公司资本效率分析 - VerifyMe公司（VRME）的投入资本回报率为-14.96%，而其加权平均资本成本为5.86%，表明公司未能产生足够回报以覆盖资本成本，存在资本使用效率低下的问题[1][2] - 在同业公司比较中，Wilhelmina国际公司（WHLM）是唯一呈现正ROIC的公司，其ROIC为1.12%，WACC为6.94%，ROIC与WACC比率为0.16，显示出相对较好的资本效率[4] - 其他同业公司如Oblong公司（OBLG）和Usio公司（USIO）的资本效率问题更为严重，ROIC分别为-114.45%和-86.25%，ROIC与WACC比率分别为-6.24和-8.93[3] 同业比较 - SilverSun科技公司（SSNT）和MediaCo控股公司（MDIA）同样面临资本效率挑战，ROIC分别为-1.29%和-6.53%，其ROIC与WACC比率分别为-0.09和-0.99[5] - 行业整体面临资本利用效率低下的挑战，多数公司未能产生足够的投资回报[6] - 资本效率成为该行业公司成功的关键因素，有效的资本利用对于竞争力至关重要[1]

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财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为500万美元，较去年同期的540万美元下降40万美元，降幅约7% [7] - 第三季度毛利润为210万美元，较去年同期的190万美元增加20万美元 [7] - 第三季度毛利率为41%，较去年同期的35%显著提升，为连续第三个季度改善 [7] - 第三季度净亏损为340万美元，摊薄后每股亏损0.26美元，去年同期净亏损为290万美元，每股亏损0.23美元 [9] - 剔除39亿美元的非现金减值费用后，第三季度营业利润为50万美元，去年同期为营业亏损20万美元 [10] - 第三季度调整后EBITDA为80万美元，较去年同期的20万美元大幅改善 [10] - 截至2025年9月30日，现金余额为400万美元 [10] - 第三季度经营活动产生的现金流为20万美元，去年同期为零 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收下降主要由于两个主动服务客户的800万美元服务中止，部分被精准物流部门新老客户收入增长所抵消 [7] - 营业费用下降主要与2024年12月剥离Trust Codes业务以及精准物流部门的成本削减措施有关 [9] - 2024年第三季度Trust Codes业务相关的营业费用约为50万美元 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于从旧主动航运合作伙伴向新主动航运合作伙伴的过渡期 [4][12] - 新的航运合作伙伴关系被认为能为长期可持续的有机增长提供更好的平台 [12] - 公司拥有稳健的资产负债表，无银行债务，并有能力追求有机和战略性增长策略 [5][12] - 公司对并购持开放态度，对于补强型收购要求因协同效应而几乎立即增值，对于变革型收购则考虑整体转型价值 [27] - 新的航运合作伙伴对中小型客户和需要冷链策略的客户有深厚承诺，公司认为这对其长期定位非常有利 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收下降是由于先前宣布的合同损失以及与从旧航运合作伙伴过渡相关的变更 [3] - 销售和营销努力成功地部分抵消了先前宣布的合同变更和航运合作伙伴变更的影响 [4] - 预计2025年第四季度和2026年第一季度营收将因向新航运供应商过渡而同比下降，但毛利率百分比预计将与当前表现一致 [8] - 预计2025年全年将保持现金流为正，并相信2025年和2026年都将保持现金流为正 [11][12] - 行业在圣诞航运季的旺季面临运力限制，部分客户对在旺季前更换承运商表示担忧 [19] - 公司对客户忠诚度以及过渡有意义比例客户的能力持积极态度，但认为未来三到六个月是动态情况，目前无法提供指引 [20][24] - 预计在下次财报电话会议中提供2026年的具体指引 [5] 其他重要信息 - 2025年9月，主要主动航运供应商通知将不再提供支持主动服务的航运服务 [8] - 因此对PeriShip业务的商誉和无形资产进行减值分析，并在第三季度确认了390万美元的一次性非现金减值费用 [8][9] - 此次减值包括PeriShip业务部分商誉和无形资产账面价值的减少，以及某些将不再使用的供应商特定技术开发项目的加速摊销 [9] - 2025年8月8日，公司签订了一份200万美元的短期本票，以换取改进利率下的定期利息支付，并于11月收到首笔季度利息付款 [10] - 公司仍有100万美元的信贷额度可用，且无未偿还借款 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于已终止的主动业务在第三季度的收入贡献规模 [17] - 管理层表示无法以提供指引的方式呈现此数据，因为客户过渡是一个渐进的过程，而非断崖式变化 [18] - 第三季度约有7到10天的航运时间受到过渡的负面影响，旧合作伙伴关系大约在9月24日（第三季度末）终止 [18] 问题: 确认是否预期将所有相关客户过渡到新航运合作伙伴 [19] - 管理层澄清并非预期所有客户都会过渡，部分客户将永远不会过渡到新合作伙伴，而新合作伙伴也会带来新客户，这将产生一定的抵消 [19] - 挑战在于时机，旺季期间行业运力紧张，部分客户希望在圣诞航运季后再切换，目前情况非常动态，难以预测第四季度和第一季度的情况 [19][20] 问题: 去年第四季度来自已终止的FedEx业务的收入贡献 [21][23] - 管理层重申所有主动客户去年都通过FedEx发货，今年则正在向新合作伙伴过渡 [22] - 由于客户流动（新增和流失），无法提供去年第四季度主动业务收入占比的比较数字，且目前无法准确预测第四季度的过渡比例 [22][24] 问题: 关于潜在并购活动的进展和考量标准 [25][27] - 管理层表示有重要的持续对话，相关活动导致某些成本上升 [26] - 对于补强型收购，要求因协同效应而几乎立即增值；对于变革型收购，则更侧重于整体转型价值，以解决公司规模较小的问题 [27] 问题: 营业费用改善中，多少与剥离Trust Codes相关，多少是自身管理改善 [28] - 首席财务官确认，2024年第三季度Trust Codes相关的营业费用约为50万美元 [28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为500万美元，较去年同期的540万美元下降40万美元，降幅约7% [8] - 第三季度毛利润为210万美元，较去年同期的190万美元增加20万美元 [8] - 第三季度毛利率为41%，较去年同期的35%提升600个基点 [8] - 第三季度运营费用为170万美元，较去年同期的250万美元下降80万美元 [10] - 第三季度净亏损为340万美元，摊薄后每股亏损0.26美元，去年同期净亏损为290万美元，摊薄后每股亏损0.23美元 [10] - 剔除39亿美元非现金减值费用后，第三季度运营利润为50万美元，去年同期运营亏损为20万美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为80万美元，较去年同期的20万美元显著改善 [11] - 截至2025年9月30日，现金余额为400万美元 [11] - 第三季度经营活动产生的现金流为20万美元，去年同期为零 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 营收下降主要由于两个主动服务客户的80万美元已披露服务中止，部分被精准物流部门新老客户收入增长所抵消 [8] - 毛利率提升主要得益于第二季度与主要供应商重新谈判费率，其效果在第三季度完全体现 [8] - 运营费用下降主要与2024年12月剥离TrustCodes业务以及精准物流部门的成本削减措施有关 [10] - 第三季度确认与PeriShip业务相关的39亿美元一次性非现金商誉和无形资产减值费用，去年同期认证业务相关减值费用为19亿美元 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于从旧主动航运合作伙伴向新主动航运合作伙伴的过渡期 [4] - 新的航运合作伙伴关系被认为能为长期可持续有机增长提供更好的平台 [13] - 公司拥有强劲的资产负债表，无银行债务，并有能力追求有机和战略性增长策略 [13] - 公司部署部分资本以改善回报率，包括一笔200万美元的短期本票，并于11月收到首笔季度利息支付 [6][11] - 公司预计2025年和2026年都将保持现金流为正 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收同比下降约7%，但销售和营销努力部分抵消了先前宣布的合同变更和航运合作伙伴变更的影响 [4] - 过渡到新的主动航运供应商预计将对2025年第四季度和2026年第一季度的营收产生重大影响 [5] - 公司预计第四季度和第一季度营收将同比下降，但毛利率百分比将与当前表现保持一致 [9] - 公司目前无法提供2026年业绩指引，但预计在下次财报电话会议中提供 [5] - 行业面临旺季运力紧张挑战，部分客户对在圣诞航运旺季前更换供应商表示担忧 [20] 其他重要信息 - 2025年9月，公司被其主要主动航运供应商通知将不再支持其主动服务，因此加速与另一供应商实施服务 [9] - 公司对与PeriShip业务相关的商誉和无形资产进行了分析，确认发生减值 [9] - 39亿美元的减值费用包括PeriShip业务商誉和无形资产账面价值减记，以及某些将不再使用的供应商特定技术开发项目的加速摊销 [10] - 公司拥有100万美元的信贷额度可用，且无未偿还借款 [12] - 公司预计在第四季度使用部分可用现金为运营提供资金，以继续将客户从旧供应商过渡到新供应商，但预计2025年全年保持现金流为正 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于已终止的主动业务规模 - 提问者希望了解在9月底结束的主动业务对第三季度营收的贡献程度 [18] - 管理层回应称无法提供具体数据，因为客户过渡是一个动态过程，非一刀切，并指出第三季度约有7-10天的运输时间受到过渡负面影响 [19] - 提问者进一步确认是否预期将所有相关客户过渡到新合作伙伴 [20] - 管理层澄清并非所有客户都会过渡，有些客户永远不会过渡，而新合作伙伴也会带来新客户，目前是时机问题，受圣诞旺季行业运力紧张影响，部分客户选择旺季后再切换 [20][21] - 提问者请求提供去年第四季度由FedEx处理的业务（即已终止业务）的营收贡献，以帮助建模 [23] - 管理层解释所有主动客户去年都通过FedEx发货，今年正过渡到新合作伙伴，但无法提供具体百分比，因为客户基础有变动，且这不是一个可进行的比较 [24][26] 问题: 关于并购活动 - 提问者询问基于现金状况和现金流，公司目前处于并购过程的哪个阶段，以及是否更可能在新合作伙伴过渡进一步推进后进行 [27] - 管理层回应并购时机难以预测，但已有大量持续对话，并反映在业务中某些成本升高上 [27] - 提问者询问并购标的在现金流或盈利能力方面是否存在标准或障碍 [28] - 管理层表示对于补强收购，由于协同效应必须几乎立即带来增值；对于转型收购，则更看重整体转型价值，以解决公司规模较小的问题 [28] 问题: 关于运营费用改善的构成 - 提问者询问运营费用改善中，约80万美元的下降有多少与剥离TrustCodes业务相关，有多少是自身管理改善的结果 [29] - 管理层回应2024年第三季度TrustCodes业务相关的运营费用约为50万美元 [29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为500万美元 较去年同期的540万美元下降40万美元 降幅约7% [7] - 第三季度毛利润为210万美元 较去年同期的190万美元增加20万美元 [7] - 第三季度毛利率为41% 较去年同期的35%提升600个基点 [8] - 第三季度运营费用（剔除减值）为170万美元 较去年同期的250万美元下降80万美元 [10] - 第三季度录得390万美元一次性非现金商誉和无形资产减值费用 [9] - 第三季度净亏损为340万美元 或每股亏损0.26美元 去年同期净亏损为290万美元 或每股亏损0.23美元 [10] - 剔除减值后 第三季度运营收入为50万美元 去年同期为运营亏损20万美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为80万美元 较去年同期的20万美元显著改善 [11] - 截至2025年9月30日 现金余额为400万美元 [11] - 第三季度经营活动产生现金20万美元 去年同期为零 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Precision Logistics业务部门的新增和现有客户收入部分抵消了部分收入下降 [7] - 公司于2024年12月剥离了TrustCodes业务 [10] - 第三季度运营费用下降部分源于TrustCodes业务的剥离以及Precision Logistics部门的成本削减措施 [10] - 2024年第三季度TrustCodes业务相关的运营费用约为50万美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正处于从原有主动航运合作伙伴向新主动航运合作伙伴的过渡期 [4][13] - 新的航运合作伙伴关系被认为能为长期可持续有机增长提供更好的平台 [13] - 公司拥有稳健的资产负债表 没有银行债务 并有现金用于资助有机和战略增长策略 [5][13] - 公司对潜在并购持开放态度 寻求能够立即通过协同效应带来增值的补强收购 或能够解决公司规模较小问题的变革性收购 [26] - 公司相信其销售和运营模式能持续带来新客户和有机增长 尽管部分被不可控因素造成的收入减少所抵消 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收入下降主要由于先前公布的两家主动服务客户的合约终止以及航运合作伙伴变更相关的过渡影响 [3][4][7] - 毛利率连续第三个季度改善 得益于第二季度与主要供应商重新谈判费率 [8] - 由于向新航运供应商过渡主动服务 预计2025年第四季度和2026年第一季度收入将同比下降 [9] - 预计毛利率百分比将与当前表现保持一致 [9] - 过渡期间收入将受到影响 但公司预计2025年和2026年全年均将实现正现金流 [13] - 行业层面 圣诞航运旺季期间整个航运业面临运力限制 [18] - 公司目前无法提供2026年业绩指引 预计在下次财报电话会议中提供 [5] 其他重要信息 - 公司于2025年8月8日签订了一份200万美元的短期本票 以换取定期利息支付 并于11月收到首笔季度利息 [6][11] - 公司仍有100万美元的信贷额度可用 且无未偿还借款 [12] - 与新的航运合作伙伴合作体验积极 其对于中小型客户和需要冷链战略的客户的承诺与公司定位契合 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于已终止的主动业务在第三季度的收入贡献规模 - 管理层表示无法以可指导的方式呈现该业务的收入贡献 因为客户过渡是一个动态过程而非断崖式变化 [17] - 过渡在季度末（约9月24日）开始 对第三季度约7-10天的运输时间产生了负面影响 [17] - 无法保证所有原有客户都能过渡到新合作伙伴 同时新合作伙伴也会带来新客户 因此存在抵消效应 [18] - 圣诞旺季的运力限制使得部分客户对在旺季前更换承运商有顾虑 部分客户计划在旺季后再切换 [18][19] - 管理层认为客户忠诚度很高 对过渡大部分客户并增加新客户感到乐观 但由于动态情况 目前无法对第四季度和第一季度做出预测 [19] 问题: 去年第四季度来自已终止的FedEx业务的收入贡献 - 提问者希望了解去年第四季度与9月24日终止的业务相关的收入贡献 以帮助建模 [20][22] - 管理层澄清所有主动客户去年都通过FedEx发货 今年正过渡到新合作伙伴 [21] - 管理层表示无法提供该百分比 因为公司自去年第四季度以来也增加了新客户 客户存在更替 不具备可比性 [21][24] 问题: 关于现金使用和并购进程 - 管理层表示并购时间点难以预测 但已有大量持续进行中的对话 相关法律和业务成本有所增加 [25] - 对于补强收购 要求其通过协同效应几乎能立即带来增值 对于变革性收购 则更侧重于整体转型价值 以解决公司规模较小的问题 [26] 问题: 运营费用改善中TrustCodes剥离和内部管理的贡献各占多少 - 首席财务官指出 2024年第三季度TrustCodes相关的运营费用约为50万美元 [27]

业绩总结 - 2025年第三季度收入为500万美元，同比下降7%（2024年为540万美元）[12] - 2025年第三季度毛利率为41%，较2024年第三季度的35%增长6%[9] - 2025年第三季度调整后EBITDA为83.2万美元，较2024年第三季度的17.4万美元增长378%[14] 成本与资产 - 2025年第三季度运营成本（不包括减值费用）较2024年下降34%[9] - 2025年第三季度的减值费用为390万美元[14] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为400.7万美元，较2024年12月31日的282.3万美元增长[16] - 2025年第三季度总资产为1326.3万美元，较2024年12月31日的1606.7万美元下降[16] - 2025年第三季度总负债为215.9万美元，较2024年12月31日的585.3万美元下降[16] - 2025年第三季度的股东权益为1110.4万美元，较2024年12月31日的1021.4万美元增长[16] 未来展望 - 预计2025年第四季度和2026年第一季度的收入将因客户转型而下降[9]

收入和利润表现 - 第三季度收入为500万美元，同比下降7.4%，较2024年同期的540万美元减少40万美元[6][8] - 2025年第三季度净收入为503.3万美元，较2024年同期的543.5万美元下降7.4%[30] - 2025年前九个月净收入为1400.8万美元，较2024年同期的1654.6万美元下降15.3%[30] - 第三季度毛利润为210万美元，毛利率为41%，高于2024年同期的190万美元（毛利率35%）[6][9] - 第三季度净亏损为340万美元，其中包括390万美元的一次性调整项，而2024年同期净亏损为240万美元（含180万美元一次性调整）[6][10] - 2025年第三季度净亏损为335.6万美元，较2024年同期的242.4万美元扩大38.4%[30] - 2025年前九个月净亏损为421.8万美元，较2024年同期的332.3万美元扩大26.9%[30] 成本和费用 - 2025年第三季度商誉和无形资产减值支出为385万美元，较2024年同期的225.2万美元增加71.0%[30] 业务线表现 - 收入下降主要归因于Proactive服务中两位客户终止服务导致收入减少80万美元[8] - 毛利率提升主要得益于Precision Logistics部门成本下降[9] - Precision Logistics部门贡献了本季度99%的收入[8] - 运营亏损为340万美元，部分原因是Precision Logistics部门发生390万美元商誉和无形资产减值[10] 管理层讨论和指引 - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为80万美元，较2024年同期的20万美元显著增长[6][11] - 2025年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为83.2万美元，较2024年同期的17.4万美元增长378.2%[33] - 2025年前九个月调整后EBITDA（非GAAP）为110.2万美元，较2024年同期的44.1万美元增长149.9%[33] 现金流状况 - 第三季度经营活动提供的现金为20万美元，而2024年同期为0美元[6][13] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为400万美元，营运资本为570万美元[12] - 截至2025年9月30日，累计赤字为8989.1万美元，较2024年12月31日的8567.3万美元增加4.9%[28] - 截至2025年9月30日，股东权益为1110.4万美元，较2024年12月31日的1021.4万美元增加8.7%[28] - 截至2025年9月30日，普通股流通股为12,252,977股，较2024年12月31日的10,539,441股增加16.3%[27]

公司季度业绩 - 每股亏损为0.02美元，优于市场预期的每股亏损0.04美元，上年同期为每股亏损0.06美元 [1] - 盈利超出预期幅度达50.00%，上一季度盈利超出预期幅度达66.67% [1] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益（EPS）市场预期 [2] - 季度营收为503万美元，超出市场预期2.92%，但低于上年同期的543万美元 [2] - 在过去四个季度中，公司两次超出营收市场预期 [2] 公司股价表现与展望 - 年初至今股价下跌约41.5%，同期标普500指数上涨14.6% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] - 未来业绩预期方面，下一季度市场共识预期为每股亏损0.02美元，营收747万美元；本财年预期为每股亏损0.13美元，营收2134万美元 [7] 行业比较与同业公司 - 公司所属的技术服务行业在Zacks行业排名中位列前27% [8] - 同业公司Arbe Robotics Ltd 预计在下一份报告中公布季度每股亏损0.07美元，同比改善46.2%，过去30天内该预期维持不变 [9] - Arbe Robotics Ltd 预计季度营收为70万美元，较上年同期大幅增长483.3% [10]

收入和利润（同比变化） - 公司第三季度总收入为503.3万美元，较去年同期的543.5万美元下降7.4%[55] - 公司前九个月总收入为1400.8万美元，较去年同期的1654.6万美元下降15.3%[55] - 第三季度合并净收入为503.3万美元，同比下降7.4%（去年同期为543.5万美元）[142] - 前九个月合并净收入为1400.8万美元，同比下降15.3%（去年同期为1654.6万美元）[144] - 第三季度合并净亏损为335.6万美元，同比扩大38.4%（去年同期净亏损为242.4万美元）[142] - 前九个月合并净亏损为421.8万美元，同比扩大26.9%（去年同期净亏损为332.3万美元）[144] - 第三季度合并毛利润为207.3万美元，同比增长9.4%（去年同期为189.5万美元）[142] 各业务线表现 - 精准物流板块第三季度收入为497.3万美元，同比下降6.2%[55] - 精准物流板块前九个月收入为1389.5万美元，同比下降14.0%[55] - 防伪认证板块第三季度收入为6万美元，较去年同期的13.2万美元大幅下降54.5%[55] - 防伪认证板块前九个月收入为11.3万美元，较去年同期的38.5万美元大幅下降70.6%[55] - 精准物流板块中，主动式服务前三季度收入为1168.7万美元，同比下降7.1%[55] - 精准物流板块中，高级服务前三季度收入为220.8万美元，同比下降38.2%[55] - 前九个月Precision Logistics部门收入为1389.5万美元，同比下降14%（去年同期为1616.1万美元）[144] - 前九个月Authentication部门收入为11.3万美元，同比下降70.6%（去年同期为38.5万美元）[144] - 第三季度Precision Logistics部门毛利润为203.9万美元，同比增长14.7%（去年同期为177.7万美元）[142] 成本和费用（同比变化） - 第三季度商誉及无形资产减值支出为385万美元，去年同期为225.2万美元[142] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内，因商誉减值记录了一次性费用106.2万美元[66][69] - 公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，记录了无形资产减值费用278.8万美元[73][77] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内，无形资产摊销费用为81.9万美元，与2024年同期（81.7万美元）基本持平[77] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内，与限制性股票单位相关的费用为50.2万美元，低于2024年同期的67.8万美元[80] 资产减值和无形资产 - 截至2025年9月30日，精密物流部门的商誉净账面价值为292.6万美元，较年初（398.8万美元）减少26.6%[69] - 截至2025年9月30日，无形资产净账面价值为231.7万美元，主要包括专利和商标（69.9万美元）、已开发技术（79.5万美元）和内部使用软件（82.3万美元）[74] - 公司预计2025年剩余三个月及未来几年无形资产摊销费用分别为13.7万美元（2025年）、54.9万美元（2026年）、54.9万美元（2027年）、33.3万美元（2028年）、23.8万美元（2029年）及51.1万美元（此后）[78] 股权和股票相关活动 - 公司于2025年3月31日发行6万股限制性普通股用于咨询服务，价值4.1万美元，并于2025年9月30日再次发行6万股，价值4.5万美元[83] - 截至2025年9月30日，公司库存股为481,448股，价值约50.2万美元，较2024年12月31日的290,467股（价值48万美元）有所增加[88] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司根据股票回购计划以22.1万美元回购了272,177股股票[89] - 截至2025年9月30日，公司无流通在外的股票期权，而2024年12月31日有221,000股，加权平均行权价为3.57美元[97][99] - 截至2025年9月30日，与未归属时间限制性股票单位相关的未确认薪酬成本为6.9万美元，预计在不到一年的加权平均期内确认[103] - 截至2025年9月30日，与未归属绩效限制性股票单位相关的未认列薪酬成本为19.9万美元，预计在不到一年的加权平均期内确认[106] - 公司于2025年10月9日向两名董事会成员授予7万股限制性股票[146] 认股权证和融资活动 - 截至2025年9月30日，流通认股权证为1,555,207份，加权平均行权价为3.95美元，加权平均剩余合约期为4.6年[107] - 公司于2025年1月13日签订认股权证诱导协议，投资者行使了原行权价为3.215美元的1,461,896份认股权证，净收益为430万美元，并发行了等量行权价为4.00美元的新认股权证[109] - 新发行认股权证的公允价值估计为397.1万美元，直接交易成本约35.2万美元，均计入额外实收资本[110] - ATM股权发行计划总额为1580万美元，销售代理佣金为总收益的3.0%[113] - 公司支付了15万美元的直接法律和审计费用用于ATM计划[114] 债务和信贷安排 - 定期贷款已于2025年1月21日全额偿还，余额为87.5万美元[119] - 循环信贷额度截至2025年9月30日未提取余额[120] - 可转换债务截至2025年9月30日未偿还金额为75万美元，相关方持有40万美元[122] - 公司向ZenCredit提供200万美元贷款，年利率16%，并计提了1.2万美元的信贷损失准备[123] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司衍生资产公允价值余额为0，而2024年12月31日余额为1.2万美元[39] - 公司存在约389.7万股潜在稀释性股份，包括可转换债务对应的65.2万股和优先股对应的14.4万股[49] - 截至2025年9月30日，公司合同资产余额为38.1万美元，较2024年同期（78.6万美元）下降51.5%[60] - 公司于2024年12月8日以1新西兰元的价格出售了Trust Codes Global业务，并确认了10万美元的亏损[61] - 截至2025年9月30日，公司没有任何资本化的销售佣金[58] - 在截至2025年9月30日的九个月内，与期权相关的费用为0美元，而2024年同期为0美元[100] - 公司终止利率互换协议，将1.2万美元重分类出累计其他综合亏损[121] - 截至2025年9月30日，公司总租赁负债为8.3万美元，加权平均贴现率为7.4%[132] 客户和供应商集中度 - 截至2025年9月30日，单一客户占营收的12%，单一供应商占运输成本的99%[134][135] - 截至2025年9月30日，单一客户占应收账款净额的23%[135]