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Brookfield Asset Management .(BAM) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的费用相关收益(FRE)创下644百万美元的记录,同比增长14% [9][54] - 可分配收益(DE)也创下619百万美元的记录,同比增长9% [9][54] - 收费资本(FBC)增长至5390亿美元,同比增长23% [9][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在过去四个月内完成或签署了超过170亿美元的资产变现交易 [31] - 在房地产领域,过去几个月内出售了超过50亿美元的资产,年化回报率为28% [34] - 在可再生能源领域,宣布的销售产生了近20亿美元的股权收益,年化内部收益率为27% [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场流动性回归,交易活动增加,形成买方和卖方市场 [10][11] - 高质量现金生成资产的需求强劲,市场参与者对这些资产的出价积极 [12][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于私募信贷、人工智能基础设施和能源转型等关键主题,预计将推动未来增长 [15][27] - 公司在可再生能源、基础设施和房地产领域的领导地位将帮助其在未来几年显著增长 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望乐观,认为市场环境的改善将推动收益增长 [29][52] - 预计未来几年将继续看到强劲的资本募集和部署活动 [67] 其他重要信息 - 公司宣布将于2024年第三季度支付每股0.38美元的股息 [79] - 公司计划通过简化结构和增强透明度来实现更广泛的指数纳入 [69][73] 问答环节所有提问和回答 问题: 人工智能基础设施是否会成为BAM的独立战略 - 管理层表示,人工智能基础设施是当前的重点,未来可能会推出专门的产品 [80][84] 问题: 信贷业务的利润率与公司平均水平的比较 - 管理层指出,尽管信贷业务通常利润率较低,但通过多样化的资金池,整体利润率仍然可观 [86][89] 问题: 可再生能源业务的募资情况 - 管理层表示,尽管募资速度较慢,但对未来的募资目标充满信心 [91][96] 问题: 公司结构变化对股东的影响 - 管理层确认,结构变化不会影响股东的投票权或税务处理 [115][116] 问题: 保险业务的公私混合情况 - 管理层表示,保险组合的公私混合正在逐步调整,预计未来将增加私募投资的比例 [118][120] 问题: 未调用承诺的到期安排 - 管理层表示,未调用承诺的到期风险非常小,绝大部分资本将在到期前部署 [124][125] 问题: 2025年的募资预期 - 管理层对2025年的募资环境持乐观态度,预计将比2024年更强劲 [110][112]