业绩总结 - 截至2024年第一季度，WhiteHorse Finance的投资组合公允价值为697.9百万美元，较2023年第四季度的696.2百万美元有所增加[11] - 2024年第一季度的每股净资产（NAV）为13.50美元，较2023年第四季度的13.63美元有所下降[14] - 2024年第一季度的净投资收入（NII）为10.8百万美元，每股收益为0.465美元，较2023年第四季度的10.6百万美元和0.456美元有所增长[20][21] - 2024年第一季度的加权平均有效收益率为13.7%，与前一季度持平[18] - 2024年第一季度的总投资部署为44.7百万美元，新增五个投资组合公司[12] - 2024年第一季度，公司收到的处置和本金偿还总额为43.4百万美元[15] - 2024年第一季度的核心净投资收入每股为$0.36，覆盖了每股$0.36的分红[47] 负债与杠杆 - 2024年第一季度公司的总资产负债率（Gross Leverage）上升至1.26倍，净负债率（Net Leverage）上升至1.19倍[14] - 截至2024年3月31日，公司的总债务为5.295亿美元，股东权益为3.138亿美元，债务与股东权益比率为1.69x[58] - 公司的加权平均债务成本为6.5%[58] - WHF的债务杠杆比率在2024年第一季度为1.23x，符合1.00x-1.35x的目标杠杆范围[59] 投资组合表现 - 截至2024年第一季度，投资组合中公司的净债务/EBITDA比率约为4.1倍[10] - 投资组合公司数量为71家，较2023年第四季度的72家略有减少[34] - 投资组合的平均投资规模为5.0百万美元，较2023年第四季度的5.2百万美元有所下降[34] - 投资组合的有效收益率为12.1%，较2023年第四季度的12.4%有所下降[34] - 第一留置权担保贷款占投资组合的80.6%，较2023年第四季度的79.9%有所上升[34] - 从IPO到2024年3月31日，债务投资组合的有效收益率为15.5%[45] 未来展望与策略 - STRS合资企业承诺提供最多1.75亿美元的次级票据和股权，其中WHF提供1.15亿美元[61] - WHF的投资团队约有70名专业人员，专注于直接贷款的投资和发起[60] - WHF的投资机会来源于H.I.G. Capital的超过21,000个联系人的数据库[66] - 2024年第一季度的投资表现评级中，18.3%的投资评级为1级，表明风险降低[49] - 2024年第一季度的投资组合中，66.2%为评级为2级，符合初始预期[49] 其他信息 - 2024年第一季度的分红覆盖率为$0.08，净实现和未实现损失为($0.21)[54] - 公司的循环信贷额度为3.35亿美元，当前未偿还金额为2亿美元，利率为S+2.500%[58] - 2025年到期的5.375%债券未偿还金额为4000万美元，2026年到期的4.000%债券未偿还金额为7500万美元[58] - 2024年第一季度的贷款交易数量为242笔，初步尽职调查的机会数量为2,438笔[66]