财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP基础上净收入为980万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2020年第一季度净亏损1990万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，2020年第四季度净亏损1280万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；调整后净收入为2260万美元，摊薄后每股收益0.43美元，2020年第一季度调整后净亏损1130万美元，摊薄后每股亏损0.25美元，2020年第四季度调整后净收入为60万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [17] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4080万美元，较去年第一季度增加3180万美元，较2020年第四季度增加2010万美元，为2014年以来季度调整后EBITDA最高水平 [19] - 第一季度发货吨数为193400吨，较2020年第四季度增长18%，较去年第一季度下降9% [20] - 第一季度净销售额为2.736亿美元，较2020年第四季度增长13%，较去年第一季度增长5% [21] - 第一季度SG&A费用为1950万美元，较上一季度略有增加，较去年第一季度下降近400万美元，降幅17% [23][24] - 第一季度经营现金流为1320万美元，营运资金使用现金1310万美元，3月底现金为1.157亿美元，总流动性为3.575亿美元，较2020年底增加4340万美元 [16][25][26] - 第一季度末所有计划的会计资金状况为86%，较2020年底略有上升 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业客户发货量为84400吨，较上一季度增加21100吨，增幅33% [20] - 汽车客户发货量为103500吨，较上一季度增加7200吨，增幅7% [20] - 能源市场发货量为5500吨，较第四季度有所改善 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场需求稳定，特别是轻型卡车和SUV类别，库存处于十年历史低位，2021年第一季度半导体短缺影响订单约2000吨，预计第二季度影响更大 [9] - 工业市场呈现积极态势，发货量环比增长33%，多数工业类别持续改善，经销商库存处于历史低位，短期能源需求仍疲软，但有改善迹象 [10] - 第一季度1号布什林指数上涨170美元，达到每吨567美元，预计第二季度剩余时间废钢价格将保持稳定 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将出售上海子公司给大同特殊钢，预计2021年第三季度完成交易，售价约700万美元 [12] - 无限期闲置哈里森熔炼和铸造资产，所有熔炼和铸造活动将转移至费尔克雷斯特工厂，预计2021年第二季度熔炼利用率达到80%或更高 [13] - 公司致力于可持续发展，正在加强ESG报告，预计今年温室气体排放量减少超10% [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受益于汽车和工业市场复苏以及成本结构改善，公司2021年开局良好，第一季度调整后EBITDA几乎翻倍，持续产生正经营现金流 [4] - 公司密切关注客户供应链中断和新冠疫情带来的不确定性，保持运营灵活性以满足客户需求 [28] - 预计第二季度发货吨数将实现高个位数环比增长，调整后EBITDA也将环比增加，费尔克雷斯特熔炼利用率预计达到80%或更高 [28] 其他重要信息 - 董事会任命罗恩·赖斯为新董事长，杰克·赖利退休 [5] - 商业运营执行副总裁汤姆·莫林和制造与供应链执行副总裁比尔·布莱恩将离开公司，凯文·拉凯蒂奇将担任销售、营销和业务发展执行副总裁 [6][7] - 2021年公司将实施有限空间培训、重新关注机械安全、继续执行新冠安全协议并举办年度铁盾奖活动 [8] - 2021年《美国救援计划法案》签署成为法律，其中的养老金资助减免预计将对公司未来养老金缴款时间产生重大影响，预计美国谈判计划养老金缴款可能推迟至2028年 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从利润率角度看，当前在现货市场销售与在固定汽车合同销售的影响如何 - 现货业务的利润率相比汽车客户的合同业务有改善，若业务转向工业领域也将带来益处 [32][33] 问题2: 年度汽车合同谈判进展如何，是否有机会重新谈判现有合同 - 部分第一季度末到期的汽车合同已在第二季度完成谈判且结果好于预期，现有合同的谈判活动通常在每年8月下旬至9月开始 [34] - 公司会遵守承诺，不会重新谈判1月的合同 [35] 问题3: 2021年减少温室气体排放10%的基准年是哪一年，主要驱动因素是什么 - 以2020年排放量为基准，预计在2020年基础上改善10%，主要驱动因素是之前宣布的制造布局行动，公司计划在年底提供更多未来目标的信息 [36] 问题4: 2021年第一季度是否是全年定价和产品组合的底部 - 预计第二季度产品组合将根据市场需求改善，季度间价格组合的主要影响因素是碳钢与合金钢等级，以及第四季度强劲的国防销售在第一季度未重复，但预计下半年国防销量将增加 [43] 问题5: 去年底和今年初在SBQ和管材上的提价是否在第二季度开始显现效果 - 基础价格季度环比总体上涨约6%，第一季度初宣布的提价在第二季度开始生效，预计未来价格将继续改善 [45] 问题6: 哈里森和费尔克雷斯特合并在第一季度是否有未披露的摩擦成本 - 第一季度有一些MRO和备件相关活动产生了费用，未来不会重复，大部分资产减记和物资减记已从非GAAP结果中排除，少量合金原材料调整对第一季度有影响但不重大 [46][48] 问题7: 今年剩余时间净营运资金情况如何 - 第二季度EBITDA增长和销量增加应是现金流的积极驱动因素，但由于销售价格和销量上升，应收账款可能导致营运资金增加，最终结果取决于EBITDA增长水平和营运资金的平衡 [50] 问题8: 考虑可转换债券偿还后，预计的摊薄股数是多少 - 2016年到期的可转换债券对应约320万股，预计将从5570万股的总股数中扣除，还有一些基于股权的补偿股份取决于当时的股价等因素，同时净收入中的利息费用部分将减少约60 - 70万美元 [52] 问题9: 第一季度EBITDA和第二季度展望中库存利润的影响如何，钢价和废钢价稳定后EBITDA会减少多少 - 公司库存周转快，历史上实施的营运资金管理措施持续有效，没有大量低价原材料库存，不进行投机性采购或生产，努力按客户承诺发货 [59] 问题10: 费尔克雷斯特整合后，每年最大发货量是多少 - 根据120万吨的铭牌熔炼产能，每年净发货量约90万吨，会因产品组合略有变化 [61] 问题11: 上半年发货约40万吨，下半年与上半年的季节性差异如何 - 季节性主要体现在第四季度，通常受假期和客户年终库存减少影响，发货量比前几个季度低10% - 15% [63] 问题12: 对能源市场是否乐观，未来发货量贡献如何 - 能源市场询价活动有明显增加，但尚未转化为订单，发货量略有增加主要是为填补库存缺口，行业统计数据有轻微至适度增长，不能称之为乐观，但有一定改善 [64][66]