财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额同比下降4.5%，符合预期，非GAAP每股收益为3.62美元，达到指引的高端 [14] - 全年销售额同比下降0.5%，有机恒定汇率下下降2%，非GAAP每股收益为11.75美元，反映了约2%的潜在增长 [15] - 全年毛利率为59.6%，同比提升160个基点，调整后运营利润率为30.9%，同比提升70个基点 [20] - 第四季度自由现金流为1.92亿美元，全年自由现金流为5.54亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药业务全年下降5%，工业业务持平，学术和政府业务增长10% [38] - 制药业务在中国市场下降45%，非中国市场下降4% [35] - 工业业务在中国市场下降约20%，非中国市场持平 [36] - 学术和政府业务在中国市场下降近40%，非中国市场增长中个位数 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场销售额下降16%，中国市场下降超过20%，亚洲其他地区增长中个位数 [37] - 美洲市场下降2%，欧洲市场下降6% [37] - 全年亚洲市场销售额下降7%，中国市场下降超过20%，亚洲其他地区增长高个位数 [39] - 美洲市场增长1%，欧洲市场增长2% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Wyatt Technology进入高增长相邻市场，Wyatt的并购贡献为全年销售额的2.5% [10][21] - 公司继续投资于生物分离和生物分析表征领域，大分子应用占制药收入的35%，预计未来将继续增长 [23] - 公司在诊断领域投资临床业务，并增加了质谱在特殊应用中的工作流程，相关收入增长从低中个位数提升至两位数 [24] - 电池应用收入增长强劲，达到2019年水平的10倍以上 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年有机恒定汇率销售额增长在-0.5%至1.5%之间，调整后每股收益增长在0%至3%之间 [32] - 公司预计中国市场在2024年上半年将继续疲软，尤其是制药市场 [31] - 公司预计2024年毛利率将提升20个基点至59.8%，运营利润率将提升20至30个基点至略高于31% [51] 其他重要信息 - 公司在2023年获得了多项ESG奖项，包括在Barron's最可持续发展公司榜单中排名前五 [12] - 公司77%的电力来自可再生或低碳能源，并开始与科学碳目标倡议合作，制定进一步的减排目标 [56] - 公司暂停了股票回购计划，以偿还Wyatt交易产生的债务，预计将在2024年重新评估回购计划 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年全年指引中的价格假设和终端市场预期 - 公司预计2024年价格增长约为200个基点，制药业务预计增长低个位数，工业业务预计持平或低个位数增长，学术和政府业务预计在中国市场大幅下降 [61][62][63] 问题: 运营利润率扩张的驱动因素 - 运营利润率扩张主要来自价格提升110个基点、运费和材料节省60个基点、成本行动60个基点，部分抵消了负40个基点的销量影响 [66] 问题: 中国市场的前景和预期 - 公司预计2024年中国市场将下降中高个位数，尤其是上半年，下半年将有所改善 [61][83] - 公司认为中国市场的大部分问题是周期性的，而非结构性的，预计未来将逐步恢复 [98][99] 问题: 工业业务的增长动力 - 工业业务在2023年持平，主要得益于PFAS和电池测试的增长，预计2024年将继续保持低个位数增长 [95][96] 问题: 服务附加率和电子商务的改进目标 - 公司预计2024年电子商务渗透率将接近40%，服务附加率将再提升100个基点 [105] 问题: 订单趋势和税率的预期 - 第四季度订单与销售额一致，同比增长15%，预计2024年税率将保持在16.3%左右 [107][108] 问题: 未来的并购和技术投资方向 - 公司将继续关注生物分析表征领域的技术投资，特别是简化大分子QA/QC流程的技术，如拉曼光谱和细胞分析 [111][112]