财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度GMV达54亿美元，同比增长38%（美元计价）和30%（FX中性），全年GMV达165亿美元，增长30%（美元计价）和25%（FX中性） [29] - 2023年同店销售额FX中性下达15%，净收入留存率达107%（FX中性），高于去年的105% [7][30] - 2023年第四季度收入达6070万美元，同比增长34%（美元计价）和25%（FX中性），全年收入达2.015亿美元，增长28%（美元计价）和24%（FX中性） [31] - 2023年第四季度订阅收入达5830万美元，同比增长36%（美元计价）和27%（FX中性），全年订阅收入达1.903亿美元，高于2022年的1.485亿美元 [32] - 2023年第四季度订阅毛利率达78.6%，全年毛利率达74%，同比扩张562个基点 [37][38] - 2023年第三季度实现正3.4%运营利润率和270万美元正自由现金流，第四季度运营利润率达19%，自由现金流达950万美元，全年运营利润率达3.8%，自由现金流达380万美元 [39][40] - 截至2023年12月31日，已完成股份回购计划，共回购190万股，平均价格为每股5.41美元，自2022年8月以来，总回购股份达1070万股，平均价格为每股4.48美元，总成本为4800万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务：2023年现有门店收入增至1.46亿美元，净收入留存率达107%（FX中性），新门店带来2770万美元收入，约占2022年平台收入的20% [33][34] - 现有客户毛利率达77%，较去年提高约400个基点，新门店毛利率稳定在45% [46] - 现有门店运营利润率从2022年的20%多提升至2023年的30%多，新门店运营亏损改善74个百分点 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年巴西、除巴西外的拉丁美洲和其他地区收入分别同比增长23%、21%和37%（FX非低谷基础），巴西以外收入占总收入的46% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为企业客户提供服务，扩大全球客户基础，增加高价值客户数量，提升全球市场份额 [8][9] - 推出与Dynamic Yield的战略合作伙伴关系，共同开发创新应用，优化客户体验和收入生成 [17][18] - 持续创新和提升产品，以适应市场需求，增强竞争力，获得多项行业认可 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍不确定，销售周期虽有稳定和改善，但未恢复正常，主要影响新门店实现收入的时间 [50] - 对帮助客户超越市场表现、控制成本和实现运营杠杆有信心，预计2024年第一季度收入在5250 - 5350万美元之间，全年FX中性收入增长18% - 22%，自由现金流和非GAAP运营收入利润率达中到高个位数 [50][51] 其他重要信息 - 公司在2023年取得多个行业认可，如Gartner、IDC等机构的相关排名和奖项 [13][14][15] - 分享多个客户成功案例，展示平台对客户业务的积极影响 [19][21][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年中到高个位数运营利润率指导是否与较低增长预期相关，若加速增长运营利润率是否会降低 - 公司将保持费用纪律，预计2024年有一些增量费用，但远低于收入增长，若有更高收入增长机会，会相应调整投资；若收入增长较低，会调整费用以提高盈利能力 [56][57] 问题2: 股份回购计划后，今年资本分配有哪些机会 - 2023年回购计划已完成，作为高增长公司，会平衡有机增长计划、并购机会和回购，优先考虑有机增长 [60][61] 问题3: 2024年指导中包含的环境情况，以及2023年是否在电商市场获得份额 - 2024年指导考虑了市场不确定性，假设现有客户同店销售和净收入留存率保持当前水平，新客户销售周期稳定，阿根廷货币贬值有一定影响；2023年公司GMV增长远超市场，全球电商增长约9%，拉美增长14%，公司GMV增长25%（FX中性）和30%（美元计价） [65][66][71] 问题4: 若现有客户同店销售和净收入留存率及销售周期稳定，为何2024年增长与2023年不同；新门店数量增加少但仍保持增长的原因 - 2023年有销售周期改善带来的收入提前效应，2024年没有；2023年客户数量稳定在2600个，但门店数量增加4%至3500个，付费超25万美元的客户增加34%至126个，这些大客户推动了增长 [79][81] 问题5: 现有门店运营利润率曲线未来改善情况；2024年拉美若无货币贬值影响是否能实现20%以上FX中性增长 - 现有门店运营利润率未来改善更多是运营层面的，不会像2022 - 2023年那样显著；拉美有增长潜力，但存在波动，公司持谨慎乐观态度，增长基础来自电商渗透、市场领导地位和B2B需求增加 [86][88][92] 问题6: 长期可持续的净收入留存率目标；拉美和美国市场定价环境变化及机会 - 难以确定具体目标，取决于电商整体增长和公司相对市场的表现，历史上净收入留存率在105% - 110%之间；公司定价策略稳定，以长期关系和可预测定价为目标，Shopify提价对公司影响不大，但有一定提价空间，还会通过研发新产品进行追加销售 [97][98][102]