财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为560万美元，同比增长7%，去年同期为520万美元 [22] - 第三季度毛利润为230万美元，同比增长40万美元，去年同期为190万美元 [23] - 第三季度毛利率为41%，去年同期为36% [23] - 第三季度一般及行政费用为280万美元，去年同期为220万美元，增长主要源于收购Trust Coast Global、20万美元遣散费及额外股权激励 [24] - 第三季度销售及营销费用为40万美元，去年同期为50万美元，下降主要源于员工和顾问减少，部分被防伪业务差旅费增加所抵消 [25] - 第三季度净亏损为90万美元，去年同期为60万美元，若剔除20万美元遣散费（2023年）及30万美元债务清偿收益（2022年）等非经常性项目，净亏损同比改善了20万美元 [26] - 第三季度调整后EBITDA为20万美元，同比改善40万美元，去年同期为亏损20万美元 [26] - 截至2023年9月30日，现金为300万美元，较2022年12月31日的340万美元减少40万美元 [28] - 截至2023年9月30日，债务（包括可转换票据和信贷额度提取）为310万美元，信贷额度尚有50万美元可用额度 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精准物流业务：第三季度收入增长40万美元，同比增长8% [22] 毛利率因客户组合和服务产品变化而有所提升，但预计会随客户组合变化而波动 [23] 该业务具有季节性，第四季度为最强现金流季度 [29] - 防伪认证业务：第三季度收入下降近100万美元 [22] 2023年前三季度收入低于预期，主要源于现有客户收入减少，但并未丢失任何客户 [12] 该业务历史毛利率通常在80%以上 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太市场：防伪认证业务在2023年受到经济和天气状况影响，但目前该地区销量预测正在增加，并且公司正在赢得新客户 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制定了新的战略，预计在2024年1月中旬举行电话会议进行详细说明 [5] - 精准物流业务战略：专注于服务易腐品市场及易腐品配送需求，并计划与世界最大的航空货运公司拓展互利关系 [11] 通过运营效率和争取高价值客户来改善利润率 [9] 高价值客户在第四季度因假日运输带来的收入增长可能不如其他客户明显 [10] - 防伪认证业务战略：实施了结合定价策略和销售策略调整的新战略 [15] 通过收购Trust Codes整合其技术栈，制定了清晰的食品追溯战略并优化墨水策略 [16] 公司技术能够识别欺诈或异常行为，并追踪产品从生产到消费者手中的全过程，以满足消费者、监管机构和品牌商的需求 [17] 新整合的VerifyMe追溯云平台基于端到端的GS1追溯和机器学习检测技术，可与主要零售商的防伪解决方案互操作 [19] - 技术合作：与全球最大包装公司Amcor建立了新的合作关系，并预计在第四季度有更多相关公告 [18][49] 公司策略是与包装、零售等领域的公司合作，使其能够高效地将公司的解决方案传递给他们的客户 [51] - 资本与融资：已完成一笔规模相对较小的资本募集，并续签了与PNC银行的信贷额度，管理层认为公司有足够的资本渠道来执行所有战略 [7][8] 于2023年8月25日与特定投资者签订了可转换票据购买协议，总额110万美元，其中约40%由关联方购买，转换价格为每股1.15美元 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全年收入约为2600万美元，并实现正的调整后EBITDA [6] - 公司预计2024年将实现两位数的有机增长 [6] 预计两个业务部门都将为增长做出贡献，且防伪认证业务的增长率将高于精准物流业务 [35] - 当前环境存在消费者对收到正品缺乏信任、监管加强以及因腐败、假冒和转移造成的损失增加等问题，而公司拥有经过验证的解决方案来解决所有这些问题 [33] - 管理层对精准物流和防伪认证两个业务板块的前景都感到兴奋 [20] 其他重要信息 - 自上次电话会议以来，公司实施了优化间接费用的计划，并已开始体现在第三季度业绩中 [27] - 公司销售渠道规模（合格渠道）大约是过去的两倍，且渠道质量更高 [36] - 公司当前内部人持股比例约为20%，较一年前高出约80%，且预计内部人持股比例未来还会上升 [39] - 公司正计划开展有效的投资者关系活动，以提升公司知名度并反映公司价值 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2024年有机增长预期及各部门贡献 [34] - 回答：公司确实预计两个业务部门都将为两位数的有机增长做出贡献，并且预计防伪认证业务的增长率将高于精准物流业务 [35] 问题2: 关于销售渠道规模或增长的量化信息 [36] - 回答：合格销售渠道的规模大约是过去的两倍，且渠道质量更高 [36] 公司正推行一项战略，旨在更早地影响客户在产品流程中指定使用公司的墨水产品，这有望显著提高渠道质量和潜在转化率 [37] 问题3: 关于当前内部人总体持股水平 [38] - 回答：当前内部人持股比例约为20%，较一年前高出约80%，且预计内部人持股比例未来还会上升 [39] 问题4: 关于对毛利率的合理预期及各部门毛利率情况 [41] - 回答：精准物流业务的毛利率一直在上升，这得益于争取高价值客户（高端服务毛利率更高）以及专注于为能带来最大价值的理想客户群体提供服务并正确定价 [42] 防伪认证业务历史毛利率通常在80%以上，但新的墨水定价策略会降低部分毛利率，使其更符合特种墨水市场水平，预计收入将因此增长 [43] 整合Trust Codes技术栈将提升代码及相关业务的毛利率，整体毛利率将取决于墨水、二维码、追踪追溯等产品的组合 [44] 问题5: 关于提升公司知名度及股价的计划 [45] - 回答：股价是管理层的首要关注点，公司有数项计划来提升公司知名度 [46] 相信当前市值未能反映公司价值，但提升价值的最佳方式是提升业绩，第三季度是正确的一步，预计2024年的收入增长、毛利率改善和盈利提升将产生重大影响，同时需要结合有效的投资者关系活动 [47] 问题6: 关于与Amcor的关系及近期会议情况 [49] - 回答：与Amcor的关系主要通过收购Trust Codes建立，是新的合作关系 [49] 会议进展顺利，会见了Amcor的多个客户 [49] Amcor作为全球最大的包装公司，希望为客户提供简单易用的方案来满足追溯要求，公司的目标是利用自身技术赋能Amcor服务其客户，这有利于公司借助Amcor的销售网络和规模优势 [50] 与Amcor的合作是公司更广泛战略的一部分，旨在帮助包装和零售领域的公司使其客户能够满足追溯要求 [51] 销售过程将由双方销售人员共同参与 [53]