财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额达9.607亿美元创纪录，同比增长139%，较2019年第三季度有机增长53% [17] - 截至2021年4月，房车财年至今市场份额达12.5%，较去年同期提高40个基点 [18] - 第三季度销售额较第二季度增长14% [19] - 第三季度毛利润率为17.7%，较两年前第三季度增加130个基点，较第二季度略有下降 [33] - 第三季度净利润增至7130万美元，较两年前增长97%，较第二季度增长3% [34] - 第三季度摊薄后每股收益为2.05美元，上年同期为0.37美元，较第二季度的2.04美元略有增长；调整后摊薄每股收益为2.16美元，第二季度为2.12美元 [34] - 杠杆比率即净债务与调整后息税折旧摊销前利润之比降至0.5倍，流动性近6亿美元 [44] - 2021财年前九个月经营活动现金流为1.48亿美元，较去年同期减少1450万美元；第三季度为8100万美元，较第二季度增加1140万美元 [45] - 第三季度有效税率降至22.8%，去年同期为25.3%，预计全年税率约为23% - 24% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 拖挂式房车业务 - 第三季度收入为5.557亿美元，较第二季度增长26.5% [36] - 截至2021年4月，在北美拖挂式房车市场的三个月滚动市场份额为11.4%，较去年同期增加90个基点 [37] - 调整后息税折旧摊销前利润为8010万美元，较第二季度增长28.5%，利润率从14.2%增至14.4% [37] - 积压订单增至创纪录的15亿美元，较第二季度增长17% [38] 自行式房车业务 - 第三季度收入为3.853亿美元，较第二季度增长1% [39] - 调整后息税折旧摊销前利润为3750万美元，去年同期亏损1080万美元，第二季度为5100万美元，利润率为9.7%，低于第二季度但高于历史水平 [40] - 积压订单增至创纪录的22亿美元，较去年增长323.3%，较第二季度增长21.2% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年有1010万户家庭首次露营，预计2021年还有430万户家庭首次露营 [13] - 截至2021年4月，房车财年至今市场份额达12.5%，较去年同期提高40个基点 [18] - 拖挂式房车业务在北美拖挂式房车市场的三个月滚动市场份额截至2021年4月为11.4%，较去年同期增加90个基点 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造差异化的户外生活方式公司，通过创新产品和提升服务满足消费者需求，提高市场竞争力 [21][22] - 未来12 - 18个月将通过新建设施、改造业务流程等方式增加产能，以满足持续增长的需求 [61] - 行业竞争激烈，拖挂式房车业务与两大竞争对手相比排名第三，但仍有提升市场份额的空间；Class B市场竞争加剧，公司将通过产品开发计划保持竞争力 [137][138][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了休闲车和船艇市场的购买需求，且未来对户外活动的兴趣将持续增长，有利于公司业务发展 [12] - 尽管面临供应链挑战和成本通胀压力，但公司通过与供应商合作、调整定价等方式应对，预计盈利能力将持续提升 [25][35] - 预计2021财年房车行业零售销售额将实现高个位数增长，批发发货量将增长约50%；2021日历年零售销售额可能实现低至中个位数增长，发货量将增长约34% [62] - 对行业未来前景持乐观态度，认为消费者对户外活动的兴趣将持续，公司将受益于市场增长 [15][57] 其他重要信息 - 公司宣布两项社区倡议，参与联合国全球契约，与人类栖息地合作支持社区复兴项目 [51][52] - 公司经销商网络关系良好，经销商对未来零售需求和公司前景充满信心，积压订单增加 [24] - 行业面临供应链挑战和成本通胀压力，但公司通过与供应商合作、调整定价等方式应对 [25][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请重复2021年零售和批发增长的预测 - 预计2021日历年行业零售销售额可能实现低至中个位数增长，批发发货量将增长约34%，该数据受供应链限制影响 [66][67] 问题: 董事会对股票回购计划的看法 - 公司将继续遵循资本分配优先事项，股票回购是可考虑的工具之一，会结合增长机会和杠杆比率等因素综合评估 [72][73] 问题: 如何应对毛利率下降，以及折扣和成本情况 - 市场折扣水平持续较低，公司通过持续改进、产品创新和品牌收购提升盈利能力；供应链动态影响产品组合和产量，导致毛利率波动；公司将通过成本节约、与供应商合作和定价调整来应对通胀 [78][79][83] 问题: 若供应链问题解决，自行式房车业务盈利能力的提升方向 - 创新是提升盈利能力的关键，公司将继续努力开发差异化产品，同时进行持续改进和产品合理化 [86] 问题: 供应链最大的限制因素、趋势以及无限制情况下的营收情况 - 供应链环境稳定但持续存在不一致性，无法预测何时改善；部分阶段性问题如年初南方冰冻和苏伊士运河事件的影响将逐渐缓解，但仍面临更广泛的供应限制；未达到最大产能，缺失的销售额至少为八位数，但不具体披露 [93][95][97] 问题: 零售预测减速的原因及市场情况 - 零售表现好于预期，但2021年夏季和初秋与2020年相比将面临挑战，公司预测较为保守；经销商表示零售兴趣未明显放缓，预计2022年零售环境仍将强劲 [100][101][104] 问题: 新mar的供应链情况及未来路径 - 新mar的情况在第三季度略有改善，但仍面临挑战，公司已投入资源解决；温尼贝戈品牌自行式房车在第三季度也面临供应链压力 [105][106] 问题: 买家组合的变化以及船艇业务的供应链挑战和市场兴趣 - 今年首次购买者和家庭买家比例略低于去年，现有客户升级和更多样化用户增加，千禧一代和X世代的活动增加；船艇业务与房车业务的消费者兴趣相似，但面临不同的供应限制，如舷外发动机供应紧张；克里斯 - 克莱夫特品牌积压订单健康，国内零售表现良好，但受报复性关税影响，公司将增加产能 [110][111][116] 问题: 露营世界收购对公司的影响，以及新mar客户购买决策的影响因素和税收变化的敏感性 - 经销商整合对公司的影响取决于收购对象和合作关系，公司认为这是现实而非负面因素，市场份额持续增长；无法确定新mar客户购买决策受股市影响的具体情况，但股市健康对公司业务有积极影响；联邦税率每提高100个基点，公司税率将相应提高 [121][122][129] 问题: 如何应对供应商组件召回，产品质量情况，以及保护市场份额的计划 - 公司通过严格的运营流程和质量监控确保产品质量，与供应商合作解决质量问题，及时处理召回；拖挂式房车业务市场份额有提升空间，Class B市场竞争加剧，但公司有产品开发计划以保持竞争力 [133][137][139] 问题: 本季度积压订单是否意外，积压订单的确定性和与经销商的安排 - 积压订单增加不意外，因零售环境强劲、经销商库存不足且对未来有信心；公司对积压订单采取保守定义，定期清理，虽有部分订单可能无法交付，但比例不大；公司将投资扩大产能以缩短交付时间，预计到2022年使经销商库存达到更舒适水平 [146][147][149] 问题: 6月零售趋势以及价格和交付时间对消费者需求的影响 - 不评论实时零售情况，预计4月之后的零售同比数据将逐渐下降，因去年同期零售强劲且当前库存水平可能更差；通过与经销商沟通衡量需求弹性，虽有部分消费者因价格上涨放弃购买，但比例较低，市场环境仍健康，关注折扣情况以监测价格对需求的影响 [154][159][162]