财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收约17000万美元，其中服务收入约14500万美元，产品收入约2500万美元；剔除Redflex和T2 Systems收购影响，有机服务收入约12700万美元，同比有机增长近40%，较2019年增长21% [35] - 2021年第四季度调整后EBITDA为8000万美元，较上年同期增加3410万美元，调整后EBITDA利润率为47% [37] - 2021年第四季度净收入约1910万美元，上年同期净亏损1410万美元；调整后每股收益为0.25美元，2020年第四季度为0.13美元 [38] - 2021年第四季度税收拨备为890万美元，有效税率为32% [39] - 2021年经营活动产生的现金流为1.93亿美元，主要因净营运资金变化 [40] - 2021年底现金余额为1.01亿美元，总债务余额为13亿美元，净杠杆率为4.3倍 [42] - 2022年预计总营收在6.94 - 7.15亿美元之间，中点为7.04亿美元，较2021年增长约28%；产品销售在5900 - 6300万美元之间；调整后EBITDA在3.12 - 3.22亿美元之间，中点较2021年增长17%；调整后EBITDA利润率为45% [48] - 基于调整后EBITDA指引和预计约50%的自由现金流转化率，预计到2022年底净杠杆率降至3.2 - 3.3倍 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 政府解决方案 - 2021年第四季度收入同比增长77%至9200万美元，调整后EBITDA为3400万美元，同比增长63% [22] - 2022年服务收入预计同比增长超25%，产品收入预计与2021年水平相当；纽约市速度摄像头安装数量从2021年的720个降至2022年的240个，带来近3500万美元逆风，但将被Redflex全年影响抵消 [50] 商业服务 - 2021年第四季度收入同比增长48%至7100万美元，调整后EBITDA为4400万美元，同比增长74% [30] - 2022年预计收入超过2019年水平，增长率为低两位数，上半年增长率较高，第三、四季度因基数困难而收紧 [49] T2系统 - 2021年第四季度收购后期间收入为650万美元，调整后EBITDA为260万美元 [37] - 2022年预计实现低两位数收入增长，第一季度收入和调整后EBITDA预计较2021年第四季度下降，随后第二、三季度环比增加，第四季度略有下降 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市政、大学和医疗保健提供商市场，每个细分市场规模据2020年市场估计可达40亿美元 [17] - 爱尔兰收费项目已超过服务水平协议中的饱和率，超2000辆车配备了应答器 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略为推动核心业务成果、实现业务多元化，并将资本重新部署到战略和扩张性并购机会 [15] - 2021年12月7日完成对T2 Systems的收购，其SaaS停车管理服务与公司现有照片执法解决方案结合，有望为城市和市政客户提供整体解决方案，拓展解决方案组合 [16][19] - 持续推进Redflex整合工作，已实现约500万美元协同效应，预计还有300 - 700万美元待实现，但实现时间长于预期 [25] - 行业竞争方面，公司凭借组合组织的集体力量和经验，在2022年第一季度赢得丹佛项目，显示出从现有竞争对手处赢得关键客户的能力 [26] - 华盛顿州交通法案7月生效，扩大自动速度执法使用并延长其他照片执法日落期至2025年，公司凭借在该州的市场地位有望从中受益 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于休闲旅游复苏、无现金收费增加以及县、市和学区对照片执法项目需求增长等宏观趋势 [33] - 业务发展团队表现出色，新业务和合同续签成果显著 [34] - 通过收购和整合Redflex与T2 Systems，公司为未来发展奠定了坚实基础，增强了能力、拓展了市场细分和地理覆盖范围 [34] - 2021年第四季度业务表现强劲，这种势头将为2022年加速发展提供平台 [14] 其他重要信息 - 公司预计明天提交Form 10 - K文件 [7] - 审计委员会对Redflex收入记录问题调查后，确定公司财务报表无重大错误，未发现管理层诚信问题和故意不当行为；公司已建立新流程加强控制环境，识别收购相关新财务实践，并将Redflex北美会计整合到原有控制环境中 [44][45][46] - 公司发现第三方应用Vena存在重大缺陷，其SOC1 Type 2报告不可靠，使用该报告的控制活动无效，但对财务报表结果无影响 [46][47] - 公司定于7月19日举行首届投资者日活动 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 分析师日关于T2的战略及整合计划和长期利用方式 - 分析师日将明确公司所处市场、市场动态以及竞争情况；具体说明T2如何在其竞争市场创造价值，以及如何通过融入Verra Mobility操作系统加速增长；强调停车是全球城市移动性的重要组成部分 [55][56] 问题2: 240个学校区域速度摄像头安装节奏及其他市政对类似功能的兴趣 - 安装将于第三季度开始，预计第三季度末完成；产品收入在安装期间会有波动；全球速度执法业务呈积极趋势，未来大城市将有更大更广泛的项目 [57][58][60] 问题3: Redflex协同效应预期及延迟原因 - 需重新调整，新加入的John将负责创造协同效应；随着整合推进，Redflex和Verra Mobility将融为一体，北美实体恢复到原有Verra Mobility公司的利润率是协同效应实现的标志 [62][63] 问题4: 商业服务第一季度是否会按正常趋势环比增长 - 2022年第一季度商业服务可能表现强劲，但通常第一季度会较第四季度略有下降，若持平则是很好的结果 [67] 问题5: Redflex自身有机增长情况及第四季度收入环比下降是否正常 - Redflex产品收入波动大，因美国GAAP规则要求在项目结束且相机安装并被客户接受时才确认收入；未来仅能看到国际业务的服务和项目收入，美国业务因集体投标无法区分Redflex和Verra Mobility客户 [68][69][70] 问题6: 2022年预测中如何考虑旅行恢复假设 - 未对休闲或商务旅行做深入假设，按与2019年相关的线性增长趋势考虑；关注收费区域旅行恢复情况；预计租车协议长度、高收费率和产品接受率等趋势将持续 [75][76] 问题7: 爱尔兰测试和市场评估的下一步计划及欧洲扩张时间 - 与客户评估项目价值和接受度结果积极，可作为案例向其他潜在合作伙伴推广；欧洲其他地区业务管道强劲，接近在西班牙、葡萄牙等地开展试点项目 [77] 问题8: 商业服务长期驱动因素及宏观因素影响 - 长期来看，商业服务预计以6% - 8%的速度增长，受益于收费公路增加、无现金收费普及等宏观趋势；历史上，即使租车公司业务相对平稳，该业务板块也能实现12% - 18%的增长；若发生衰退，租车公司缩减车队会有影响，但高收费率和长期租车协议等趋势仍可能持续 [82][83] 问题9: 第四季度收费管理业务结果与预期比较及国内旅行恢复情况 - 第四季度收费管理业务结果好于预期，超过2019年水平，尽管TSA数据和租车车队尚未完全恢复到2019年第四季度水平 [86] 问题10: 收费管理业务中每位用户收入与2019年比较 - 公司不关注每位用户收入这一统计指标，关注每份租车协议收入，但未披露该数据 [87] 问题11: 与赫兹收费合同谈判进展 - 谈判接近完成，但尚未签署最终合同；租车公司面临车队维持和领导层变更等问题，不过双方长期合作关系可靠，预计很快达成续签协议 [97] 问题12: T2 Systems与照片执法部门的战略协同情况 - 出现跨管道机会，照片执法业务人员为T2寻找停车机会，反之亦然；在路边管理方面有合作机会，虽市场尚未完全激活，但T2和政府解决方案部门具备相关平台 [99][100] 问题13: 是否会在路边管理市场进行大量收购 - 公司会在智能移动领域寻找合适的收购机会以实现增长、扩张、多元化和为股东创造价值；T2是美国停车行业较大且盈利的企业，与政府解决方案部门的市政基础结合有良好基础；对于路边管理，会考虑合适的并购机会，但目前没有具体的停车业务整合战略 [102][103][104] 问题14: 旅行恢复后租车合同平均条款、使用情况、行驶里程和合同期限是否有变化 - 未获取行驶里程数据；租车协议期限较2019年更长，每份合同的计费天数增加，使用收费服务更频繁 [109]