财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为亏损但前9个月为正调整后的营业收益第三季度较去年同期上升11% [7][17] - 2024年前9个月税后资本生成增长至4.62亿美元全年有望超10亿美元 [12] - 第三季度资本回报率升至1.67亿美元有望达到全年5.5 - 6.5亿美元目标的上半部分 [13] - 调整后的账面价值归属于普通股股东在第三季度末为112亿美元或每股149.29美元较年底增长约10% [19] - 调整后的营业资产回报率今年前9个月为13%高于去年同期的11.6% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售年金总销售额在第三季度超过50亿美元较2023年第三季度增长59%较2024年第二季度增长25% [8] - 2024年第三季度RILA销售额超过16亿美元前9个月超过40亿美元 [9] - 传统可变年金第三季度销售额为26亿美元前9个月销售额增长6% [10] - 2024年第三季度固定和固定指数年金实现10亿美元的利差销售 [11] - 零售年金管理资产增长9%至超过2500亿美元前9个月零售年金AUM增长18% [7][30] - 机构部门调整后的营业收益较去年第三季度下降 [32] - 封闭型寿险和年金板块调整后的营业收益较去年第三季度大致不变较今年第二季度下降 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过产品创新风险管理一流服务规模和强大的分销合作伙伴关系来实现可持续增长 [7] - 公司将继续扩大其分销网络如与摩根大通财富管理公司的合作 [9] - 公司将继续活跃于利差业务同时保持资本管理的纪律性和平衡性 [11] - 公司将继续专注于一贯的平衡资本回报方法同时保持财务实力并投资于业务 [29] - 行业内各公司都在积极应对人口结构变化带来的年金需求增长 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩反映出年金销售的多元化和增长以及产品和分销举措的成果和可持续资本生成 [6] - 公司预计将继续实现年度财务目标并保持财务实力以支持未来的增长和资本回报 [15] - 公司认为其资本生成能力将为未来的有机增长战略机遇追求和股东资本回报奠定基础 [34] - 公司预计2025年资本回报水平将有所提高 [49] 其他重要信息 - 公司在财报中使用了非GAAP财务指标并在官网提供了与GAAP数据的调节表 [4] - 公司的套期保值计划在提高业绩稳定性方面继续发挥有效作用 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 法定收益中非经常性部分与业务增长的抵消情况以及每年可用于控股公司的净提升RBC预期 - 公司对当前资本组合感到满意认为其具有资本效率固定年金销售增加虽有资本影响但被正常投资组合活动抵消RILA增长在本季度对TAC影响极小但资产增加时需投入资本不过整体产品组合可控 [42][43] 问题: Brooke Re何时有信心通过普通股股息助力公司现金流 - 公司目前无意从Brooke Re提取资本认为Jackson National Life的资本生成足以满足近期资本回报目标 [45] 问题: 正常年份是否会向控股公司输送10亿美元资本 - 2024年情况特殊未来资本生成取决于业务表现公司将继续定期分配资本但目前不提供具体指引预计2025年资本回报水平会提高 [47][48][49] 问题: RILA定价时是否考虑与传统VA业务的多元化收益 - RILA定价是独立进行不考虑与VA业务的抵消但在套期保值结果方面能得到一定益处 [50] 问题: 公司是否面临竞争对手提到的基差风险 - 本季度基差风险较小前两季度有一定基差风险但年度至今影响不大公司有严格的资金管理方法和多种套期保值指数 [51] 问题: Brooke Re的资本在年初至今的变动情况 - 公司目前不披露Brooke Re的具体财务状况只表示有一定增长且初始投入7亿美元后前9个月相关资产有所增长 [53] 问题: 市场风险收益滚动中实际投保人行为与预期的负偏差及未来趋势 - 偏差主要由退保活动和提款导致公司的退保率假设基于长期观点短期会有波动且公司将在第四季度更新精算假设 [54] 问题: 偏差是否主要源于低于预期的退保率 - 实际情况是高于预期的退保率因为在股市强劲时会出现这种情况 [55] 问题: 套期保值损失的原因以及在Brooke Re中多大的损失会产生资本影响 - 公司不将波动视为核心风险采用固定波动假设导致非营业结果有一定变化Brooke Re有很强的缓冲能力需要非常重大的市场事件才会产生资本问题 [58][59][60] 问题: 是否可以将初始投入的7亿美元视为一个明确的界限 - 公司没有这样一个明确界限而是基于情景的指标进行监控 [63][65] 问题: 第三季度固定和FIA销售大增的原因以及这些产品的回报率 - 年金销售增长源于人口结构带来的需求产品解决方案的多样性理财顾问对年金的使用以及公司自身的一些优势如Brooke Re的资本稳定性等公司对包括固定年金在内的所有产品的盈利能力感到满意不同产品回报率不同但未披露具体内部收益率目标 [67][68][69][70][71][72][73]