财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司净收入1.78亿美元，每股收益0.34美元，年化资产回报率1.30%；剔除非核心费用后，调整后净收入、每股收益和资产回报率分别为1.82亿美元、0.35美元和1.32% [7] - 净利息收入较上一季度增加超3500万美元，增幅超8%；第三季度完全税收等效净利息收益率从2022年第二季度的3.43%提高17个基点至3.60% [22][24] - 非利息收入为5620万美元，低于第二季度的5850万美元；总非利息支出约为2.62亿美元，调整后约为2.54亿美元；效率比率从第二季度的50.8%降至49.8% [26][27] - 信贷损失拨备占总贷款的百分比从6月30日的1.13%降至9月30日的1.10%；非应计贷款较6月30日有所减少，准备金相对于非应计贷款的比例从150%升至162% [28][29] - 有形账面价值本季度增长约2%；有形普通股权益与有形资产的比率因贷款增长略有下降；一级资本比率本季度保持稳定，总风险基数因9月成功发行次级债务而增加 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款年化增长率为15%，低于第二季度20%以上的有机增长率，但净增长高于预期范围上限；平均新发放贷款收益率本季度提高113个基点至5.21% [14][17] - 商业贷款增长在资产类别和地域上保持多元化，选择性收紧了承销标准，新发放贷款的贷款价值比降低，债务偿付覆盖率提高；对重复客户的贷款业务量仍然很大 [15] 存款业务 - 本季度存款年化增长率约为13%；通过开展零售定期存款促销活动，在夏季新增了超10亿美元存款 [18][19] - 计算得出的年初至今累计存款贝塔系数约为20% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约大都会区、佛罗里达州和加利福尼亚州等商业市场具有优势，这些市场有望在经济衰退中保持稳定，并为贷款和存款增长提供机会 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过扩大规模和提升能力，将自己定位为全国领先的服务型商业银行之一，能够利用未来经济波动带来的市场混乱，选择性地获取客户 [8][10] - 持续增加商业银行业务人才，以增强业务能力，应对需求放缓，并促进贷款和存款业务增长 [16] - 致力于多元化存款渠道，通过多种业务线和客户群体来支持贷款增长，并以最具成本效益的方式管理业务 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然贷款增长和净利息收入可能超过先前预期，但近期指导方针暂不正式调整，效率比率和税率指导保持不变 [12] - 预计净利息收益率在2022年第四季度和2023年第一季度将进一步提高，之后的结果将更依赖于对未来存款贝塔系数的管理 [25] - 对公司在当前经济环境下的增长机会充满信心，认为信贷质量保持良好，有能力支持客户并获取新客户 [110] 其他重要信息 - 公司季度收益报告和相关支持文件可在公司网站valley.com上查看；电话会议中的评论可能包含前瞻性陈述，建议参考公司向美国证券交易委员会提交的文件 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下季度存款增长结构趋势及存款贝塔系数变化 - 公司过去几年建立的HOA、大麻、全国存款团队以及Valley Direct产品等业务线增长速度将超过传统核心存款；关系驱动的商业模式使企业账户净增加，其中61%为非计息存款 [38] - 模型显示第四季度和2023年第一季度净利息收益率将扩大，即使考虑多种存款贝塔系数情况，2022年全年至2023年全年净利息收入仍将增长 [40] 问题2: 未正式改变净利息收入指导的原因 - 公司有信心第四季度净利息收入将继续增长，但未正式更新指导是因为仅涉及一个季度，大家都在等待2023年1月的指导情况 [43] 问题3: 效率比率指导不变情况下，运营费用增长预算想法 - 公司注重产生正运营杠杆，本季度运营杠杆为1.6倍；费用增加与资产增长相关，招聘前线银行家是为了抓住经济环境带来的机会 [46][47] 问题4: 银行Leumi技术相关存款趋势及第四季度情况 - 银行Leumi风险科技业务的存款本季度保持稳定，第四季度可能会有一定波动，但长期来看是重要的存款增长机会 [54] - 受利率上升影响，私人银行存款受到压力，客户将资金投向国债市场，但公司通过经纪交易商保留了客户关系 [55][56] 问题5: 当前是否有类似定期存款促销活动及定价情况 - 目前有19个月期、利率3.5%的定期存款促销活动，效果良好；Valley Direct高收益储蓄产品利率约为3.01%，上季度新开账户超1000个 [59] 问题6: 第四季度费用是否会因前期应计费用而受影响 - 调整后本季度费用为2.54亿美元，扣除200万美元慈善捐款后，费用增加主要与招聘新员工导致的薪资和薪酬相关；预计第四季度费用基础为2.5亿美元，在此基础上可根据低于50%的效率比率进行增长预测 [62][64] 问题7: 银行Leumi收购后股票回购意愿 - 公司认为目前最好的资本使用方式是将其投入资产负债表，为内部贷款发放提供资金，而不是进行股票回购 [68] 问题8: 早期逾期贷款、建筑和商业房地产信贷上升情况 - 有一笔建筑贷款转入非应计类别，但抵押物状况良好且有担保，预计无损失；总体非应计贷款从72个基点降至65个基点，主要是由于一些旧贷款的积极解决 [70] 问题9: 非计息存款流出情况及未来水平预期 - 2021年9月非计息存款占比约为32%，上季度峰值接近37%，目前为34%，公司对留存情况感到满意；预计不会回到疫情前的水平，因为资产负债表结构发生了变化，更侧重于商业存款 [76][78] - 外部有一定压力，但多元化的资金结构使公司能够在不依赖借款市场的情况下继续增长；核心业务受益于多元化资金组合，零售分行和商业客户支持了存款余额 [79][80] 问题10: 公司的周期内存款贝塔系数假设 - 公司不提供具体指导，但认为会比历史情况好很多；模型显示，在27% - 87%的存款贝塔系数范围内，净利息收入仍将同比增长 [85][87] 问题11: 考虑到收益率曲线倒挂和存款成本上升，是否会继续持有住宅抵押贷款 - 公司仅在投资组合中持有大额抵押贷款，第三季度末有少量符合标准的贷款因关闭较晚将在第四季度出售 [89] 问题12: 可 accretable yield 的运行率参考 - 上季度为1200万美元，本季度为850万美元，减少是因为还款速度大幅放缓；未来几个季度使用850万美元是合理的，预计不会显著低于此水平 [96] 问题13: 公司是否会回到利率中性位置及锁定近期利润率收益的可能性 - 公司目前正在探索一些选择，以锁定在利率上升环境中获得的新利息收入或利润率；随着时间推移，预计会向更中性的资产负债表位置迁移 [97] 问题14: 2023年初净利息收益率扩张后，美联储停止加息可能带来的压力程度 - 本季度净利息收益率为3.60%，未来两个季度仍将增长，但增速可能放缓；美联储加息结束后，净利息收益率预计将稳定在3%以上的水平 [98][99] 问题15: 手续费收入的指导范围 - 公司认为目前5500 - 5600万美元的范围是合理的，住宅抵押贷款业务仍将面临挑战 [102] 问题16: 当前是否处于“压力时期”及对“压力”的理解 - 目前开始有压力的感觉，GDP整体收缩，存在通胀压力，存款从传统银行流出影响资金供应；但公司信贷质量良好，有机会继续增长并支持客户 [109][110] 问题17: 贷款增长是受环境影响还是市场份额增加 - 公司贷款增长在地区、业务类型、产品类型和抵押物方面保持平衡，新进入的佛罗里达、费城、纳什维尔、亚特兰大等市场有增长机会；通过增加人员进入新市场实现增长，同时未降低信贷标准 [111][113] - 第四季度贷款增长指导为8% - 10%，2023年为高个位数增长 [115] 问题18: 贷款与存款比率的上限考虑 - 公司不提供具体指导，但相对于500 - 1000亿美元规模的中型银行同行，保持在1000亿美元以下是有利的；如果略高于1000亿美元也是可以接受的，前提是成本效益良好且不影响贷款增长 [116][117] 问题19: 第四季度税率及明年税率范围指导 - 第四季度税率预计为27.7%，税收存在季节性，上半年较轻，下半年会有所增加；目前预计不会有重大的税收抵免或市政债券购买等变化 [122][123][124]