财务数据和关键指标变化 - GAAP基础下，2021年第三季度净收入为5010万美元，摊薄后每股收益0.94美元；2020年第三季度净亏损1390万美元，摊薄后每股亏损0.31美元；2021年第二季度净收入为5400万美元，摊薄后每股收益0.98美元 [20] - 调整后，2021年第三季度净收入为5520万美元，摊薄后每股收益1.04美元；2020年第三季度调整后净亏损1730万美元，摊薄后每股亏损0.38美元；2021年第二季度调整后净收入为5250万美元，摊薄后每股收益0.96美元 [21] - 2021年第三季度摊薄后股份数为5390万股，较第二季度减少220万股，主要因上一季度可转换债务结算 [22] - 2021年第三季度调整后EBITDA达创纪录的7200万美元，较去年第三季度增加6940万美元，较2021年第二季度的7100万美元略有提升；前三个季度调整后EBITDA总计1.838亿美元，为2014年能源市场达到顶峰以来最强表现 [23][24] - 2021年第三季度净销售额为3.437亿美元，较2021年第二季度增长5%，较2020年第三季度增长67%，主要因平均每吨原材料附加费上涨70%及此前现货价格上涨带来的基础销售价格提高 [28] - 2021年第三季度制造成本环比增加400万美元，主要因公司轧制和精加工业务年度维护停机完成；与去年同期相比，制造成本减少2900万美元，得益于固定成本杠杆改善、熔炼利用率显著提高和持续的成本控制 [29] - 2021年第三季度SG&A费用环比减少110万美元至1990万美元，主要因可变薪酬和员工福利费用降低；与2020年第三季度相比，增加200万美元，主要因可变薪酬费用增加170万美元及2020年第三季度受益于80万美元的新冠相关临时成本削减措施，部分被员工重组行动节省的费用抵消 [31][32] - 2021年第四季度将确认约400万美元的重组费用，预计现金遣散费主要在2022年支付；该行动预计带来约500万美元的运行率节省，SG&A和销售成本各占一半；2022年预计实现约70%的运行率节省，2023年实现全部节省 [33][34] - 2021年第三季度营运资金使用现金1400万美元，因销售活动增加导致应收账款增加和库存适度增加以支持近期需求；季度净收入远超营运资金需求，推动第三季度经营现金流达5380万美元，环比增加1460万美元；截至9月，公司现金达创纪录的1.72亿美元，较6月底增长近50%；9月底总流动性达创纪录的4.44亿美元，较6月底增加6800万美元，主要因现金余额增加 [35][36] - 2021年第三季度公司记录了约270万美元的非现金养老金重计量损失；根据当前假设，国内设定受益养老金计划所需现金缴款已推迟至2030年，此前预计2022年开始缴款；截至2021年9月30日，所有公司计划的资金状况为86% [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总发货量为21.27万吨，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度增加5.84万吨，增幅38%，主要因工业和能源发货量显著增加 [24][25] - 工业终端市场2021年第三季度发货量为11.1万吨，与第二季度基本持平，显示向各类通用工业和分销客户的发货持续强劲；公司成功用短交货期的工业需求填补了半导体相关延迟造成的产能空缺 [25] - 移动客户2021年第三季度发货量为8.88万吨，环比减少4800吨，降幅5%，部分原因是半导体芯片短缺的持续影响；第三季度和年初至今，半导体供应链中断分别使移动发货量减少约1.5万吨和3.3万吨 [26][27] - 能源市场2021年第三季度发货量环比增长约50%，至1.29万吨 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场方面，半导体供应链中断在第三季度继续产生负面影响，第三季度移动发货量环比下降5%，预计第四季度移动发货量将继续受客户生产计划变化的负面影响；公司目前正与汽车客户合作推出新的电动汽车或混合动力车型，已获得超20个不同电动汽车项目的应用，基础销售额远超5000万美元，并有望进一步增加 [11][12] - 工业市场需求在第三季度保持稳定，客户库存水平虽较第二季度略有上升，但仍相对较低，公司对2022年市场需求持乐观态度 [13] - 能源市场短期需求仍处于历史低位，但随着大型企业开始补充库存和钻机数量增加，活动逐渐增多，公司向该市场的发货量环比增长50%，出现需求复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目前正围绕人员、盈利能力、现金管理和业务发展开展相关举措，专注于简化行政职能和改进制造流程等项目 [15] - 为实现可持续盈利增长，公司持续评估和完善组织结构，以确保能够灵活服务客户并在各业务周期保持成本竞争力；10月，公司向部分美国 salaried非运营员工提供自愿离职激励措施 [16] - 公司与美国钢铁工人联合会地方1123分会达成新的四年合同，该合同于2025年9月27日到期，为坎顿地区的谈判员工提供基本工资逐年增长、有竞争力的医疗和退休福利，并持续关注员工安全、生产率和质量 [17][18] - 2022年公司市场战略为70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的2022年定价谈判，预计平均票面销售价格将高于2021年 [10][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度终端市场需求保持强劲，2022年上半年订单簿在强劲的定价环境下迅速填满 [4] - 尽管移动市场销售在第三季度继续受半导体供应链中断影响，但工业销售保持稳定，得益于团队努力和对客户需求的持续关注；公司在员工安全、客户服务、成本控制和营运资金管理方面保持优先关注，第三季度实现创纪录的调整后EBITDA和显著的经营现金流 [5] - 公司认为钢铁将继续是低碳未来的关键组成部分，致力于实现长期目标，巩固作为可持续钢铁供应商的声誉 [9] - 公司对近期前景充满信心，当前需求环境良好、客户定价安排即将重置以及成本降低措施持续发挥作用；公司目标是在业务周期内实现可持续盈利 [45] - 公司将与董事会积极合作制定资本分配策略，资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [47][48][49] 其他重要信息 - 第三和第四季度，公司成功完成所有年度维护停机工作 [6] - 10月，公司发布2030年环境目标，包括将范围1和范围2温室气体排放总量绝对减少40%、总能源消耗绝对减少30%、淡水提取量绝对减少35%以及垃圾填埋强度降低10%；公司认为这些目标与地区、国家和国际环境优先事项一致，得到制造供应链和企业运营各方面努力的有力支持 [7][8] - 2021年第四季度发货量预计少于第三季度，因Faircrest熔炼车间年度维护停机完成，此次停机持续10天，成本约500万美元，导致第四季度熔炼量减少约3万次；半导体芯片短缺导致的客户定期制造停机可能对第四季度移动发货量产生负面影响；第四季度熔炼利用率预计达到或超过75%；根据新批准的劳动协议，第四季度将向每个谈判单位员工支付1500美元的批准奖金，总成本约200万美元；预计2021年资本支出维持在1500万 - 2000万美元的先前预期范围内 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 70%的业务明年重新定价，是否意味着更多业务转向现货，以及是否已完成70%业务中约一半的定价谈判 - 公司2022年市场战略是70%合同、30%现货，目前已完成约70%业务中一半的定价谈判并达成协议 [44] 问题2: 对资本回报的看法，当前净现金、财务表现良好，2022年可见度较高，养老金缴款延迟，为何不进行资本回报 - 公司对近期前景充满信心，目标是在业务周期内实现可持续盈利；公司正与董事会积极合作制定资本分配策略，目前无法分享具体细节；资本分配框架将保持平衡，重点是维持强大的资产负债表和充足的流动性，利用经营现金流和资产负债表灵活性执行战略项目，优先考虑内部投资以推动制造卓越、资产可靠性和ESG目标；预计明年第一季度分享资本分配框架细节 [45][47][49] 问题3: 维护费用是全年500万美元，还是第三和第四季度各500万美元 - 第三季度初在Harrison和Gambrinus工厂的维护费用为500万美元，Faircrest的维护费用为500万美元，总计1000万美元，第四季度无增量费用 [50][51] 问题4: 第四季度产品组合和平均销售价格（ASP）预期，ASP较第三季度是类似增长还是较低增长 - 预计ASP将继续提高，11月1日现货业务价格上调；公司正在进行2022年剩余合同的谈判，对价格环境持积极态度；产品组合在一定程度上取决于移动市场和芯片短缺情况，以及公司向工业市场灵活调整的能力 [55][56][57] 问题5: 对第四季度汽车发货量的预期，1.5万吨的影响是否会更高，需求是否会改善 - 目前预计第四季度与第三季度情况相似，但汽车原始设备制造商（OEM）会随时更改生产计划，这是目前能做出的最佳预测 [58][59] 问题6: 2030年ESG目标是否有相关资本支出，现阶段能否分享金额 - 实现ESG目标的整体计划有相关资本支出，2022 - 2030年每年都会有支出；2022年将更明确ESG投资的具体金额；公司认为支出将适度，对ESG项目成果有影响，且会与其他资本支出保持平衡 [60][61]