财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为16.3亿美元，较2019年第四季度下降2.55亿美元或14%，但较2020年第三季度增长4200万美元或3% [23] - 第四季度调整后EBITDA为2.58亿美元，较去年同期下降4100万美元或14%，EBITDA利润率为15.8%，较上一季度扩大10个基点 [26] - 第四季度非GAAP每股收益为0.59美元，较去年同期下降0.26美元，较第三季度增长0.04美元 [29] - 第四季度自由现金流为1.49亿美元，全年为4.48亿美元，较去年全年的2.81亿美元增长近60% [29][46] - 2021年第一季度预计收入增长2% - 3%，调整后EBITDA利润率扩大250个基点至15%，自由现金流为正 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 收入下降1.49亿美元或16%，主要因ATM硬件收入下降36%，服务收入有适度增长 [31] - 运营收入下降5700万美元或40%，运营利润率降至10.9% [32] - 数字银行收入全年增长4%，注册用户较2019年第四季度增长12%，经常性收入同比增长8%，环比增长3% [34] 零售业务 - 收入下降4000万美元或7%，运营收入增长700万美元或17% [35] - 自助收银收入较2019年第四季度和第三季度均有下降，平台车道较去年同期增长40%，经常性收入同比增长11%，环比增长3% [36] 酒店业务 - 收入下降5000万美元或22%，运营收入下降800万美元 [37][38] - Aloha Essentials站点较去年同期增长42%，较第三季度增长9%，经常性收入在第三季度增长6% [39] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向软件和服务转型，实现NCR - as - a - Service战略和80/60/20目标，2020年软件和服务收入占比达72%，经常性收入占比达54% [14] - 拟与Cardtronics合并，预计2021年年中完成交易，首年对每股收益增厚20% - 25%，加速NCR - as - a - Service战略，扩大支付业务机会 [13][57] - 持续投资战略增长平台，收购Terafina和Freshop两家软件公司 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，但公司业务持续改善，不过疫苗普及和业务恢复正常仍存在不确定性 [8] - 2021年公司将加速NCR - as - a - Service战略，实现收入增长和利润率扩张，改善收入和现金流的线性度 [54][55][56] 其他重要信息 - 第四季度产生约2亿美元重组费用，其中1.5亿美元为非现金费用，主要与库存和软件减值有关，5000万美元为现金费用 [49] - 2021年预计有1.5亿美元的运行成本节约，40%来自运营成本，40%来自SG&A，20%来自公司职能 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待酒店业务Aloha Essentials新销售与以往销售在平均交易规模、产品附加率和年化收入方面的差异 - 公司将所有组件捆绑在Aloha Essentials套餐中，能获得更大销售规模，支付附加率达75%很重要，随着支付业务规模扩大和杠杆效应增强，账户利润率将提高，且这种模式能保持较好的利润率和更稳定的收入流 [61] 问题2: 自宣布与Cardtronics合并以来，银行客户对该交易的反馈及公司对交易的信心 - 公司与Cardtronics合作密切，未收到市场、银行和行业的负面反馈，市场总体反馈积极 [63][64] 问题3: 第一季度2% - 3%的收入增长是报告口径还是恒定货币口径，货币影响如何，以及该增长是需求复苏还是季节性变化导致 - 报告口径预计处于增长区间高端，目前看本季度货币影响不大；第四季度未像以往那样激进推动硬件销售，使第一季度收入预期、业务管道更好，全年收入模式更线性，因此第一季度能实现同比增长 [67][68] 问题4: 三个业务板块中，哪些完全依赖疫苗全面推广恢复，哪些在有疫苗可见性但未全面重新开放时能有更强劲复苏 - 酒店和零售业务受消费者信心影响大，消费者恢复信心外出就餐和购物将推动这两个业务复苏；银行业受金融业绩和经济影响，资本支出放缓，可能在市场好转后滞后复苏；零售业务需重新配置POS技术 [70][71] 问题5: 能否介绍Aloha的竞争动态、胜率或季度管道情况，以及JetPay的交易量和近期趋势 - JetPay已集成到多个产品中，在酒店业务与Aloha捆绑销售，新客户支付附加率良好，向现有客户追加销售也有进展；Aloha竞争格局未显著变化，第三和第四季度Aloha Essentials业务有环比增长，团队持谨慎乐观态度，预计在第二或第三季度末有显著增长 [74][75][76] 问题6: 如何看待自助收银业务（SCO）的成功驱动因素和未来趋势，以及第一季度和全年业绩的驱动因素 - SCO业务在去年同期波动大，依赖大型零售商订单，2021年上半年SCO硬件预计增长50%，全年预计增长15%，且收入表现更线性；从地理和细分市场看，在中小企业市场有良好发展势头；2021年公司预计收入温和同比增长，EBITDA利润率有提升，自由现金流与2020年相近；利息费用略高于1.8亿美元，资本支出2.75 - 3亿美元，税率26%，全年流通股约1.435亿股 [87][88][90] 问题7: SG&A费用环比和同比上升且占销售百分比为多个季度以来最高，原因是什么 - 部分临时成本措施取消，新措施未完全同步，导致成本上升；还有一些一次性遗留合同结算费用，约1500 - 2000万美元，不会再次发生 [95] 问题8: 数字银行业务2021年的有机增长预期是多少 - 公司认为数字银行业务在2019年触底，2020年有增长，2021年将继续实现有机增长，新签的大订单和新产品（如Terafina）将助力增长，公司还会继续寻找小型收购机会 [96] 问题9: 第四季度重组费用的主要来源、决策驱动因素以及对明年成本基础的好处 - 2亿美元重组费用中，1.5亿美元为非现金费用，主要是服务业务运营方式改变导致库存零部件减值，以及不再销售的软件和硬件产品减值，还有遗留合同处理；5000万美元现金费用为第四季度成本措施导致的遣散费；这些措施将使服务业务长期节约成本，减少资产负债表上的库存，预计2021年能看到1.5亿美元成本节约，其中1.1亿美元与人相关 [100][101][103] 问题10: 如果2021年收入增长，为何自由现金流难以轻松超过4.5亿美元 - 收入增长会使应收账款增加，给营运资金带来压力；预计明年无法像今年一样改善营运资金指标；不过库存方面仍有一定改善空间；公司认为净利润转化为自由现金流的比例未来应在95% - 105%之间，去年110% - 112%的比例不可持续 [105][106] 问题11: 2021年资本配置优先级是什么，对并购的兴趣和关注类别 - 交易完成后优先去杠杆；在Cardtronics交易前后，公司会继续有机投资产品建设；小型收购可能会放缓以保留现金；未来18个月重点是降低债务水平 [109][110][111] 问题12: 与Cardtronics合并后，ATM即服务业务的金融机构客户积压情况及客户特征 - 公司在过去一年半致力于向全栈服务转型，提供ATM即服务；全球范围内，离行式ATM业务有发展趋势，美国也有望跟进；中型和小型金融机构（包括信用社）有将ATM运营外包的需求 [114][115][116] 问题13: JetPay在2020年与2019年相比的交易量增长情况 - 受疫情影响，2020年第二季度交易量大受影响，第三季度开始恢复；按可比基础看，公司对2020年数据满意；全年交易量下降高个位数，但年底恢复到年初水平 [117][118][119] 问题14: 赢得两家大型银行客户的差异化因素是什么 - 一是数字或移动银行的功能特性，能让银行与大型银行竞争；二是公司提供的客户服务平台（CSP）能连接不同渠道，具有差异化，而很多竞争对手未采用这种横向平台模式 [122][123]