略有上升；经纪定期存款市场流动性良好，公司将其作为平衡资产负债表和管理贷存比的工具；公司认为随着时间推移，这些存款成本将降低 [56][57] 问题8：科技垂直领域存款下降的原因和幅度 - 下降原因是一名客户进行了首次公开募股，其存款转移至承销银行；自开展该业务以来，公司科技存款余额基本持平，优于行业表现 [63][64] 问题9：准备金中定量因素降低的原因及对拨备的看法 - 定量调整主要与贷款池的细微差别和管理叠加有关，而非经济假设的调整；公司认为能够维持当前1.03%的贷款损失准备金覆盖率，且自实施CECL以来，准备金率上升了14个基点，而同行平均下降了20个基点，公司选择不释放准备金是出于谨慎考虑 [66][67][68] 问题10：2023年净利息收入指引中存款贝塔系数的假设及是否考虑降息 - 到2023年底，累计存款贝塔系数假设为50%；假设在第四季度末有一次降息，但影响不大，该假设基于市场对美联储行动的预期 [72][73] 问题11：2023年资金策略中资金来源结构的演变及是否会偏向高成本资金 - 预计非利息存款将继续流出，占总存款的比例可能降至20%多的高位； niche业务预计将继续增长，以支持贷款增长；若资金不足，经纪存款可能是首选资金来源 [74][75] 问题12：净息差压力在2023年的变化趋势 - 净息差压力在上半年可能更为明显，之后有望趋于平稳；第一季度的日计数问题也会对净息差产生一定影响 [76][77][79] 问题13：公司对商业房地产市场的担忧及具体关注的地理区域或产品 - 公司关注商业房地产市场的部分细分领域，特别是佛罗里达州市场因人口迁移而呈现出强劲增长；公司房地产投资组合多元化，平均贷款价值比为62%，债务偿付覆盖率为1.75，一直采用较高的资本化率进行压力测试，且以现金流为基础进行贷款审批 [80][81][82] 问题14：定期存款的期限结构及未来几个季度的重新定价情况 - 零售定期存款促销活动的期限主要为12或18个月，旨在构建较为平坦的到期时间表；第四季度的定期存款利率为4.5%，筹集了近1亿美元 [85][86] 问题15：本季度的贷款标准情况及对未来的看法 - 公司持续审查贷款标准，在疫情初期收紧了标准；70%的业务面向现有客户，公司不会为了增长而降低标准，通常采用较高的资本化率评估贷款价值 [87] 问题16：本季度可 accretable 收益率及2023年的展望 - 本季度贷款方面的可 accretable 收益率较上一季度增加约300万美元，达到约1150万美元；预计季度可 accretable 收益率在800 - 1000万美元之间 [89] 问题17：2023年证券投资组合的展望及是否会增长 - 证券投资组合占盈利资产的比例略低于10%，不是收入的主要驱动因素；该组合质量较高，大部分为持有至到期投资；预计不会有太大变化，可能会增加高质量、低风险权重的资产，以满足政府银行业务的抵押需求 [90] 问题18：2023年公司对并购的看法 - 公司认为目前经济环境下进行并购交易可能会消耗有形账面价值，因此仍将重点放在有机增长上；公司有机会实现Bank Leumi交易的协同效应，目前没有改变对并购的态度 [92][93] 问题19： niche 业务的增长情况及存款成本情况 - 公司计划扩大 niche 业务，特别是HOA业务主要为非利息存款，全国存款业务主要为利息存款，科技业务包含非利息和利息存款，大麻业务主要为非利息存款 [96][97] 问题20：科技存款业务的波动情况及未来短期展望 - 除了一次IPO事件外，科技存款业务的波动性并不大；公司对该业务的经验有限，仅为三个季度 [98][99] 问题21：科技存款业务是否包含私人银行业务及该业务的增长情况 - 私人银行业务（包括国际和国内）不包含在科技存款业务中；国内私人银行业务预计将增长，国际私人银行业务存款有所减少，但公司通过将客户转移至国债证券保留了客户，预计在不同利率环境下部分资金将回流 [100][101][102] 问题22：关于部分冲销贷款的参与情况及详细信息 - 该笔贷款的客户自2006年开始与公司合作，最初公司的份额为750万美元，占总信贷额度的30%，后来信贷额度增至1.6亿美元，公司的份额增至19%，但占比降至12%；由于客户的客户对俄罗斯实体有集中风险，受到禁运影响，公司于2022年初将该贷款列为非应计贷款，并全额计提了准备金；该笔贷款的冲销约占公司未偿还贷款的50%，是一个孤立事件，公司的信用指标仍然强劲；Leumi银行也参与了该笔贷款 [105][106][107]