财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收增长15%，达72亿美元，经常性收入增长25%，占总营收的58%；调整后EBITDA增长39%，至12亿美元，利润率扩大300个基点至17.4%；非GAAP每股收益增长51%，达2.56美元；全年自由现金流为4.6亿美元 [12][36][37][38] - 第四季度营收为20亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA增长37%，至3.53亿美元，利润率扩大160个基点至17.4%；非GAAP每股收益为0.76美元，同比增长30%；自由现金流为1亿美元 [31][32][34][35] - 预计2022年营收在80 - 82亿美元之间，增长12% - 15%；调整后EBITDA在15 - 15.75亿美元之间，增长21% - 27%；非GAAP每股收益在3.25 - 3.55美元之间，增长27% - 39%；自由现金流在5 - 6亿美元之间 [58][59][60] - 预计第一季度营收在19 - 19.5亿美元之间，同比增长23% - 26%；调整后EBITDA在3.25 - 3.5亿美元之间；非GAAP每股收益在0.6 - 0.65美元之间 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收增长4亿美元或40%，传统NCR银行业务增长7%，软件增长15%，签约合同总价值增长28%；硬件收入增长10%，订单增长28% [40] - 调整后EBITDA增长9800万美元或74.4%，利润率扩大40个基点至20.6% [42] - 数字银行全年营收增长9%，第四季度加速至14%；注册用户仅增长3%；经常性收入全年增长42%，第四季度按调整后基础计算加速至8% [43][44] 零售业务 - 营收增长5100万美元或9%，主要因销售点和自助收银解决方案、北美硬件销售、软件许可证及云收入增长 [45] - 调整后EBITDA同比下降1%，利润率收缩150个基点至14% [46] - 自助收银全年收入增长13%；平台通道数量在2021年增长两倍多；经常性收入全年增长9% [48][49] 酒店业务 - 营收增长4900万美元或27%，随着餐厅重新开业、改造和扩张，收入接近2019年水平 [50] - 第四季度调整后EBITDA与2020年第四季度持平，利润率为11.7% [51] - Aloha Essentials站点全年增长148%，经常性收入增长9% [52] 支付业务 - 第四季度连接到POS的支付处理站点数量较第三季度增加42% [22] - 第四季度NCR支付网络总交易同比增长12% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从硬件主导品牌向软件即服务公司转型，增加经常性收入流 [7][26] - 开展董事会主导的战略审查，考虑多种潜在行动、结构和解决方案，以释放股东价值 [25][27] - 设立新的五年目标“80/15/1”，即80%的收入为经常性收入，每年实现15%的非GAAP摊薄每股收益增长，2026年产生10亿美元自由现金流 [73] - 利用软件和支付平台加速增长，增加客户钱包份额 [73] - 利用Cardtronics和LibertyX带来的机会，继续数字化与消费者互动，为零售商和银行提供更多解决方案 [74] - 持续改进执行，推动业务转型，提升公司估值 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年虽受疫情和供应链问题影响，但公司团队表现出色，业务势头良好 [8][9] - 2022年有望实现强劲增长和更高盈利能力，各业务线均有积极进展 [13] - 市场对公司业务的需求总体良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解，需求将恢复 [87] - 供应链问题有所改善，但成本压力仍在，价格上涨需跟上成本上升速度 [89] 其他重要信息 - 自2022年第一季度起，公司将按新的业务板块（支付与网络、数字银行、自助服务银行、零售和酒店）报告业绩，并将提供多年历史数据 [30][39] - 公司完成Cardtronics收购，并正在进行整合，预计该交易在第一个完整年度将使NCR每股收益增厚20% - 25% [11][34] - 公司于1月初完成LibertyX交易，预计对第一季度和全年营收有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 战略审查中各业务是否能独立，是否存在负协同效应 - 公司将保持开放心态，考虑多种战略选择，包括评估各业务作为独立实体的价值和获取资本的能力，也会考虑拆分、合并等可能性，目的是释放股东价值 [77][79][81] 问题2: 对2022年业绩指引，更关注成本还是需求环境 - 需求情况良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解将恢复；最大担忧是价格上涨能否跟上成本上升速度，这将决定业绩落在指引范围的哪一端 [86][87][89] 问题3: 2022年12% - 15%的营收增长中，传统NCR的增长占比 - 约一半为传统NCR的调整后增长 [92][96] 问题4: 能否提供业务积压订单数据，以及在理想供应链情况下Q4本可交付的营收 - 公司不披露积压订单的具体数据，但对今年的积压订单情况感到满意；约有4000 - 5000万美元的硬件营收从Q3推迟到Q4，再推迟到2022年上半年 [97][98] 问题5: LibertyX对第四季度和2022年业绩指引的影响 - 对第四季度无影响；对第一季度和全年有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 问题6: 供应链问题的来源，是否稳定，能否在上半年转嫁成本 - 价格上涨滞后成本上涨约3 - 4个月，仍在追赶成本；第四季度供应链问题主要是材料和货运，目前半导体压力有所缓解，希望后续货运成本下降、供应增加，预计下半年环境将更正常化 [102][104][106] 问题7: 3Q到4Q再到2022年初推迟的4000 - 5000万美元硬件营收的原因 - 完全是由于组件供应问题 [114][115] 问题8: Cardtronics收购在2022年的成本节约情况是否有变化 - 预计仍能节省1.2亿美元成本，虽难以区分是Cardtronics成本、协同成本还是传统NCR成本，但整体节约成本将远超此数，2021年已实现约3000万美元的协同效益 [116][117] 问题9: 为何现在启动战略审查 - 公司过去三年执行战略计划，财务和产品表现良好，但股价未反映公司价值，因此决定采取行动释放价值 [118][120][122] 问题10: 银行业务服务价格上涨，银行的反应及接受情况 - 客户整体较为通情达理，各行业客户都在将成本转嫁给其客户，因此没有明显的抵制 [125][126] 问题11: 美国对ATM即服务业务感兴趣的银行类型和目标市场 - 目前主要是社区银行，如Seacoast和EECU，加入Allpoint网络对它们很重要；也与一些大型银行有过对话；印度、澳大利亚和部分欧洲市场已接受该业务，预计美国市场将向大型金融机构拓展 [127][128][130] 问题12: 战略替代方案中不可接受的解决方案，以及是否会考虑类似六年前的稀释性融资 - 公司将全面考虑各种方案，确保为股东、客户和员工创造最大价值，不会考虑类似六年前不能释放股东价值的交易 [132][134][135] 问题13: 数字银行注册用户下降的原因、风险及对营收趋势的影响 - 是由于一家大型客户合并后将业务收归内部平台，这是预期内的情况；注册用户指标不能完全反映营收情况，预计全年用户和营收将实现两位数增长 [138][139][142] 问题14: 2022年零售自助收银业务的需求趋势、积压订单和竞争环境 - 市场对自助收银业务的热情持续，由于劳动力压力，需求和机会增加，市场正在从传统大型零售商向专业领域和便利店、加油站等扩展，公司的软硬件解决方案定位良好，积压订单情况反映在业务中 [143][144][145]