财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为150万美元，去年同期为负60万美元，增长主要源于商用车销量增加和Stables & Stalls计划推出 [24] - 销售成本从去年同期的1150万美元降至950万美元，主要因库存减记减少140万美元和咨询及保修费用减少120万美元，部分被当期车辆销售成本增加抵消 [25] - SG&A费用从去年同期的1060万美元增至3480万美元，主要因2000万美元法律和解费用、证券和股东衍生诉讼相关专业和法律服务费用增加380万美元以及员工薪酬和劳动相关费用增加310万美元 [26] - R&D费用从去年同期的280万美元增至610万美元，主要因员工薪酬及相关费用增加160万美元和咨询及原型费用增加110万美元 [27] - 净利息收入为27500美元，去年同期为1860万美元，减少主要因2021年9月30日止三个月2024年票据公允价值增加2060万美元，而2022年同期无债务，且2021年同期有200万美元合同利息支出 [28] - 其他收入为1340万美元，去年同期亏损7710万美元，去年亏损归因于公司对Lordstown Motors Corp先前投资公允价值不利变动，2022年被C1000相关库存出售收益抵消 [29] - 净亏损为3540万美元，去年同期为8110万美元；第三季度运营亏损为4880万美元，去年同期为2550万美元，主要受法律和解影响 [30] - 截至2022年9月30日，公司无债务，拥有约1.2亿美元现金及现金等价物，ATM机制已就位但第三季度未使用 [31] - 预计2022年升级印第安纳州、俄亥俄州和密歇根州设施的资本支出在1500万 - 2000万美元之间，较上季度上限下调500万美元，主要因资本资源使用时间和效率因素 [32] - 重申2022年营收指引为1500万 - 2500万美元，因C1000测试情况，预计今年生产和销售车辆数量降至100 - 200辆，前提是当前供应链交货时间不变 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 商用车业务 - 第三季度交付10辆W4CC，第四季度截至目前已交付13辆，W75包裹配送车按计划在第四季度完成初始试点生产 [10] - W56项目按计划推进，预计2023年第三季度开始生产，约90%的平台物料清单已向北美一级供应商采购，第三季度在Wixom和Sharonville组装早期样车，预计第四季度在Union City生产意向车辆，2023年第二季度交付客户演示车辆并完成FMVSS和耐久性测试 [11] - C1000在第三季度满载耐久性测试中后悬架部件设计不足，正在采购重新设计部件，预计第四季度完成耐久性测试，年底决定是否重启生产 [12] 航空航天业务 - Horsefly平台接近完成最终飞行测试，第四季度有多次最后一英里客户演示安排，持续为美国农业部飞行提供现场监测、数据采购和分析服务，还在另外两个州开展不同无人机应用工作，预计本月宣布另一个州级赠款 [15] - 开发的用于人道主义援助和后勤行动的新无人机系列也在进行最终飞行测试，正与北美和欧洲潜在客户洽谈 [16] Stables & Stalls业务 - 租赁首个维护地点，本周安装10个二级充电器，为自有最后一英里配送车队提供支持 [18] - 经联邦快递批准，购买并运营大辛辛那提地区联邦快递地面配送路线，目前用10辆公司自有内燃机卡车服务该路线，预计2023年第二季度末将车队全部转换为电动汽车 [19] - 第三季度该业务收入占比约10% [44] 合同制造业务 - 与Tropos Technologies签订三年合同制造协议，2022年第四季度开始在Union City组装车辆，美国市场最终组装量预计在生产爬坡完成后达到每年2000辆 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行稳定、固定和增长战略，重点打造有能力和经验的领导团队，过去一年招聘近100名员工，目前除少数专业岗位外，高级职能、工程和运营领导招聘基本完成，重点转向增加工厂团队人员 [8][9] - 推进产品路线图计划，包括Class 4产品W750和W4CC、W56、C1000等车型的生产和测试，以及航空航天领域无人机的研发和测试 [10][11][12][15] - 推出Stables & Stalls计划，为电动汽车车队提供充电和服务，帮助小型车队运营商向电动汽车转型，同时收集数据和现场经验以开发更高效商业模式 [17][20] - 完成Union City工厂改造和升级，使其成为世界级运营设施，开始生产Class 4车辆，并为Tropos Technologies组装车辆，还完成Wixom设计和技术中心升级以及Sharonville新原型和测试中心搬迁 [13][14] - 行业竞争方面，公司认为能够从全尺寸现代化工厂大规模生产OEM质量车辆是重要差异化优势，相比许多新的电动汽车初创公司，公司已解决诸多遗留问题，拥有稳定团队和生产设施，具备竞争优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对行业市场机会充满信心，认为向电动汽车和无人机的转型正在进行且势头渐强，市场需求强劲，政府也提供支持，公司有望成为行业赢家 [40] - 经过努力，公司已做好发展准备，拥有必要的现金和资本资源来执行未来计划 [41] 其他重要信息 - 公司宣布拟达成集体诉讼和解协议，这是解决遗留问题的重要一步，有助于公司专注业务发展 [7] - 计划于2022年12月7日举办分析师日活动，邀请投资者实地了解公司情况 [14][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Stables & Stalls计划的收入模式以及车辆定价情况 - 目前Stables & Stalls收入仅包括路线收入，占本季度收入约10% [44] - 公司不会透露具体车辆定价，称当前处于电动汽车发展早期，市场仍存在价格弹性 [46] 问题2: 和解协议的现金影响及支付和保险赔付时间 - 和解协议中1500万美元现金由保险支付，无净现金支出，另外2000万美元为股票，除法律方面超出保留金额的380万美元支出外，和解协议对公司无净现金影响，预计支付时间在明年第二季度 [48] 问题3: 若不继续推进C1000车辆，对已交付客户的财务和声誉影响 - 公司已回购已交付车辆，正与此前下单客户就新产品组合进行沟通，部分曾放弃公司的客户对新产品表现出兴趣，如要求获得W56演示车，因此认为无财务风险 [49][50] 问题4: 第四季度收入构成以及订单情况 - 第四季度收入主要来自W4CC生产、Tropos车辆少量贡献和联邦快递路线，联邦快递路线业务已稳定，预计明年第一季度业务将加速发展 [58] - 公司目前不评论订单情况，称重点是准备好工厂、产品和团队，分析师日可能会提供更多细节 [60] 问题5: 购买联邦快递路线的战略以及充电业务的商业计划 - 购买路线是为进行实地市场研究，了解车辆使用情况和客户痛点，相关信息将用于W56和未来W34的重新设计 [63][64] 问题6: Stables & Stalls计划其他潜在客户的兴趣以及是否仅服务Workhorse生产的车辆 - Stables & Stalls计划并非仅服务Workhorse车辆，目前运营的车辆品牌多样，也计划购买竞争对手车辆进行测试，该计划可帮助其他车队运营商解决充电和经济转型问题，从而促进公司车辆销售和服务业务 [70][71] 问题7: 合同制造业务的发展规划以及是否会同时引入多个合同制造商 - 公司有足够厂房空间，正在与财务团队审慎评估厂房最佳使用方式，已收到两份其他合同的RFP，目前有能力承接更多合同制造业务，Tropos选择公司是因为公司具备现成的生产能力和劳动力，可节省资本和时间 [74][76] 问题8: 对合同制造商是否会进行投资 - 公司会保守使用现金以确保自身运营资金，Tropos是特殊机会，未来会根据情况考虑是否对其他合同制造机会进行股权投资或仅提供合同制造服务 [79] 问题9: Stables & Stalls计划在第四季度的收入占比、全年路线收入在指引中的情况以及未来是否会成为单独业务板块 - 第四季度该业务收入占比仍较小，与卡车销售相比微不足道，但对公司学习和获取机会很重要 [84][85] 问题10: 购买路线和卡车的投资在资产负债表中的体现以及路线购买方式 - 卡车投资属于正常资产，因车辆较旧价值不高，路线是通过私人销售购买 [87][89] 问题11: W56车型的车身合作伙伴以及产品分销方式 - 公司将生产裸底盘版本，客户可自行选择车身供应商，也会提供完整厢式货车，配备自有车身和供应商，目前正在研究后端卡车产能不足问题，考虑寻找合作伙伴或内部解决 [90] 问题12: 公司是否有意进入资本密集型车队业务 - 公司无意进入资本密集型车队业务，开展Stables & Stalls计划是为了解独立承包商向电动汽车转型的困难，以便更好地针对特定客户销售车辆 [96][97]