财务数据和关键指标变化 - 全年运营现金流为2.54亿美元，较上年增长7% [8] - 非GAAP收入达12.9亿美元，调整后EBITDA为3.38亿美元，非GAAP每股收益达3.60美元 [33] - 客户参与业务非GAAP收入为8.41亿美元，调整后EBITDA为2.49亿美元 [34] - 预计2022财年调整后EBITDA为2.25亿美元，非GAAP每股收益中点为2.20美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 客户参与业务 - Q4收入超2.25亿美元，云指标加速增长，预订量强劲，年末积压订单创纪录 [11] - Q4新SaaS年度经常性收入（ACV）同比增长39%，新永久许可证等效（PLE）预订量同比增长15%，其中一半PLE预订来自SaaS [14] - Q4云收入同比增长超30%，年末剩余履约义务（RPO）为6.36亿美元，积压订单同比增长29% [15] 网络情报业务（已剥离） - Q4收入为1.24亿美元，调整后EBITDA为2400万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户参与业务目标市场总额（TAM）估计为650亿美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成网络情报业务分拆，成为纯客户参与公司，专注加速增长并成为行业领导者 [8][53] - 采用云优先战略，预计云收入增长强劲，2022财年新PLE增长10%，云收入增长30% - 35%，新软件预订中SaaS占比接近60%，软件收入中经常性收入占比接近85% [27][36][37] - 推出创新解决方案，如数据管理、劳动力调度和实时代理协助解决方案，以满足客户需求 [24][25] - 发展合作伙伴生态系统，推出新的合作伙伴计划，专注系统集成商 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 品牌面临参与能力差距扩大问题，公司凭借差异化云平台和丰富资源，有望受益于云转型和数字化转型趋势 [9] - 调查显示企业领导者关注客户行为变化、AI应用效果和数据孤岛问题，公司云平台可解决这些问题 [18][19][20] - 预计2022财年云业务将持续增长，随着业务规模扩大，利润率将逐步提升 [27][73] 其他重要信息 - 公司将采用新的年度股票回购计划，使用部分现金流回购股票，回购数量不超过年度激励股权计划发行数量 [44] - 公司资产达25亿美元，现金约6.6亿美元，预计4月从Apax投资获得2亿美元现金，当前净债务与调整后EBITDA杠杆比率低于1倍 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云交易规模和管道动态如何？ - 第四季度积压订单增加29%，反映出更多云交易和大型云交易，平均云交易期限约为2.5年，无重大变化 [48][51] - 云平台使客户和合作伙伴更易使用更多平台服务，有助于促成更大交易，客户购买行为存在差异 [49][50] 问题2: 分拆Cognyte后公司内部有何战略变化？ - 公司成为纯客户参与公司，董事会和管理团队专注单一使命，加速增长并成为行业领导者 [53][54] - 调整薪酬计划与战略目标一致，资产负债表强劲，支持业务增长投资 [54] - 推出新的合作伙伴扩展计划，加速云平台创新，计划在即将举行的客户参与会议上推出多项创新 [55] 问题3: 云收入增长中转换业务和新客户业务的占比情况如何？ - 预计2022财年云收入增长30% - 35%，约50%来自转换计划，50%来自新云交易 [60] - 目前约3亿美元支持收入，预计到2024财年一半将转换为云收入，转换业务在2021年下半年加速，预计2022年持续 [61] 问题4: 新预订管道中联络中心和非联络中心机会的占比如何，平台在非核心联络中心业务中的反响如何？ - 平台帮助客户连接联络中心与组织其他部分，并非直接向其他部门销售，符合行业连接趋势 [65] - 例如帮助银行调度联络中心、后台和分支机构员工，以及提供客户在网站和联络中心的旅程连接 [66][68] 问题5: 利润率情况如何，下降后何时恢复到29%的EBITDA利润率水平？ - 去年客户参与业务EBITDA利润率为30%，因异常成本削减导致，正常利润率约为28% [71][72] - 由于分拆协同效应损失，2022财年利润率降至约26%，预计未来几年随着业务规模扩大，利润率将逐步提升 [73] 问题6: 维护安装基数如何转换为云业务，长期转换与新业务的占比预期如何？ - 预计新预订增长为两位数，2022年60%的PLE来自SaaS，鼓励客户将支持业务转换为云业务 [75][76][77] - 2022年云收入增长中转换业务和新业务各占50%，转换业务可能加速，目标是3年内将至少50%的支持收入转换为云收入 [78][79] 问题7: 假设长期云增长率为30%，转换业务和新业务的占比是否保持一致？ - 去年无转换业务时云收入增长超15%，基于历史新交易云收入增长和RPO，预计2022年一半收入增长来自新交易 [80] - 转换业务加速不会影响新交易增长，商业增长应推动更高增长率 [80] 问题8: 2023财年云收入加速增长的机制是什么？ - 主要原因是永久业务下降幅度减小，去年永久业务从1.8亿美元降至1.4亿美元，预计2022年下降约10%，之后稳定在1亿美元以上 [84][85] - 稳定的云收入增长和两位数的PLE增长，加上永久业务下降带来的逆风减少，将推动收入和EBITDA增长 [86] 问题9: 资本配置为何保守，是否有更积极的计划？ - 分拆后希望保持强大资产负债表，目前股票回购受限制，需遵守免税分拆法规，限制期可能持续数年 [90][91][93] - 一直关注有意义的收购，但未来3年目标是有机增长，4月Apax第二轮投资完成后将有更多现金，增加财务灵活性 [96] 问题10: 2022财年转换业务的客户有何特征？ - 客户转换决策因个体而异，有时IT部门推动云转型，有时成为障碍 [98] - 大型客户转换较慢，可能出于安全原因，部分正在建设内部云，公司与他们讨论将解决方案托管到公司云 [99] 问题11: 2022财年新部署对云增长的贡献中，直接销售和合作伙伴销售的占比是否有变化？ - 公司注重成为合作伙伴友好型企业，不关心订单来自公司还是合作伙伴，直接销售团队会参与合作伙伴销售并获得相应补偿 [101][102] 问题12: 永久业务的尾部情况如何，1亿美元的数字是否可作为参考？ - 目前永久业务可能略高于1亿美元，预计2022年下降，2023年趋于稳定，长期来看大型客户也可能转换 [105] 问题13: 云平台新产品的推广情况如何，创新速度会怎样？ - 云平台创新速度加快，得益于技术特性和对云环境的控制，能更快推出创新功能 [106] - 平台集中AI和分析引擎，可在所有应用中共享技术，通过管理大量数据实现机器学习，加速创新 [107][108] - 实时代理协助等创新功能因员工在家工作需求增加，可通过AI提供多渠道实时指导 [109][110]