财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度合并收入为15.4亿美元，较2020年第一季度增长4100万美元或3%，但较上一季度下降8700万美元或5% [25] - 调整后EBITDA同比增长7000万美元或37%，达到2.58亿美元，利润率从12.5%提升至16.7%，增加420个基点 [27] - 非GAAP每股收益为0.51美元，较2020年第一季度增长0.20美元或超65%，税率为28.2%，高于2020年第一季度的13.5%和全年指引的26% [30] - 第一季度产生9800万美元自由现金流，而2020年第一季度为使用现金2000万美元，这是多年来首次在第一季度实现正自由现金流 [12][31] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为3.2倍，信贷工具杠杆约为3.3倍，远低于债务契约上限4.6倍 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 收入同比下降700万美元或1%，主要因ATM硬件销售减少，但软件和服务收入增加，销售漏斗改善，总合同价值是去年同期两倍多 [32][34] - 调整后EBITDA同比增长1400万美元或10%，利润率从18.3%提升至20.4%，增加210个基点 [34] - 数字银行注册用户同比增长13%，经常性收入同比增长8% [36] 零售业务 - 收入同比增长6000万美元或13%，由自助收银和服务收入推动，调整后EBITDA同比增长3600万美元或97%，利润率从7.8%提升至13.7%，增加590个基点 [37] - 自助收银收入同比增长31%，平台通道同比增长51%，经常性收入同比增长14% [38] 酒店业务 - 收入同比增长1000万美元或6%，总合同价值比去年第一季度翻倍，调整后EBITDA同比增长1800万美元，实现三倍多增长 [39][40] - Aloha Essential站点同比增长61%，环比增长21%，经常性收入同比下降1%，环比持平 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正加速向NCR即服务战略转型，目标是实现80/60/20战略，即80%收入来自软件和服务，60%为经常性收入，调整后EBITDA利润率达20% [14][42] - 拟与Cardtronics合并，预计加速NCR即服务战略，使收入结构向软件、服务和经常性收入转变，对非GAAP每股收益首年增厚20% - 25% [13][56] - 在各业务线推进战略，如银行数字银行平台获新业务，零售NCR Emerald获新客户，酒店Aloha Essentials吸引新客户和服务现有客户 [15][18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽部分地区业务恢复至疫情前水平仍不确定，但公司业务已现积极迹象，较一年前处境更强，战略执行和运营改善带来积极影响 [8][10] - 预计2021年第二季度收入增长9% - 10%，调整后EBITDA利润率扩大250 - 300个基点至超16%，自由现金流与第一季度相似 [52][53] 其他重要信息 - 公司提醒演示和讨论含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 讨论涉及非GAAP财务指标，相关说明和与GAAP指标的调整在演示材料、新闻稿和公司网站投资者关系页面提供 [5] - 与Cardtronics交易融资已完成，预计年中完成，需获监管和股东批准 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2Q收入指引按季环比增长5%低于疫情前季节性的8%，原因是经常性收入占比增加还是硬件交易时机问题 - 公司表示随着收入流更具线性，第一季度表现好于以往，第二季度适度环比增长趋势延续，预计该季度增长中硬件占比较高，特别是自助收银和酒店业务的销售点 [66][67] 问题2: 2Q EBITDA同比扩张但环比下降是否因硬件组合问题 - 目前不确定是否会下降，第一季度有显著增长，预计第二季度成本略高，收入组合优势稍弱，若能达到增长区间高端，仍有机会改善 [68][69] 问题3: 零售业务的销售管道情况 - 零售业务软件方面势头良好，此前预测的更新周期正在实现，活动水平强劲，总合同价值反映了这一点，自助收银业务也在同步发展，公司更看重软件业务的势头 [71][72][73] 问题4: 哪个业务线的竞争地位改善最显著 - 各业务线均有改善，酒店业务在中小企业市场的Aloha Essentials取得成功，企业端也在回升；零售业务对Emerald云零售POS的投资开始见效，自助收银业务因疫情和劳动力因素需求增加；数字银行业务在2020年表现良好，2021年持续向好 [79][80][85] 问题5: 酒店业务产品套件中有无针对劳动力短缺环境的增收机会 - 公司系统集成Aloha，客户可在桌上下单并直传厨房，还对前端在线订餐系统投资，通过业务服务平台直连厨房，企业账户对该集成技术兴趣浓厚，有助于减少员工交互 [87][88][90] 问题6: 酒店现有客户群的支付附加率情况及是否开始赢得收单业务续约 - 新Aloha中心站点和升级现有Aloha客户的支付附加率都很强，已开始向大型账户销售并建立了良好管道，预计部分将转化为客户，支付业务在各业务线都开始受到关注 [94][95] - 销售团队专注于增加酒店业务销售人员数量，采用支付优先策略，将Aloha Essentials与支付捆绑并按支付交易量净结算，实际表现超预期 [98][100][102] 问题7: 客户或合作伙伴对Cardtronics收购的看法 - 因不能共同营销，反馈多为轶事性质，但绝大多数是积极的，部分银行和零售客户认为合并后能提供更多帮助 [103][104][105] 问题8: 酒店业务增加销售人员后，现有挣扎后重新开业的客户与新客户的情况 - 现有客户忠诚度高，流失主要来自无法生存的客户，新增Aloha站点大多是新客户，Aloha Essentials的捆绑模式和支付结构受新客户欢迎，因当前业务量虽有改善但仍未恢复 [109][110][111] 问题9: 数字银行业务的发展轨迹 - 公司目标是使数字银行业务增长率达到两位数，预计2023年接近该目标，收购D3带来收益，宣布了与大型银行的合作，与Terrafina合作开展多渠道账户开户业务，产品在市场上有竞争力 [113][114][118] 问题10: 本季度自由现金流强劲，营运资金有无结构性变化，如何看待全年各季度情况 - 应收账款改善是主要原因，虽流程改进未完全制度化，但已在组织内更普遍，仍需解决账期超90天的问题，目标是将天数降至更低 [122][123] - 库存管理表现良好，采购更具线性，第一季度末产成品略高与全球运输问题有关，预计第二季度清理，全年自由现金流预计在4.5亿美元左右，上半年预计超2亿美元 [124][125][126] 问题11: Terrafina的贡献、吸引力及是否吸引金融科技和社区银行关注 - 公司喜欢Terrafina的多渠道账户开户能力，可在数字、移动、ATM、ITM、分行和呼叫中心等渠道使用，能处理多种产品开户，且面向客户前端设计，符合公司零售客户自助服务战略，有助于推动销售 [127][128][129] 问题12: 业务是否受供应链和物流挑战影响 - 目前公司对自身供应链状况感到满意，过去一年重新评估供应链，建立本地化和冗余供应，经受住了疫情考验，虽关注微处理器问题，但认为有足够供应和替代方案，不过供应链仍是未来风险 [133][134][136] 问题13: 向经常性收入模式转变对本季度收入和利润的影响 - 本季度该转变使增长减少约1个百分点，主要在银行业务，约三分之二在银行，三分之一在零售业务 [137] 问题14: ATM即服务业务感兴趣的金融机构规模和地域范围 - 已宣布欧洲交易，美国主要是社区信用社，海外规模稍大，虽处于早期阶段，但大型银行也有兴趣，与Cardtronics合并后该业务能力将更具吸引力 [140][141][143] 问题15: Aloha产品的竞争情况 - 在企业端，Aloha被认为是最佳产品，持续得到验证；在中小企业端，虽有强大竞争对手，但产品受用户喜爱，员工熟悉度高，当前主要挑战是需求管理、分销、安装和推广能力，过去18个月一直在解决这些问题 [144][145][147] 问题16: Aloha的客户流失率情况及驱动因素和未来趋势 - 2020年企业端客户流失情况较易跟踪，且公司在企业端获得市场份额，中小企业端去年难以判断流失原因，目前流失率大幅降低，行业约25% - 30%餐厅关闭未重新开业，但需求将促使新餐厅开业，公司目标是赢回或赢得这些新客户，预计2021年净增客户情况将持续改善 [150][151][152]