About this content About Angela Harmantas Angela Harmantas is an Editor at Proactive. She has over 15 years of experience covering the equity markets in North America, with a particular focus on junior resource stocks. Angela has reported from numerous countries around the world, including Canada, the US, Australia, Brazil, Ghana, and South Africa for leading trade publications. Previously, she worked in investor relations and led the foreign direct investment program in Canada for the Swedish government ...

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业绩总结 - FYE26第一季度的收入为2.08亿美元，非GAAP稀释每股收益为0.29美元[29] - 年度经常性收入（ARR）在FYE26第一季度增长6%，预计年末ARR增长将达到8%[11][27] - FYE26的现金生成预计为9.6亿美元，现金贡献为2.45亿美元[33][50] - FYE26的非GAAP稀释每股收益指导为2.93美元[41][50] - 2024年1月31日的总GAAP收入为910.4百万美元，较2023年同期的909.2百万美元增长0.1%[58] - 2024年1月31日的GAAP毛利润为633.3百万美元，GAAP毛利率为69.6%[58] - 2024年1月31日的非GAAP收入为911.5百万美元，较2023年同期的885.1百万美元增长2.9%[63] 用户数据 - AI相关的ARR在FYE26第一季度增长24%，预计年末将超过20%的增长[38][39] - 客户通过AI解决方案实现的销售额增加达3000万美元，节省成本达1000万美元[21] - 第一季度获得的八位数订单包括来自领先保险提供商的1400万美元和领先医疗公司的1300万美元[12][13][15] 未来展望 - 预计FYE26的自由现金流增长为12%[33][47] - FYE26第二季度的收入预计为2亿美元，受未捆绑SaaS续约时机的影响[42] 新产品和新技术研发 - 2024年1月31日的GAAP研发费用为133.8百万美元，占GAAP收入的14.7%[60] - 2024年1月31日的非GAAP研发费用为119.8百万美元，占非GAAP收入的13.1%[60] 负面信息 - 2025年4月30日，Verint Systems Inc.的GAAP净亏损为2,378千美元，而2024年同期为10,041千美元[64] - 2025年4月30日，非GAAP净收入为18,426千美元，较2024年的42,557千美元下降了56.7%[64] - 2025年4月30日，收购和剥离的净费用为9,032千美元，而2024年同期为205千美元[64] - 2025年4月30日，重组费用为7,953千美元，较2024年的2,780千美元增加了186.3%[64] 其他新策略 - 公司在第一季度回购约250万股股票，显示出强劲的资产负债表和低净杠杆[45] - 2024年1月31日的GAAP销售、一般和行政费用为405.9百万美元，占GAAP收入的44.6%[60] - 2024年1月31日的非GAAP销售、一般和行政费用为309.4百万美元，占非GAAP收入的33.9%[60]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收为2081亿美元，同比下降6% [1] - 每股收益(EPS)为029美元，低于去年同期的059美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期19502亿美元，超出幅度达671% [1] - EPS低于共识预期030美元，差距为333% [1] 关键业务指标 - 非经常性永久收入(非GAAP)为1702万美元，低于三位分析师平均预期的2053万美元 [4] - 经常性总收入为17362亿美元，高于三位分析师平均预期的15503亿美元 [4] - 非经常性专业服务收入(非GAAP)为1745万美元，低于三位分析师平均预期的2112万美元 [4] - 支持收入(非GAAP)为2113万美元，低于三位分析师平均预期的2337万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨29%，同期标普500指数上涨52% [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，表明其近期表现可能与整体市场持平 [3] 投资者关注点 - 投资者重点关注同比营收和盈利变化，以及与华尔街预期的对比 [2] - 关键业务指标更能反映公司实际运营状况，影响股价表现 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 29美元 低于Zacks一致预期的0 30美元 同比去年0 59美元下降50 8% [1] - 本季度盈利意外为-3 33% 上一季度实际盈利0 99美元 vs预期1 27美元 意外幅度达-22 05% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超过EPS预期 [2] - 季度收入2 081亿美元 超预期6 71% 但同比去年2 2128亿美元下降5 9% [3] - 过去四个季度中 公司两次超过收入预期 [3] 股价与市场表现 - 年初至今股价累计下跌35 1% 同期标普500指数上涨1 5% [4] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [7] 未来预期 - 下季度共识预期：EPS 0 68美元 收入2 302亿美元 [8] - 本财年共识预期：EPS 2 92美元 收入9 5859亿美元 [8] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 可能随最新财报发布调整 [7] 行业动态 - 所属计算机软件行业在Zacks 250多个行业中排名前22% [9] - 行业排名前50%的板块表现优于后50% 幅度超过2:1 [9] - 同业公司Progress Software预计季度EPS 1 30美元 同比增长19 3% 收入2 3784亿美元 同比增35 9% [10]

财务数据和关键指标变化 - Q1ARR增长加速至6%，收入达2.08亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.29美元，均超指引 [7][15] - 预计Q2ARR增至约7.2亿美元，年底达7.68亿美元左右，实现8%的同比增长 [17] - 预计全年自由现金流增长约12%，达到1.45亿美元 [17] - Q1AI ARR同比增长24%，达到3.54亿美元，预计全年增长超20% [19] - 滚动四个季度SaaS管道同比增长超30% [17] - 季度内回购约250万股普通股 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI业务驱动ARR增长，AI ARR占订阅ARR近50% [19] - 多个大客户增加AI消费，如某医疗公司ARR从500万美元增至1300万美元，某保险公司从200万美元增至500万美元，某媒体公司从300万美元增至900万美元 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，通过将AI技术转化为业务成果和采用混合云模型部署AI形成差异化 [8][12] - 先向大客户引入AI，目前90家财富500强公司已采用Verint的AI [47] - 行业内AI竞争激烈，新进入者增加，但公司认为这会加速AI采用，且公司凭借与领先品牌合作、平台化视角和开放的AI模型保持差异化 [70][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对AI投资持积极态度，但因市场噪音和过往不良体验而谨慎，目前处于愿意投入资金的阶段，但行业尚未达到拐点 [26][46] - 市场对AI需求增长，公司有信心实现全年ARR增长8%和两位数的自由现金流增长目标 [9][23] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，以帮助投资者更好理解业务增长趋势，减少非捆绑SaaS收入波动的影响 [5][22] - 最大的自由现金流用途预计为股票回购，新的循环信贷额度可用于偿还到期的可转换债券 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何在AI市场中差异化，AI语音聊天机器人使用增长对业务和行业的影响 - 公司通过提供经证明的AI业务成果和混合云部署模式实现差异化，客户对AI投资积极但谨慎，目前AI市场处于早期阶段，增长加速 [26][29] 问题: 公司“小范围切入并追加销售”策略的成功案例 - 某医疗公司通过逐步增加AI机器人的使用量，ARR从500万美元增至1300万美元；某保险公司从200万美元增至500万美元；某媒体公司从300万美元增至900万美元 [31][32] 问题: AI语音聊天机器人的采用对WFM座位续约的影响 - 部分客户开始减少座席数量，但总体座席数量保持在400万个左右，AI业务驱动公司整体增长，取代座席可大幅增加收入 [37][39] 问题: 公司处于AI采用曲线的哪个阶段，以及为确保更稳定执行采取的内部措施 - 目前处于“第一局”，客户开始愿意投入资金，但尚未达到拐点，公司先向大客户引入AI，并将举办客户会议分享成功案例以加速AI采用 [46][48] 问题: 对下半年ARR增长的信心和季节性因素 - 公司有信心实现8%的ARR增长目标，下半年ARR增长需约12%的预订量，目前SaaS ACV滚动四个季度管道同比增长超30%，且第一季度开局良好 [54][56] 问题: AI ARR的净留存率和续订时的追加销售情况 - 公司关注订阅ARR增长和AI ARR，AI ARR增长24%，表明新预订强劲，留存率高，总ARR和GRR在过去一年各季度均有所改善 [58][59] 问题: 宏观环境对业务的影响 - 客户更关注价值和ROI，倾向于从小规模开始投资AI，AI投资与续约无关，可随时叠加机器人，续约时可能会扩大规模 [63][66] 问题: 公司在AI领域的差异化，以及竞争格局的变化 - 新进入者增加市场需求，加速AI采用，公司通过与领先品牌合作、平台化视角和开放的AI模型保持差异化 [70][72] 问题: AI ARR指标的定义和包含内容，以及超额使用对ARR和收入的影响 - AI ARR是指包含AI功能的解决方案的ARR，包括固定期限协议和超额使用部分 [80] 问题: 哪些机器人表现良好，客户不愿采用的原因及应对措施 - 销售渠道的机器人如Jelly Bot受青睐，部分需要改变员工行为的机器人推广需要时间，公司鼓励客户直接投入生产以验证价值 [84][87] 问题: 随着捆绑SaaS业务增加，营运资金的趋势及改善措施 - 随着ARR增长，预计营运资金不会有大量消耗，现金生成将推动自由现金流增长 [90][91]

财务数据和关键指标变化 - ARR增长加速至6%，反映AI持续发展势头，公司期望年底实现8%的ARR同比增长 [6][13][15] - 营收达2.08亿美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.29美元，营收超预期主要因两笔大型非捆绑式SaaS交易的时间安排，不影响全年营收和摊薄后每股收益展望 [13] - 预计全年自由现金流增长约12%，达到1.45亿美元，由8%的ARR增长和现金贡献利润率扩张驱动 [15] - 滚动四个季度的SaaS管道同比增长超30%，显示AI需求强劲 [15] - Q1 AI ARR同比增长24%，达到3.54亿美元，预计全年增长超20%，目前约占订阅ARR的50% [17] - 全年营收目标为9.6亿美元，上下浮动3%，非GAAP摊薄后每股收益中点为2.93美元，预计Q2营收约2亿美元，摊薄后每股收益为0.26美元 [18] - 净债务为过去十二个月EBITDA的1倍，Q1回购约250万股普通股，增加循环信贷额度至5亿美元并将期限延长至2030年 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作为纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，平台提供超50个机器人，用于自动化特定手动CX工作流程 [8][11] - 客户对AI投资意愿积极，但谨慎，Verint凭借可将最新AI技术转化为强大切实的AI业务成果、以混合云模式部署AI的能力脱颖而出 [7] - 客户对AI投资与续约脱钩，多数从小规模开始，部分客户在续约时扩大规模 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 新进入者使市场更活跃，加速AI采用，公司预计AI将持续成为实现8%总ARR增长的引擎 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是纯CX自动化公司，专注帮助品牌自动化手动CX工作流程，凭借多年与全球大品牌合作的经验实现平台差异化 [11] - 采用先向顶级客户引入AI的策略，目前90家财富500强公司已采用Verint的AI [46] - 与初创公司和大公司相比，公司具有显著差异化优势，包括为客户提供价值、与领先品牌合作推动创新、采用平台化方法使用AI和CX、拥有开放的da Vinci AI平台等 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对AI投资意愿积极，但因市场噪音和部分不良体验而谨慎，目前处于AI采用的第一阶段，市场采用速度在加快，但尚未达到拐点 [24][45] - 客户更关注价值和ROI，倾向小规模投资，公司改进了向客户解释价值的方式，提供明确的价值衡量指标 [64][65] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，基于管理层当前预期，不保证未来表现，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 财务指标包括非GAAP指标和特定运营指标，投资者关注这些指标以进行期间和同行公司间的结果比较，公司提供非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何在AI市场噪音中脱颖而出，AI语音聊天机器人使用增长对业务和行业的影响 - 公司凭借领先品牌报告的经证实的AI成果和混合云优势脱颖而出，市场对AI的采用处于早期阶段，客户希望投资能将AI技术转化为切实业务成果的平台 [25][27][28] 问题2: 小范围切入并向上销售的策略是否成功 - 有多个成功案例，如某医疗公司从购买18个不同机器人开始，随着价值验证增加消费，ARR从500万美元增长到1300万美元；某保险公司AI消费从200万美元增长到500万美元；某大型媒体公司从300万美元增长到900万美元 [29][30] 问题3: AI语音聊天机器人加速采用对WFM席位续约的影响 - 部分客户开始减少座席数量，但整体管理的座席数量仍约为400万个，AI驱动公司整体增长，取代座席可大幅增加收入 [36][37][38] 问题4: AI驱动语音机器人的采用处于什么阶段，公司采取了哪些内部措施确保更一致的执行 - 目前处于第一阶段，市场采用速度在加快，但尚未达到拐点，公司先向顶级客户引入AI，90家财富500强公司已采用，还将举办客户会议分享成功案例 [45][46][47] 问题5: 对下半年ARR增长的信心来源，是否有相关指标可分享 - 第一季度增长加速，Q2预计从7.1亿美元增长到7.2亿美元，下半年Q3将助力实现8%的ARR增长，达到7.68亿美元左右，只需约12%的预订量即可实现，滚动四个季度的SaaS ACV同比增长超30%，给予公司信心 [53][54][55] 问题6: AI ARR净留存率指标，以及软件方面续约时的采用和追加销售情况 - 公司重点关注订阅ARR增长和AI ARR，AI ARR增长24%，表明新预订强劲，留存率高，总ARR和GRR在过去一年各季度均有改善，8%的ARR增长信号表明NRR远高于100% [58][59][60] 问题7: 宏观环境对客户的影响，以及公司如何应对 - 客户更关注价值和ROI，倾向小规模投资，公司改进了向客户解释价值的方式，提供明确的价值衡量指标，AI投资与续约脱钩，多数客户从小规模开始 [64][65][66] 问题8: 如何看待公司在AI世界的差异化，竞争格局有何变化 - 新进入者使市场更活跃，加速AI采用，公司具有显著差异化优势，包括为客户提供价值、与领先品牌合作推动创新、采用平台化方法使用AI和CX、拥有开放的da Vinci AI平台等，预计AI将持续成为实现8%总ARR增长的引擎 [72][73][74] 问题9: AI ARR指标包含哪些内容，是否仅捕获承诺的最低支出，超量使用对ARR和营收有何影响 - AI ARR是指包含AI功能的解决方案所产生的ARR，代表期末活跃或新签署的SaaS协议的季度年化运行率，包括固定期限协议和超量使用部分 [82] 问题10: 哪些机器人表现良好，客户为何对采用持保留态度，如何克服 - 所有机器人都收到积极反馈，如Jelly Bot受销售团队喜爱，因其能立即提升分析师能力；部分机器人需要改变人类行为，如副驾驶教练机器人和副驾驶提供实时CX分数的机器人，公司鼓励客户直接投入生产，以应对市场从手动到自动化的转变挑战 [86][87][89] 问题11: 随着更多捆绑式SaaS业务，营运资金未来几年的趋势，以及可采取的改善措施 - 随着ARR增长8%，现金生成模式将驱动自由现金流增长，预计营运资金不会有大量消耗，未来ARR和现金生成增长将使自由现金流继续保持两位数增长 [92][93]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月总营收208,097千美元，2024年同期为221,277千美元，同比下降6%[19] - 2025年4月30日止三个月净收入1,927千美元，2024年同期为15,379千美元，同比下降87%[19][21][26] - 2025年4月30日止三个月综合收入36,049千美元，2024年同期为8,100千美元，同比增长345%[21] - 2025年4月30日止三个月经营活动提供的净现金为26,323千美元，2024年同期为60,717千美元，同比下降57%[26] - 2025年4月30日止三个月投资活动使用的净现金为5,421千美元，2024年同期为14,135千美元，同比下降62%[26] - 2025年4月30日止三个月融资活动使用的净现金为58,883千美元，2024年同期为50,737千美元，同比增长16%[26] - 2025年4月30日现金、现金等价物、受限现金及受限现金等价物期末余额为180,870千美元，2024年同期为237,666千美元，同比下降24%[26] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司总营收分别为2.08097亿美元和2.21277亿美元，其中2025年经常性营收为1.73623亿美元，非经常性营收为3.4474亿美元；2024年经常性营收为1.73528亿美元，非经常性营收为4.7749亿美元[45] - 2025年和2024年4月30日止三个月，从期初合同负债中确认的收入分别为1.021亿美元和0.991亿美元[49] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司净收入分别为1537.9万美元和192.7万美元[53] - 2025年4月30日止三个月，归属于非控股权益的净收入为30.5万美元，归属于公司的净收入为162.2万美元，而2024年同期分别为13.8万美元和1524.1万美元[54] - 2025年和2024年4月30日止三个月，短期投资到期和出售所得款项分别为90万美元和20万美元[61] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司因业务合并或有对价义务公允价值变动，在销售、一般和行政费用中分别确认770万美元和40万美元收益[74] - 2025年和2024年4月30日止三个月，业务合并或有对价协议支付金额分别为640万美元和330万美元[75] - 2025年4月30日止三个月，2021年票据总利息费用为64.7万美元，信贷协议下借款总利息费用为183.3万美元，2024年同期分别为64.3万美元和190.8万美元[101] - 2025年4月30日止三个月，其他收入（费用）净额为49.6万美元，2024年同期为 - 49.8万美元[104] - 2025年4月30日止三个月，现金支付利息195.2万美元、所得税净额534.1万美元、经营租赁238.6万美元，2024年同期分别为221万美元、629.8万美元、203.7万美元[105] - 2025年4月30日止三个月支付优先股股息800万美元，累计未宣告和未支付股息530万美元[111][112] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司回购约244.9万股普通股，成本4070万美元，另有约8.3万股用于所得税预扣或支付，成本130万美元，还确认消费税30万美元，共退休253.2万股[131] - 2024年4月30日结束的三个月内，公司回购并退休123.4万股普通股，成本3810万美元，含消费税30万美元[132] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司记录所得税费用260万美元，税前收入450万美元，有效所得税税率为57.5%；2024年同期，所得税费用800万美元，税前收入2330万美元，有效所得税税率为34.1%[138][139] - 2025年4月30日结束的三个月内，公司或有对价负债期初公允价值2204.6万美元，期末为815.9万美元；2024年同期，期初为351.1万美元，期末为618.2万美元[145] - 2025年和2024年第一季度，外汇远期合约在累计其他综合损失中确认的净损失分别为10.3万美元和23.3万美元，从累计其他综合损失重分类至合并利润表的净收益分别为1.3万美元和3.3万美元[161] - 2025年和2024年第一季度，公司确认的股份支付费用分别为1546.7万美元和1802.1万美元[166] - 2025年Q1总营收2.08097亿美元，2024年同期为2.21277亿美元，同比下降5.96%[184][187] - 2025年Q1净收入192.7万美元，2024年同期为1537.9万美元，同比下降87.46%[184] 各地区表现 - 美洲地区2025年Q1营收1.4361亿美元，2024年同期为1.61259亿美元，同比下降10.94%[187] - EMEA地区2025年Q1营收4305.5万美元，2024年同期为3931.9万美元，同比增长9.5%[187] - APAC地区2025年Q1营收2143.2万美元，2024年同期为2069.9万美元，同比增长3.54%[187] 管理层讨论和指引 - 公司认为当前宏观经济因素影响客户和合作伙伴的支出决策[307] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司客户包括超80家《财富》100强公司[29] - 公司总部位于纽约梅尔维尔，全球约有15个办公室及一些按需灵活共享办公空间[30] - 公司全球约有3,700名员工及几百名承包商[30] - 2020年5月7日和2021年4月6日，Apax投资者分别购买2亿美元A类和B类可转换优先股，截至2025年4月30日，Apax按转换后计算的公司所有权约为13.7%[31] - 2023年12月，FASB发布ASU No. 2023 - 09，将于2026年1月31日结束的财年生效，仅影响所得税披露[39] - 2024年11月，FASB发布ASU No. 2024 - 03，将于2026年12月15日后的年度期间和2027年12月15日后的中期期间生效，公司正在评估其影响[40] - 2024年11月，FASB发布ASU 2024 - 04，将于2025年12月15日后的年度和中期报告期生效，公司正在评估其影响[41] - 2024年10月11日，公司收购Cogito Corporation资产，交易价格包括3820万美元现金、1180万美元或有对价安排公允价值及30万美元其他购买价格调整[63][65] - 截至2025年4月30日，Cogito或有金额支付不再可能，冲减180万美元销售、一般和行政费用及170万美元研发费用[65] - 收购Cogito产生2710万美元商誉，交易在税务上作为资产收购处理，商誉和收购的无形资产可税前扣除[67] - 2024年11月，公司签订协议以220万美元初始现金购买价格收购源代码，最高可额外支付40万美元[76] - 2024年4 - 10月，公司完成三笔收购，分别产生820万美元、320万美元和590万美元商誉[78] - 交易额外对价最高可达500万美元，其中200万美元在2025年1月31日已获保障，2025年支付0.3百万美元非或有预付款，截至2025年4月30日累计支付0.7百万美元，剩余100万美元计入应计费用和其他流动负债[79] - 2021年发行3.15亿美元0.25%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金16.1092股，初始转换价格约为每股62.08美元，截至2025年4月30日有效利率约为0.83%[84][86][87] - 为2021年票据发行支付约4110万美元上限期权费用，计入额外实收资本减少项[91] - 2025年3月25日修订信贷协议，循环信贷额度从3亿美元增至5亿美元，到期日延长至2030年3月25日[94] - 第五次修订信贷协议产生200万美元债务修改成本，递延并在循环信贷额度剩余期限内直线摊销[100] - 2020年5月7日和2021年4月6日，公司分别向Apax投资者发行20万股A类和B类优先股，总价均为2亿美元，发行成本分别为270万美元和130万美元[106][108] - 2024年9月4日，董事会授权2024年8月29日至2026年8月29日的股票回购计划，回购总额不超过2亿美元[129] - 2022年12月7日，公司董事会授权一项股票回购计划，从2022年12月12日至2025年1月31日，回购总额不超过2亿美元，该计划已于2024年7月31日结束的六个月内完成[130] - 2019年12月4日，Apax Partners的关联公司宣布将以可转换优先股形式向公司投资至多4亿美元，2020年5月7日和2021年4月6日分别完成2亿美元的A类和B类优先股购买，截至2025年4月30日，Apax按转换后基础计算的持股比例约为13.7%[133] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司未确认所得税利益分别为7550万美元和7590万美元（不包括利息和罚款），应付利息和罚款分别为900万美元和890万美元[141] - 2025年4月30日，公司按公允价值计量的资产中，一级资产2873.2万美元，二级资产5.7万美元，三级资产221.5万美元；负债中，二级负债3.2万美元，三级负债815.9万美元[144] - 截至2025年4月30日，公司或有对价负债使用的折现率为4.2% - 7.8%，加权平均为5.9%；或有对价资产折现率为6.9% - 11.0%，加权平均为8.7%[150] - 2024年第一季度，公司完成对一家私人控股公司的收购，此前持有的SAFE投资约为170万美元[155] - 截至2025年4月30日和1月31日，对私人控股公司的非控股股权投资账面价值为470万美元[156] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司持有的未到期外汇远期合约名义金额为640万美元[159] - 2023计划授权董事会提供多种形式的股权补偿，可发行的普通股总数上限为900万股加上2019计划中可用的398.2168万股，再加上因2019计划或2023计划中的奖励被没收、取消等而可发行的股份数[163] - 截至2025年4月30日，未归属RSU的总未确认补偿费用（扣除估计的没收金额）约为9720万美元，预计将在2.4年的加权平均期间内确认[173] - 对于2025年1月31日结束的年度奖金，董事会批准在两个计划中最多使用40万股普通股，其中股票奖金计划最多使用20万股，折扣为15%；预计在2026年1月31日结束的上半年内，将根据奖金股份计划发行约40万股[176] - 截至2025年4月30日和1月31日，两个计划的应计负债合计分别为1160万美元和970万美元[178] - 2021年票据固定年利率为0.25%，发行总额3.15亿美元[303][304] - 截至2025年4月30日，循环信贷安排下1亿美元借款的利率为5.82%[306] - 假设利率变动10%，对财务报表无重大影响[306] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为180,870千美元，较1月31日的215,707千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司应收账款净额为172,384千美元，较1月31日的203,113千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总流动资产为516,288千美元，较1月31日的578,772千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总负债为925,700千美元，较1月31日的964,454千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司短期投资为449千美元，较1月31日的1,344千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司存货为14,945千美元，较1月31日的14,311千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司商誉达到1,417,042千美元，较1月31日的1,386,734千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司总资产为2,258,547千美元，较1月31日的2,290,049千美元有所减少[17] - 截至2025年4月30日，公司总股东权益为896,526千美元，较1月31日的889,274千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日，公司流动负债为804,414千美元，较1月31日的518,683千美元有所增加[17] - 截至2025年4月30日和2025年1月31日，应收账款净额分别为1.72

财务数据关键指标变化 - Q1 ARR同比增长加速至6%，公司预计全年ARR同比增长8%[2][3] - Q1订阅ARR为7.1亿美元，同比增长6.3%；AI ARR为3.54亿美元，同比增长24.1%[6] - Q1收入为2.08亿美元，GAAP每股净亏损0.04美元，非GAAP摊薄后每股收益0.29美元[6] - AI ARR占总ARR近50%，预计全年AI ARR增长超20%[6] - 全年计划8%的ARR增长与现金贡献利润率扩张预计推动全年自由现金流增长12%[6] - 截至2026财年第四季度，订阅ARR预计达7.68亿美元，上下浮动1%，同比增长8%[8] - 2026财年现金生成预计为9.6亿美元，上下浮动1%；现金贡献为2.45亿美元[8] - 2026财年收入预计为9.6亿美元，上下浮动3%；非GAAP摊薄后每股收益中点为2.93美元[8] - 2025年4月30日止三个月总营收208,097千美元，2024年同期为221,277千美元[18][22] - 2025年4月30日止三个月GAAP毛利润138,902千美元，毛利率66.7%；2024年同期毛利润157,516千美元，毛利率71.2%[23] - 2025年4月30日止三个月GAAP运营收入5,072千美元，运营利润率2.4%；2024年同期运营收入24,445千美元，运营利润率11.0%[27] - 2025年4月30日止三个月GAAP净亏损2,378千美元，2024年同期净收入10,041千美元[31] - 2025年4月30日止三个月调整后EBITDA为31,896千美元，占营收15.3%；2024年同期为56,306千美元，占营收25.4%[33] - 2025年4月30日订阅ARR为709,992千美元，同比增长6.3%；2024年同比增长0.1%[20] - 2025年4月30日AI ARR为353,906千美元，同比增长24.1%；2024年同比增长8.9%[20] - 2025年4月30日非AI ARR为356,086千美元，同比下降7.0%；2024年同比下降5.6%[20] - 2025年和2024年4月30日止三个月自由现金流分别为20,298千美元和54,588千美元[36] - 2025年和2024年4月30日止三个月收入分别为208,097千美元和221,277千美元，报告期同比收入增长为 -6.0%，固定汇率下同比收入增长也为 -6.0%[39] - 2025年和2024年4月30日止三个月，非美元收入分别占总收入的21%和18%[40] - 2025年和2024年4月30日止三个月，GAAP下非美元成本和运营费用分别占总GAAP成本和运营费用的33%和32%，非GAAP下均为34%[41] - 2025年和2024年4月30日止三个月，净现金提供的经营活动分别为26,323千美元和60,717千美元[36][46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，投资活动使用的净现金分别为5,421千美元和14,135千美元[46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，融资活动使用的净现金分别为58,883千美元和50,737千美元[46] - 2025年和2024年4月30日止三个月，净利润分别为1,927千美元和15,379千美元[46] - 公司2026年1月31日结束年度的非GAAP有效所得税税率约为11%，2025年1月31日结束年度为12%[56] 成本和费用（同比环比） - 2025年4月30日GAAP研发费用40,641千美元，占营收19.5%；2024年同期为36,730千美元，占营收16.6%[24] - 2025年4月30日GAAP销售、一般和行政费用89,670千美元，占营收43.1%；2024年同期为93,276千美元，占营收42.2%[26] 管理层讨论和指引 - 2025年7月31日和2026年1月31日结束的非GAAP展望分别排除约600万美元和2400万美元无形资产摊销[8] 其他没有覆盖的重要内容 - Q1完成约250万股普通股回购[6] - 调整后EBITDA是净收入（亏损）在扣除利息费用、利息收入、所得税、折旧费用等后的非GAAP指标[57] - 净债务是合并资产负债表中长期和短期债务总和，扣除未摊销折扣和发行成本，再减去现金及现金等价物等的非GAAP指标[58] - 自由现金流是GAAP经营活动提供的现金减去资本支出的非GAAP指标[59] - 经常性收入主要包括SaaS收入、可选托管服务收入和初始及续约合同后支持[60] - 非经常性永久收入主要包括永久许可证和硬件[60] - 非经常性专业服务和其他收入主要包括安装服务、商业咨询和培训服务以及专利使用费[61] - SaaS收入包括捆绑SaaS、带标准托管服务的软件和非捆绑SaaS[61] - 订阅年度经常性收入（ARR）是期末活跃或已签署订阅协议的年化季度运行率价值[65] - AI年度经常性收入（AI ARR）是ARR中来自含AI功能解决方案的部分[66]

文章核心观点 - 因第四季度财报令人失望，客户体验和人工智能相关股票Verint Systems股价跌至52周低点 [1] 股价表现 - 公司股价下跌11.4%，至每股19.15美元，创52周新低 [1] - 自2023年11月以来，公司股价处于最低水平，年初至今下跌约30% [2] - 公司股价低于所有主要移动平均线，20日线在今日跳空低开前构成压力 [2] 期权交易 - 公司股票期权交易量达到日均交易量的8倍，4月20日看跌期权最受欢迎，有新的开仓买入头寸 [2] 分析师评级 - 多位分析师下调公司目标价，如Evercore ISI将目标价从34美元下调至23美元 [3] - 7位分析师中，4位给予“买入”或“强烈买入”评级，3位给予“持有”评级，12个月共识目标价为36美元，较当前水平溢价88.4% [3] 财报情况 - 公司第四季度收益和营收均未达预期，全年指引中点也低于预期 [1]