财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现净收入4900万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.75亿美元，净收入利润率为8%，调整后EBITDA利润率为27%，较去年分别提高1和7个百分点 [7] - 2023年第四季度，公司收入为1.36亿美元，同比下降35%；付费雇主数量为7.1万个，同比下降35%，较第三季度下降21%；每个付费雇主的收入为1922美元，同比下降1%，环比增长11%；净收入为600万美元，而2022年第四季度和2023年第三季度分别为1900万美元和2400万美元；调整后EBITDA为4200万美元，利润率为31%，而去年同期为5100万美元，利润率为24%，第三季度为5400万美元，利润率为35% [23][24][25] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为5.2亿美元，高于9月30日的4.97亿美元，第四季度经营活动提供的现金为3400万美元 [26] - 公司预计2024年第一季度收入为1.2亿美元（中点），同比下降35%；调整后EBITDA为1700万美元（中点），利润率为14% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，由ZipApply功能驱动的绩效营销收入占比同比增长23% [15] - 2023年，公司实现近4000万次优质匹配，较上一年增长24%；第四季度，平均每位求职者的申请量比2022年第四季度增长10%；每位付费雇主获得的申请量比2022年第四季度增加60%以上 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年全年招聘服务需求下降，第四季度美国劳工统计局（BLS）报告的招聘率降至2014年以来的最低水平（不包括疫情初期），离职和人员流动降至疫情前水平 [6] - 美国劳动力市场的求职活动同比基本持平，公司市场内的情况与此一致 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略方向包括增加市场内雇主数量和每个付费雇主的收入、增加求职者数量以及提升匹配技术的智能程度 [14][16][20] - 公司通过推出自动化活动创建解决方案、迭代工具减少活动创建时间、与约140个第三方申请人跟踪系统（ATS）集成等方式，提高企业客户活动的实施速度和效果 [14][15] - 公司在2023年减少了45%的销售和营销费用，但通过提升品牌知名度和产品质量，实现了求职者有机访问量增长超40%，iOS和安卓求职应用安装量同比增长超20%，平均每季度有近5800万独特的求职者互动 [17] - 公司将大语言模型（LLM）集成到求职者产品中，如让求职者与AI职业顾问Phil进行对话、推出协助简历创建的新功能，提高了用户参与度 [18][19] - 公司认为在线招聘正在从线下招聘中夺取市场份额，而ZipRecruiter在在线招聘市场中正在赢得份额 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济背景仍然充满挑战，但宏观经济预测者对经济向更正常环境平稳过渡的共识有所增加 [28] - 公司看到劳动力市场在过去几周有企稳迹象，若企稳趋势持续，公司愿意接受较低的EBITDA利润率，以便抓住市场复苏的机会；若市场进一步下滑，公司将相应管理成本 [38][39] - 公司认为其灵活的财务模式和运营纪律使其能够投资于技术并扩大数据优势，随着劳动力市场最终复苏，公司将做好应对准备 [29] 其他重要信息 - 第四季度，公司因取消基于市场的限制性股票单位而加速确认未确认的股票薪酬费用，产生了750万美元的一次性一般和行政费用 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 匹配数量同比增长24%，每位付费雇主获得的申请量在第四季度同比增加60%，但绩效收入为何下降约40%？以及第四季度业绩为何能超出预期？ - 公司表示，作为双边市场，过去18个月需求发生了重大变化，首先影响了小企业，随后也对大企业产生了影响，这是绩效营销收入下降的主要原因；尽管需求环境具有挑战性，但公司在提供价值方面取得了显著进展，产品为雇主带来的价值不断增长，这让公司对长期发展充满信心 [33][34] - 第四季度收入超出预期是因为付费雇主数量略高于预期，且第四季度由于假期因素，收入预测难度较大 [35] 问题2: 目前的招聘环境如何？雇主的招聘计划是否有异常？各行业垂直领域是否有突出趋势？ - 公司称，过去几周劳动力市场有企稳迹象，若企稳趋势持续，公司愿意接受较低的EBITDA利润率以抓住市场复苏机会；若市场进一步下滑，公司将相应管理成本；在过去18个月的行业放缓中，公司削减了超过47%的运营成本，体现了运营理念的纪律性和商业模式的灵活性 [38][39] - 不同行业表现不同，科技行业招聘仍然缓慢，政府部门过去一个季度表现疲软，而教育行业因教师短缺等问题正在积极招聘；各行业在不同季度和年份的表现有所不同，但市场结构和权重没有重大变化，与美国整体经济情况相符 [40][41] 问题3: 考虑到未来的不确定性和2023年已取得的成果，2024年公司在产品或投资方面的重点是什么？ - 公司表示，长期以来一直致力于构建最佳的匹配算法，现在更加注重提升双方的参与度；2023年有机求职者流量增长40%，抵消了付费获取求职者投资的减少，且求职者的参与度和申请量增长了17%，这表明公司的方向是正确的，将继续投资以保持灵活性并为市场复苏做好准备 [42][43][44] 问题4: 劳动力市场企稳是逐渐的还是更明显的？在中小企业和大企业中是否都有体现？ - 公司称，目前的企稳迹象已经持续了一个多月，在行业和企业规模方面具有较广泛的基础，但这是一个渐进的过程，而非急剧的复苏 [47] 问题5: 考虑到产品改进和重新加大营销投入，如何看待本轮周期后公司市场份额的增长与过去的对比？以及AI投资在今年对收入或费用方面的影响如何？ - 公司认为市场份额按年衡量更为合适，尽管行业整体下滑，但公司相信自己正在获得市场份额，尤其是在在线招聘市场；2023年有机求职者流量增长40%，使公司能够减少付费获取求职者的投资，同时求职者的申请量增长17%，验证了公司改进匹配算法和优化Phil的策略；公司拥有80%的品牌认知度，这不仅带来了有机流量，还提高了广告效率，有助于在市场复苏时获得优势 [50][51][52][53][54] - 公司表示，ZipRecruiter近十年来一直是一家AI公司，大语言模型已经融入公司业务，提高了雇主找到合适候选人以及求职者找到合适工作的效率，是公司业务的推动力；虽然不确定收入影响何时会显现，但长期来看，更好的服务将带来更好的收入；公司在引入新技术提高效率时，会重新分配资源以更好地服务客户，目前已经看到了早期成效 [56][57][58] 问题6: 如何看待季度付费雇主数量的低谷？该指标在此次经济周期中是否会成为滞后指标？ - 公司认为，第四季度招聘率降至2014年以来的最低水平，该指标的变化会影响付费雇主数量；虽然科技行业在招聘态度上可能有结构性转变，但尚未在其他行业广泛体现；招聘的主要驱动力是填补离职人员的岗位，随着经济和业务需求的动态变化，结构性的大规模转变并未出现 [63][64][65] 问题7: 目前在保持求职者更长时间参与度方面的进展如何？以及减少营销投入后，是否有关于提高营销资金杠杆或投资回报率的关键经验？ - 公司表示，已经看到提高求职者参与度的成功迹象，2023年有机流量增长40%，且求职者的参与度高于上一年；这得益于网站在匹配、展示机会和筛选工作方面的改进，用户体验不断提升 [69][70] - 公司认为，在求职者和雇主两端投入超过10亿美元获得80%的品牌认知度，将在市场复苏时带来回报；目前有机求职者活动的增加是长期产品和品牌投资的结果，随着营销投入的减少和有机求职者的增长，这种转变有望在未来产生财务影响，增强公司实现30% EBITDA目标的信心 [71]