财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收从上年的500万美元大幅增长至3640万美元，主要得益于更高的交付量和平均售价 [54] - 2022年第四季度营收为860万美元，符合预期，反映了最后一英里配送行业旺季的季节性特征 [57] - 2022年商品销售成本为6640万美元，高于2021年的740万美元；全年毛利润亏损3000万美元，2021年亏损240万美元；非GAAP毛利润亏损1640万美元，2021年亏损140万美元 [56] - 第四季度商品销售成本降至1650万美元，毛利润亏损800万美元，第三季度亏损1080万美元 [58] - 第四季度运营费用降至1790万美元，主要因研发费用降至620万美元、销售和营销费用降至170万美元，但被一般和行政费用从950万美元增至1010万美元部分抵消 [64] - 2022年下半年非GAAP运营亏损为4410万美元，接近指引范围下限，预计2023年运营费用将进一步降低 [65] - 第四季度末现金、现金等价物和可供出售的有价债务证券为8930万美元，包括300万美元受限现金；库存从2021年第四季度末的3090万美元增至5750万美元，本季度从第三季度末的6200万美元下降 [66] - 第四季度运营活动和资本支出所用现金改善至2460万美元，公司有充足流动性来扩大业务规模 [68] - 预计2023年交付450 - 600辆汽车，营收在5850 - 8400万美元之间，运营亏损在5220 - 8000万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年下半年交付146辆汽车，全年交付275辆，较2021年增长525%；全年营收3640万美元，较2021年增长620% [29] - 2022年第四季度增加近20%的步进式货车平均售价，预计随着更高平均售价的车辆加入订单积压并交付，这一趋势将持续 [55] - 2022年新增超800份步进式货车订单至积压订单，年末后收到运输服务提供商Loomis的150辆订单 [16] - 2023年第一季度交付首个Xos枢纽原型给一家财富100强客户，预计第三季度开始扩大生产 [19][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 步进式货车除服务包裹递送行业外，还服务于四家顶级制服租赁车队和两家美国大型饮料车队，在装甲运输、饮料配送、食品配送、制服租赁和辅助车队服务等领域也有新机会 [14][15] - Xos车辆在科罗拉多、马萨诸塞、新泽西、纽约、宾夕法尼亚和得克萨斯等多个有吸引力的市场获得激励计划批准，客户已在全国范围内获得数百万美元的州级激励 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于三个核心原则：增长产品需求和交付量、提高毛利率、保持健康的资本获取渠道以支持业务扩张 [10] - 运营重点是在2023年第二季度末开始交付毛利率为正的车辆，采取了制造、供应链管理、零部件采购、充电基础设施和系统等方面的成本降低措施 [31] - 推出2023款步进式货车，有多项设计改进，预计每辆车可降低约15000美元的材料和直接劳动力成本，未来还有更多成本降低计划 [33] - 持续投资内部开发的电池管理和控制系统，以灵活应对快速变化的电池市场 [34] - 与工程师和供应商合作进行供应链成本降低工作，受益于物流成本下降，但仍面临某些零部件采购延迟问题 [35][36] - 看到充电硬件和项目管理服务需求增长，预计2023年充电基础设施对业务的影响将改善，得益于州级和联邦激励措施 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业电动车辆需求增长，受车队更换需求、广泛客户兴趣和支持性监管环境三个主要因素驱动 [11] - 行业供应链限制和车辆生产延迟导致车队更换需求积压，老旧车辆促使运营商购买新车 [12][13] - 公司产品多元化吸引了不同行业的大型全国性客户，订单积压增加，新车型获得多个订单，预计未来能更好地管理季节性周期 [13][16][17] - 充电基础设施是行业挑战，但公司看到需求增长，且州级和联邦激励措施将有助于改善情况 [37][38][39] - 监管环境对商业电动车辆需求有积极影响，如加州的先进清洁车队规则和联邦的通货膨胀削减法案提供的税收抵免 [22][26] - 公司有信心通过成本优化措施在2023年第二季度末实现单位毛利率为正，并在未来实现现金流为正 [53][94] 其他重要信息 - 2023款步进式货车具有更高的连接性、更长的续航里程和更高的有效载荷能力，相比前代产品性能提升且制造成本和服务成本降低 [43][44] - 车辆配备增强的远程信息处理模块和空中软件更新功能，可减少服务访问和车辆停机时间，降低推出新功能和软件更新的成本 [45][46] - 提供100英里和200英里续航里程的电池选项，200英里版本扩大了客户群体，且所有车辆的总重额定值从23000磅提高到26000磅 [47][48][49] - 对底盘进行结构更改以减轻车辆自重，提高有效载荷能力，同时改进电池和高压电力电子设备的包装，提高安全性和适用性 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年第一季度业务情况如何，包括交付量、营收和运营费用等 - 公司在第一季度继续交付车辆，但面临基础设施障碍，部分交付推迟；预计全年交付量后半年高于前半年，需求持续增长 [75][76] 问题2: 当前积压订单数量是多少，对2024年业务有何看法 - 公司不提供积压订单具体指标，但积压订单和产品需求季度和年度都在增长，预计今年不会放缓；步进式货车方面，一些客户受法规影响，需求大 [77][78][79] 问题3: MDXT、HDXT产品和动力总成业务在2023年销售展望中有无体现，第四季度情况如何 - 2023年交付量预测包括步进式货车、动力总成和一些枢纽，主要是步进式货车；2022年积压订单增加数是净增加数；公司希望今年交付的车辆大多能实现毛利率为正和贡献边际 [81][82][83] 问题4: 公司是否已超越客户测试阶段，有多少客户将公司视为正式供应商，2023年可能转化的客户数量 - 许多商业和大型全国性车队已进入订购数百辆车的阶段，如Loomis；公司未提供具体客户数量，但这些客户多为知名财富企业，有复杂的车队运营 [86][87][88] 问题5: 单位毛利率转正是否意味着公司整体毛利率在2023年年中为正，是否排除了间接费用，全年毛利率趋势如何 - 单位毛利率转正包括直接材料成本、直接劳动力成本和所有间接成本；2022年第四季度步进式货车在直接材料和直接劳动力成本上接近盈亏平衡；实现单位毛利率转正只是迈向现金流为正的一步 [91][92][93] 问题6: 如何考虑2023年的现金状况和资本状况 - 随着向毛利率为正迈进和严格控制运营支出，预计运营支出今年将大幅下降；公司有充足流动性支持2023 - 2024年运营和业务扩张 [95][96] 问题7: 当前步进式货车积压订单是否全部转移到2023款车型 - 并非全部转移，但客户对新车型兴趣增加，新车型价格相近但性能和维护性能更好，还提供200英里续航版本，吸引了更多行业客户 [97][98][100] 问题8: 2022年第四季度产量下降原因，2023年加速生产和交付的限制因素及应对措施 - 第四季度是物流行业旺季，客户忙于业务，难以进行新车辆交付和司机培训；充电基础设施交付也受假期影响；公司通过多样化客户组合缓解季节性影响；预计基础设施问题将长期存在，但灵活的移动解决方案如Xos枢纽可缓解 [103][107][110] 问题9: 公司提到的筹集资本的选择有哪些 - 公司与债务提供者就资产支持融资进行讨论；还有与Yorkville的股权购买协议未充分利用；部分大型战略客户会分担新产品开发费用 [112][113][114] 问题10: 2023款步进式货车的集中式液体冷却系统是否是从电池风冷改为液冷 - 是的，公司正在向液冷电池过渡，此前步进式货车的电力电子设备有液冷，现在有电子、电池和座舱三个独立冷却回路 [117][118] 问题11: 转向电池液冷是因为工作周期变化，还是旧款车型风冷性能不佳 - 风冷模块对包裹递送用例效果良好，公司仍在交付相关车辆和动力总成系统；液冷可提高体积性能，使车辆能搭载更多电池，适用于更广泛用例，支持双班运行 [120][121][122] 问题12: 能否将新泽西VIP计划网站上的车辆MSRP广泛应用，MSRP是否因州而异 - 激励计划通常有标准价格水平，但车辆实际ASP受交付费、税费、服务费等多种因素影响，大客户可能有价格折扣；建议参考公司季度ASP指导或实际报告 [124][125] 问题13: 田纳西州生产设施如何管理不同产品线，如步进式货车新版本和Xos枢纽拖车，是否分批生产，有无切换成本 - 100英里和200英里版本的步进式货车平台相似，可在同一条生产线运行，尽量按规格分批生产，切换成本可处理；Xos枢纽单独生产 [127][128] 问题14: 销售步进式货车涉及哪些融资方式，是否会转化为商业车辆资产支持证券化，主要贷款方是谁，利率有无变化 - 公司与DLL等资产支持融资方合作向客户提供融资，也与其他提供商合作；客户融资利率略有上升，但对购买决策影响不大，公司可获得融资费用；公司也在与非银行和银行机构讨论资产负债表资产融资；预计2023年库存水平和运营支出将下降 [131][132][135] - 大型全国性车队客户通常有自己的信贷渠道或与大型金融机构合作，融资问题不大 [136][137][138]