财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司总营收为3150万美元，其中医疗保健营收为3030万美元，分别同比增长5%和6% [28] - 客户关怀/外包服务业务本季度营收为120万美元，较上一年有所下降，该业务原本预计年营收约700万美元，但对公司业绩底线影响一直很小 [29] - 第三季度运营支出为3370万美元，较上一年增加约300万美元，主要是由于扩大业务实施规模、与项目相关的IT投资、销售和业务开发团队的投资增加 [37] - 第三季度调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为200万美元，与上一年基本持平，今年前九个月较上一年增加约250万美元 [38] - 公司重申2024年医疗保健营收指引为1.17亿 - 1.22亿美元，2024年全年调整后的EBITDA为400万 - 500万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健业务是公司唯一的增长战略，第三季度医疗保健营收同比增长6%，今年前九个月较上一年增长12% [31] - 医疗保健业务中的基于索赔的业务（索赔审计）本季度营收为1420万美元，第三季度和今年前九个月较上一年增长均超过30% [32] - 本季度资格营收为1610万美元，较去年下降约12%，但本季度较上季度有17%的环比增长，公司认为该市场没有明显的疲软迹象，预计短期和长期均会增长 [33] - 公司已实施32个项目，预计在稳定状态下将产生1300万 - 1400万美元的年化营收，虽然略低于内部预期，但仍对持续的业务进展感到鼓舞，预计2024年的业务实施将超过1800万美元的年化营收门槛 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 在州医疗补助市场，公司估计该市场每年的审计和第三方责任（TPL）服务营收机会在3亿 - 5亿美元之间，近期获得纽约州恢复审计合同（RAC），预计在稳定状态下该合同将产生数千万美元的年营收 [15][39] - 在商业市场，公司的商业客户发展良好，但由于今年早些时候的数据泄露事件，销售和实施周期有所延迟，公司仍预计2024年的业务实施将达到一定营收目标 [10][36] - 在联邦市场，公司的RAC Region 2实施进展顺利，有助于抵消整体RAC审计业务中与选举相关的业务下滑，预计CMS将为RAC Regions 3、4和5发布招标书（RFP），公司目前是Region 5的承包商，无论RFP结果如何，2025年初该合同相关的工作和营收将下降 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以客户为中心的理念是扩大市场份额的主要催化剂，在第三季度实施了12项工作声明，主要是与现有商业客户合作，这些客户继续购买公司的额外服务 [8] - 公司通过招募来自付款人、供应商和政府组织的有影响力的领导者来实现增长，在支付完整性行业中获得市场份额并扩大影响力，技术是扩大业务能力的核心，公司开发了世界级的数据引擎并整合了自然语言处理技术 [20][22] - 公司将专注于医疗保健支付完整性市场，减少客户关怀业务线的服务，这一决策是基于该行业的监管和监督变化导致的波动性以及对长期盈利能力和持续增长的考虑 [24][25] - 公司在州医疗补助市场的进入是战略性的，通过多年来扩展产品、改进方法和定位自身，以满足州医疗补助机构的需求，获得纽约州RAC合同是一项重要成就，有助于在该市场展示公司能力并在行业内产生影响 [15][17][18] - 公司在支付完整性领域是一个颠覆性的参与者，尽管商业市场存在决策延迟等挑战，但公司凭借其强大的合规和安全资质，有信心在长期内增加市场份额 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到安全漏洞增加和选举相关的保守主义影响，公司今年仍成功管理业务以维持业绩指引范围，展示了团队和业务战略的韧性和适应性，对未来继续创造长期价值充满信心 [27] - 公司认为商业市场的决策延迟主要是由于今年早些时候的医疗保健数据泄露事件导致的决策速度减慢，但这是暂时的，对与现有客户和潜在客户的长期关系没有担忧 [10][56] - 公司预计随着新政府的上台，RAC项目可能会受到一定影响，但目前还无法预测具体变化，不过选举周期的结束应该有助于缓解过去几个季度的保守情况，公司期待相关业务恢复正常运作 [66][67][68][69] 其他重要信息 - 公司成功将RecordsOne整合到其平台中，预计2025年的利润率扩张预期中会看到部分成果，2026 - 2027年将看到更多收益 [70] 问答环节所有的提问和回答 问题: 纽约州医疗补助合同预计多久能达到稳定状态并开始运营 - 公司预计将遵循与商业客户类似的正常流程，通常需要两到三年达到完全稳定状态，但如果客户更积极，可能会缩短这个时间，目前还不确定 [46] 问题: 纽约州医疗补助业务在稳定状态下的利润率是否与现有联邦和商业业务相似，以及公司在该市场的差异化优势 - 公司预计纽约州医疗补助业务在稳定状态下的利润率与现有业务相似，政府合同通常费率较好，且公司在将成果转化为收益方面效率较高 [50] - 公司在纽约州的差异化优势在于创新，该行业过去长期由单一供应商主导，公司采用更定制化的方法来满足特定市场的需求，这也是在纽约州获胜的重要因素，并且在与其他医疗补助机构的沟通中也得到了认可 [51][52] 问题: 公司目前有多少个活跃项目 - 公司没有公开披露活跃项目的数量，但根据过去项目的增加情况以及没有失去客户的事实，项目数量肯定超过100个并且还在增长 [54] 问题: 商业业务的销售周期延迟是从什么时候开始的，目前在第四季度看到了什么情况 - 自数据泄露事件之后就开始看到销售周期延迟，主要是因为付款人在安全方面变得更加谨慎，进行更全面的安全审查，导致一些潜在业务的决策延迟和部分实施被搁置，但公司认为这是暂时的，对长期关系没有影响，并且这也展示了公司强大的安全资质，将成为公司的竞争优势 [56][57][58] 问题: 销售周期延迟是否影响销售漏斗的顶部，客户是否仍有兴趣开展业务 - 销售周期延迟对销售漏斗顶部没有影响，只是在销售周期中原本接近决策的部分机会被暂停，公司的销售管道仍然健康，因为付款人的一些情况如评级降低、利用率提高或医疗补助人口减少等会创造成本控制供应商的潜在机会 [59] 问题: RAC Region 3和4的规模差异以及对营收的影响 - 公司未披露具体规模差异，但RAC Region 4是一个包含加利福尼亚州的16州地区，RAC Region 3是一个8州地区，其中主要州为佛罗里达州，从历史数据看，RAC Region 4可能是最大的RAC A和B地区之一，RAC Region 3可能与Region 1或2规模接近 [60] 问题: 对于大型商业付款人，公司预期的市场份额机会如何 - 公司与各类付款人合作良好，拥有众多大型付款人客户，但目前在这些大型付款人的市场份额仍然很小，通过现有的项目实施，公司已经证明有能力从现有客户中赢得更多业务，从大型现有供应商那里夺取份额，这体现了公司的能力 [63][64][65] 问题: 选举周期相关的干扰因素有哪些，这些因素多久会对公司有利 - 选举周期可能会影响CMS的优先事项和政策，包括RAC项目，但目前还无法预测具体变化，选举周期中的一些挑战情况在周期结束后会得到缓解，公司认为随着新政府的组建，相关业务将恢复正常运作，但不会立即改变 [66][67][68][69] 问题: RecordsOne整合到平台后，何时能看到对EBITDA的影响 - 2025年的利润率扩张预期中会看到部分成果，2026 - 2027年将看到更多收益 [70]