财务数据和关键指标变化 - 第三财季EBITDA经调整后为3070万美元，较上一季度的4450万美元减少约1400万美元 [11] - 飓风相关净成本在第三财季为340万美元，上一季度为130万美元，导致EBITDA环比不利差异210万美元 [13] - 运营收入减少510万美元，主要因政府服务利用率降低和固定翼业务活动减少，部分被美洲地区油气收入增加抵消 [13] - 运营费用增加310万美元，主要因燃料费用、维护成本和飓风相关基地搬迁成本上升 [14] - 一般及行政费用增加200万美元，因非经常性专业服务费用增加 [14] - 第三财季未合并子公司亏损90万美元，上一季度盈利100万美元；外汇损失80万美元，上一季度外汇收益220万美元，对EBITDA产生300万美元负面影响 [15] - 截至12月31日，可用流动性为3.26亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA比率约为2倍；过去12个月，调整后自由现金流为1.62亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府服务业务利用率降低，固定翼业务因疫情相关旅行限制和季节性因素活动减少，导致运营收入下降；美洲地区油气业务利用率提高，收入增加 [13] - 美洲地区油气收入连续三个季度增长，第三财季环比增长9% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场油气活动回升较快，业务已开始受益；非洲市场尤其是尼日利亚自疫情以来市场大幅收缩，预计活动将增加但复苏速度慢于美国；欧洲市场整体活动较稳定，挪威12月季度活动环比略有上升，英国市场受活动下降和竞争激烈影响 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为油服行业基本面有利，预计今年海上油气活动将显著增加，进入多年增长周期，公司财务业绩将受益 [17][19] - 除油气服务外，公司认为政府和军事服务、海上风电场支持和先进空中交通领域存在增长机会 [20] - 公司成功获得荷兰SAR合同，该合同将于2022年11月开始，为期10年，有两次一年期续约选项；目前正参与欧洲和美洲其他政府SAR合同招标 [20][21] - 公司计划成为可持续航空燃料的早期领先采用者，采用电动地面支持车辆，与电动垂直起降和短距起降飞机制造商建立早期合作关系，致力于成为创新和可持续垂直飞行解决方案的全球领导者 [22] - 公司认为北海市场尤其是英国北海市场需要整合，CHC收购Babcock的交易正在接受监管审查 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对服务未来需求持积极态度，认为随着原油和成品油库存低于历史平均水平、疫情影响消退需求增加以及市场过剩产能有限，油服行业基本面非常有利 [17] - 公司认为海上油气活动将在今年大幅增加，进入多年增长周期，公司财务业绩将因运营杠杆而显著受益 [17][19] 其他重要信息 - 自2020年6月Era与Bristow合并以来，公司整合取得重大进展，截至12月31日，已完成约4700万美元年化节约的协同项目，占合并确定目标协同项目的94% [8] - 公司保险政策覆盖飞机或设施损坏成本和部分替代基地运营成本，但飓风Ida导致的运营长期转移仍产生340万美元额外成本 [12][13] - 公司预计Airnorth机队过渡将于2023财年末完成，将小型区域飞机过渡为稍大的Embraer E190s，租赁条款更有利 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度非经常性或特殊成本项目，下季度应如何调整 - 本季度因外汇货币换算等线下非现金项目产生约500万美元负差异，飓风Ida导致340万美元额外成本，飞机维修时间和租赁返还成本产生约500万美元负差异；部分项目未来仍会存在，如维修时间差异，飓风相关成本已结束，外汇和未合并子公司收益为非现金项目，会季度波动 [24][25] 问题2: 燃料成本是否持续影响利润率，以及本季度营运资金情况和下季度预期 - 营运资金方面，本季度现金流受益于客户付款时间提前和应付票据应计利息增加，部分被运营结果不佳和900万美元法律和解费用抵消；下季度将支付利息，营运资金会波动；燃料成本主要转嫁给客户，澳大利亚航空公司情况略有不同，基于机票价格 [28] 问题3: 燃料成本转嫁是否有滞后 - 不是滞后，基于当月平均燃料价格公式计算，可能季度最后一个月有差异，但通常会在同一季度调整 [30] 问题4: 未合并子公司收入波动原因 - 主要是对加拿大Cougar的投资，上季度有收入，本季度没有 [33] 问题5: Airnorth机队重新配置是否按计划在今年年底完成 - 预计在2023财年末完成，将小型区域飞机过渡为Embraer E190s，租赁条款更有利，有助于提升业务表现 [34] 问题6: Cougar收入或利润下降原因 - 上季度有不寻常的合同结算收入，本季度未延续 [36] 问题7: 结算收入具体指什么 - 上季度因合同结束收到结算款项，本季度未发生 [37] 问题8: SG&A因专业费用增加200万美元，具体指哪些专业费用 - 主要与正在进行的法律事务有关，不属于未来G&A正常运行费率 [38] 问题9: 法律事务费用是否会持续到第四季度 - 可能会有额外相关成本 [39] 问题10: 法律事务是否在10 - K或10 - Q中披露 - 未披露，是公司对供应商的索赔，非经常性SG&A项目 [40] 问题11: 过去季度是否有与该法律纠纷相关费用 - 上一季度增加80万美元，本季度增加230万美元 [41] 问题12: 如果第四季度法律事务未解决，是否会在10 - K中披露投诉依据 - 会根据对业务的影响进行披露，目前是动态情况，难以预测具体发展 [42] 问题13: 恢复股票回购的杠杆目标，本季度价格实现情况和未来定价环境，以及与合并时2.4亿美元EBITDA目标相比的潜在EBITDA情况 - 公司对当前杠杆水平满意，不影响股票回购；目前定价不是业务的重要驱动因素，增加利用率对收入和现金流改善影响最大；对海上油气活动前景乐观，预计今年开始支出显著增加，进入多年增长周期，但目前不提供财务指导，认为油气直升机市场将恢复到2020年初疫情前水平并超越 [47][48][51] 问题14: 全球市场情况，特别是非洲、欧洲（挪威和英国） - 美洲市场活动回升较快，非洲尼日利亚市场自疫情以来大幅收缩，预计活动增加但复苏慢于美国；欧洲市场整体较稳定，挪威12月季度活动环比略有上升，英国市场受活动下降和竞争激烈影响；公司对全球前景乐观，认为海上油气支出将广泛增加，但其他地区复苏可能较慢 [55][56] 问题15: CHC收购Babcock是否有积极影响 - 北海市场尤其是英国北海市场需要整合，该交易正在接受监管审查，若完成整合将有利于市场走向更可持续状态 [57] 问题16: 美洲是否有新的SAR合同 - 公司正参与荷兰加勒比海岸警卫队合同招标，已被初步认定为中标者，目前处于可提出质疑阶段，希望尽快获得最终合同，拓展政府SAR业务到美洲 [58] 问题17: 圭亚那和苏里南是否有SAR业务发展机会 - 公司为加勒比地区（包括特立尼达、圭亚那和苏里南）的油气客户提供SAR服务，目前没有政府外包合同招标 [60] 问题18: 公司有大量现金和流动性，为何不更积极偿还债务或回购股票 - 公司自合并以来已偿还大量债务，目前资本结构更清晰；股票回购是向股东返还资本的优先事项，自2020年末批准回购计划以来已回购约5000万美元股票；M&A和整合是潜在现金用途，认为有创造长期价值的机会；发展SAR业务需要现金，如为荷兰SAR合同引入新直升机；参与大型政府合同招标需考虑资产负债表实力 [62][63][64] 问题19: 预计油气飞行小时数增加中，生产与增量钻探活动的占比 - 目前油气业务超80%收入来自生产支持，增长可能主要来自勘探活动，如地震、钻探或完井活动；生产支持方面，因客户可选择项目实施时间，也会有一定飞行小时数变化 [69] 问题20: 预计钻探增加的原因，以及客户支出变化情况 - 增长主要来自新的勘探活动，如地震、钻探或完井活动；生产方面人员数量可能增加，支出有一定弹性；从当前基线看，新勘探活动和更多直升机签约将推动收入和现金流增长 [70] 问题21: 公司定价能力的信心来源 - 出于竞争原因不具体评论定价，长期以来定价不是业务主要驱动因素，目前主要关注提高机队利用率，短期内增加飞机签约数量更重要 [72] 问题22: 英国SAR 2.0项目进展和预期 - 去年底提交投标，目前与另一家公司进入竞争，本月将与英国政府进入谈判阶段，预计政府将在2022年10月做出最终决定，公司认为有优势获得合同 [73][74] 问题23: 考虑潜在M&A时遵循的杠杆指标 - 公司对当前杠杆水平满意，根据交易情况，若对合并后新业务现金流有良好可见性，愿意提高杠杆 [78] 问题24: 潜在M&A交易是用现金和股权平衡还是主要用现金 - 取决于具体交易情况，公司在行业中处于有利地位，是全球最大参与者且资产负债表最强，有能力使用现金，也能获得额外融资（债务或股权），是全球唯一上市直升机运营商，有更多灵活性进行整合 [79] 问题25: 如何衡量海上风电场市场进展，以及与竞争对手或其他交通替代形式相比的定位 - 美国海上风电直升机支持市场尚不成熟，公司正参与两个新项目招标，有望获得业务；在西北欧洲，公司为英国一个海上风电项目提供有限支持，正寻求进一步渗透欧洲市场的方式 [81][82][83] 问题26: 海上风电场支持所需飞机规格与公司机队是否有差异 - 有差异，建设阶段通常使用较大飞机，与为油气客户提供原油运输服务的飞机类似；运营和维护阶段需要新一代轻型双发直升机，如Airbus的H145或Leonardo的AW169，公司目前机队不具备此类飞机，参与相关合同需引入新飞机 [84][85][86]