财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度经调整EBITDA为3590万美元，较第三季度的3070万美元增加约500万美元，主要受外币收益推动 [11] - 运营收入减少940万美元，主要因美洲和非洲地区油气服务利用率下降以及固定翼服务受季节性影响 [12] - 运营费用降低420万美元，主要因维修和保养费用减少 [12] - 一般及行政费用增加70万美元，主要因薪酬费用和遣散成本增加 [12] - 第四季度外币收益为600万美元，上一季度损失80万美元，对EBITDA产生680万美元的积极影响 [13] - 2022财年经调整EBITDA为1.51亿美元，上一年为1.77亿美元，减少2600万美元 [14] - 运营收入与2021财年持平，油气服务收入降低被政府和固定翼服务收入抵消 [15] - 运营费用增加2170万美元，主要因燃料、维修和保养费用增加，部分被租赁成本和薪酬成本降低抵消 [15] - 一般及行政费用增加580万美元，因专业费用、保险成本增加以及固定翼服务相关赠款缺失 [15] - 截至3月31日，可用流动性为3.19亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率约为2倍 [16] - 本季度调整后自由现金流基本盈亏平衡，因营运资金变化产生1500万美元不利影响，过去12个月产生1.07亿美元调整后自由现金流 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 政府服务业务 - 过去一年成功获得两份新政府合同，荷兰SAR合同将于2022年11月开始，涉及在荷兰提供三架配备SAR的AW189直升机；荷属加勒比SAR合同将于2023年6月开始，涉及在加勒比地区提供两架配备SAR的AW139直升机，今年晚些时候可能提供临时支持 [19] - 计划收购英国国际直升机公司，预计今年第三季度完成，将扩大公司在福克兰群岛的政府服务业务，并与英国武装部队建立新关系 [20] 固定翼服务业务 - 2022财年第四季度澳大利亚业务因疫情相关问题收入下降，飞机租赁返还成本拖累盈利能力 [22] - 预计机队过渡一年后基本完成，随着疫情影响消退，2023年该业务财务表现将强于2022年 [23] 离岸油气服务业务 - 行业基本面和趋势持续增强，新一代离岸直升机供需平衡正大幅收紧，行业费率必须显著提高以支持业务活动增加 [25] - 预计2023年及以后业务将切实受益，今年接下来几个季度为过渡期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 已开始出现业务活动增加迹象，目前支持少量增量勘探项目，活跃地区包括美国墨西哥湾、圭亚那 - 苏里南盆地和巴西 [29] 北海市场 - 开始出现更多招标活动和短期临时工作增加，预计2023年业务活动将更广泛增加，涉及挪威和英国部分 [30][31] 尼日利亚市场 - 过去几年市场规模收缩至不到之前的一半，公司曾失去部分客户合同，现在客户开始回流，预计随着市场活动增加业务将受益 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用全球领先地位，为客户提供灵活可靠的解决方案，满足行业对可用性和可靠性的需求 [26] - 持续关注政府SAR合同招标，有望继续拓展全球领先的政府服务业务 [21] - 行业竞争方面，公司是全球最大的垂直起降解决方案提供商，竞争对手多为区域性企业，竞争格局未发生根本变化 [117][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司安全表现良好，工伤损失工作日同比减少25%，总可记录伤害率降低18% [7] - 自2020年6月Era与Bristow合并后，整合取得进展，截至3月31日，已完成年化节省超5300万美元的协同项目，超过既定目标 [8] - 认为行业正处于多年增长周期的开端，离岸油气业务复苏将在2023年及以后切实惠及公司 [24] 其他重要信息 - 公司成功修订并重述ABL协议，主要变化是将到期日延长至2027年5月 [16] - 公司已回购约5000万美元股票，资本回报仍将是资本配置的主要考虑因素之一 [40][47] - 公司有资本支出需求，包括新政府搜救合同相关资本投入，以及有望获得的UKSAR2G合同所需的更多资本 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来几个季度哪个地区业务过渡最明显 - 美洲是最早出现业务活动增加迹象的地区，目前支持少量增量勘探项目；2023年其他地区业务活动也将增加，包括美洲更多项目推进、北海招标活动增多以及尼日利亚业务有望改善 [29][30][33] 问题2: 直升机供应情况如何 - AW139市场供应已收紧，新的AW139更难获取；轻型较重、超中型类别直升机供需平衡良好；重型S - 92直升机供应需求平衡在过去几个月明显收紧，特别是新一代S - 92 [34][35][38] 问题3: 收购何时完成，多余现金如何使用 - 收购预计在今年第三季度完成；资本回报仍将是资本配置的主要考虑因素之一，同时公司有资本支出需求，包括新政府合同和可能获得的UKSAR2G合同相关资本投入 [39][40][42] 问题4: 为何不更积极进行股票回购 - 公司已从董事会批准的7500万美元股票回购计划中回购约5000万美元股票，资本回报是资本配置的主要考虑因素之一，但近期有资本支出需求，包括可能获得的UKSAR2G合同所需资本 [47][48] 问题5: 收购规模及交易完成后能否披露相关财务指标 - 因保密条款暂无法披露具体财务信息，但交易规模相对于公司资产负债表和当前流动性而言并非重大比例；交易完成后将披露交易规模和相关历史财务指标 [52][53][55] 问题6: 盈利能力提升的驱动因素及何时能改善 - 3月季度受季节性影响是传统淡季，此外公司还面临维修时间安排、澳大利亚固定翼业务受疫情和机队过渡影响、尼日利亚市场收缩等挑战；预计今年接下来几个季度为过渡期，2023年及以后业务活动将更广泛增加，新政府合同也将在2023年开始产生实质性收益 [57][63][64] 问题7: PBH无形资产摊销是什么 - 购买PBH协议时，需为直升机此前未在PBH协议下的维护支付费用，该费用作为无形资产在PBH合同期限内摊销 [65] 问题8: 英国暴利税对客户有无影响 - 公司在英国有大量净运营亏损可保护其免受现金税影响；从客户角度看，客户留存更多现金有利于投资公司业务，但目前大型客户倾向于将大量资本返还给股东；公司认为全球对石油和天然气的需求将在一段时间内超过供应，这将促使客户增加对离岸油气的投资，从而使公司受益 [74][77][78] 问题9: 能否披露英国油气和搜救业务的收入占比 - 公司未披露英国层面的收入占比，政府服务业务大部分是英国SAR业务，还有一小部分其他政府合同；欧洲油气业务包括挪威和英国，但未单独披露英国数据 [80] 问题10: 荷兰SAR和荷属加勒比SAR合同预计投入多少资本及用途 - 荷兰SAR合同需花费约1700万美元购买一架新交付的AW189直升机，另外两架现有AW189直升机需进行改装；荷属加勒比SAR合同需对两架现有AW139直升机进行大量改装；UKSAR2G合同若中标，将有更多资本支出，但因处于竞争流程暂无法披露具体信息 [83][85][87] 问题11: 为何UKSAR2G合同需要更多资本投入 - 客户表示UKSAR2G合同范围将与现有合同不同，公司若想中标需做出响应，但因处于竞争流程暂无法披露具体信息 [90][91] 问题12: 海上风电业务有无进展 - 暂无重大进展，公司仍认为该领域有发展潜力 [92] 问题13: 离岸周期过渡时间是否推迟及原因 - 过渡时间较几个月前预期有所推迟，预计2023年及以后业务将切实受益；主要原因是客户在资本方面更加谨慎，倾向于将资本返还给股东，同时地缘政治因素也影响了供需动态 [97][98][99] 问题14: 如何跟踪业务活动水平及可能影响业务的风险因素 - 跟踪上游E&P对离岸的支出是了解业务活动水平的较好指标；可能影响业务的风险因素包括地缘政治局势变化和替代能源供应的激进加速，但公司认为在可预见的时间内这两种情况不太可能发生 [102][105][106] 问题15: 未来资本支出和收购是否需达到回报率要求 - 公司的资本支出和收购项目需满足财务回报目标，包括BIH收购和新政府合同等项目 [109][110] 问题16: 垂直飞行业务的供需情况及与大型服务公司的竞争格局 - 公司是全球最大的垂直起降解决方案提供商，竞争对手多为区域性企业，竞争格局未发生根本变化；公司不与Schlumberger、Halliburton或Baker Hughes等大型公司在航空服务领域竞争 [117][120][122]