财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，合同收入同比增长37%，达到创纪录的1.557亿美元，净收入同比增长25%，达到创纪录的8080万美元 [23] - 2023年第四季度，调整后EBITDA为1750万美元，较2022年第四季度的1180万美元增长48%；调整后每股收益为0.80美元，而去年同期为0.36美元 [27] - 2023年全年，合同收入同比增长19%，达到创纪录的5.1亿美元，净收入也增长19%，达到2.7亿美元 [28] - 2023年全年，调整后EBITDA接近翻倍，达到4570万美元，调整后每股收益也接近翻倍，达到1.75美元/股，而去年为0.88美元/股 [29] - 2023年全年，毛利润增长25%，达到1.798亿美元，毛利率从一年前的33.5%扩大到35% [30] - 2023年全年，利息费用同比增加77%，达到940万美元；所得税费用为370万美元，有效税率为25.1%；净利润为1090万美元，或摊薄后每股0.80美元，而2022年亏损840万美元，或每股亏损0.65美元 [32] - 2023年，经营活动现金流为3920万美元，自由现金流为2930万美元，净债务与EBITDA的杠杆比率从2022年底的4.3倍显著改善至1.6倍，净债务为7510万美元，较上年减少2410万美元 [33] - 公司预计2024年合同收入在5.25亿 - 5.4亿美元之间，净收入在2.7亿 - 2.8亿美元之间；调整后EBITDA预计在4800万 - 5000万美元之间，调整后每股收益预计在1.80 - 1.87美元/股之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年能源业务实现20%的有机增长，土木工程业务实现16%的有机增长 [8] - 2023年工程业务有机增长16%，大部分工作是为州和地方政府客户完成的 [14] - 2023年软件业务收入为1500万美元，较上年增长数百万美元，是公司利润率最高的业务，且进入新一年有良好的业务管道 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司84%的收入集中在能源领域，16%集中在土木工程领域；按客户类型划分，47%的业务来自州和地方政府，公用事业占收入的46%，商业客户占7% [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是发展咨询、软件和数据分析业务，2023年已成功实现，并带着强大的业务管道进入2024年，预计上半年会有重大软件业务斩获 [13] - 公司业务模式具有韧性，受经济周期和通货膨胀的影响较小，通过政策咨询分析软件和数据分析服务为客户提供解决方案，后续提供工程服务和项目管理能力 [10][11][12] - 公司计划恢复收购计划，目前有越来越多的潜在交易正在推进 [38] - 公司将在2024年采用人工智能工具，目前正在评估相关工具，希望利用这些工具解决客户问题 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度表现出色，全年业绩创纪录，积压订单不断增加，为2024年的强劲表现奠定了基础 [7] - 市场对公司服务的需求依然健康，客户正在努力应对美国的能源转型 [37] - 公司有望继续实现中到高个位数的有机增长 [20] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，以增强投资者对业务趋势和业绩的分析能力 [6] - 公司在2023年赢得了多个重要合同，包括为克拉克县学区提供4600万美元的能源升级项目、为一家全国性医疗保健提供商制定脱碳战略、为新英格兰一家公用事业公司提供3000万 - 5000万美元的能源效率和项目管理项目等 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 待处理交易管道情况如何，与去年相比怎样，交易性质和可见性如何 - 公司业务势头良好，软件业务管道增长，预计上半年会有重大宣布，管道增长支持约10%的增长 [39][40] 问题2: 客户要求与以往有何不同 - 电网日益复杂，客户需要软件解决方案和咨询服务；能源成本上升，公司提供的能源效率项目需求旺盛 [41][42] 问题3: 近期信贷再融资对模型有何影响，与之前费用有何差异 - 再融资降低了利率，除利息费用外，协议相关成本差异不大；预计2024年净利息费用至少比2023年低200万美元 [43][44] 问题4: 2024年上半年和下半年净收入贡献情况如何 - 2024年下半年与上半年的净收入贡献比例约为60:40，比2023年的70:30更为均衡 [45] 问题5: 业务变得更可预测的原因是什么 - 公司与客户的长期合作关系以及项目的资金来源使其业务具有韧性和稳定性，此前的波动主要受新冠疫情和加州IOU合同启动的影响，预计未来将恢复到疫情前的稳定表现 [48] 问题6: Integral Analytics业务的成功情况如何，第四季度和全年的收入和EBITDA贡献是多少 - 软件业务表现出色，年收入为1500万美元，是公司利润率最高的业务，进入新一年有良好的业务管道，且与咨询业务的合作有效 [49][50][51] 问题7: 第四季度项目收尾和预算冲销的情况如何，来自哪些客户，与核心业务有机增长相比表现如何 - 来自加州IOUs、第一能源和康爱迪生三家客户，因他们未完成能源效率目标，公司在第四季度扩大合同，带来2000万美元的毛收入、约1500万美元的净收入和300万美元的EBITDA；这部分额外收入对2024年有5.3%的逆风影响，若再次出现，将实现两位数的有机增长 [53][54] 问题8: 公司如何为IRA项目资金到位做准备，是否会参与项目实施，还是咨询业务仍将是主要驱动力 - 公司正在帮助20多个客户（主要是市政当局）申请IRA资金，目前这些项目收入贡献不大；若资金到位，公司有机会参与后续设计和实施阶段，但目前仍处于申请阶段 [56][57] 问题9: 预计上半年的软件合同是否包含在指导范围内，佛罗里达、得克萨斯等州是否有业务机会，公司工程部门能否利用人工智能数据中心的巨大需求 - 指导范围已包含部分可预见的软件许可收入，但仍有上升空间；佛罗里达和得克萨斯是公司目前的增长市场，市政客户业务活跃；公司有一个人工智能工作组，将于2024年在全公司采用人工智能工具，目前正在评估相关工具 [60][61][62] 问题10: 公司赢得众多重要客户合同的原因是什么 - 部分合同经过多年筹备，公司在竞争中脱颖而出，且公司交付能力强，赢得了客户的信任，使得合同规模不断扩大 [65][66][67] 问题11: 指导中提到的中到高个位数增长是基于合同收入还是净收入 - 两者都是，公司发布指导时较为保守，考虑到第四季度的额外收入带来的1500万美元逆风影响，但公司对扩大现有合同持乐观态度，有望在年内提高业绩 [69] 问题12: 与加州IOUs、第一能源和康爱迪生的合作是否有变化，客户是否将公司视为合作伙伴并给予更多提前期 - 公司通过努力赢得了客户的信任，使得客户在遇到问题时愿意与公司合作并扩大合同 [71][72] 问题13: 公司在您领导下的战略和定位有何变化 - 与前任相比，您更注重运营卓越，这将有助于实现合同扩展和其他机会，公司整体发展态势良好 [74][75] 问题14: 公司是否会推出新的产品或服务，使业务更具经常性收入的性质 - 公司大部分业务类似年金，能源效率项目表现尤为明显；公司正在努力改善软件业务的收入确认方式，通过将服务与软件配对，使收入更加平稳 [76][77][78] 问题15: 咨询业务的作用如何，是否存在网络效应 - 公司业务存在大量交叉销售机会，前端业务会带来后续工程和项目管理机会，未来几年公司的有机增长将重点关注这方面 [80][81]