财务数据和关键指标变化 - 支付业务TPV增长35%，收入增长25%，净收入增长25% [4] - 市场业务GMV增长62%，收入增长108%，底线增长36% [5] - 金融科技业务TFV增长48%，收入同比增长26%，净收入增长3% [6] - 每位活跃消费者月均交易71笔，收入增长40%，净收入同比增长28% [7] - 支付平台用户达1300万，同比增长11%，交易量同比增长42%，TPV同比增长35%，收入同比增长25%，底线增长25% [36][38][39] - 市场平台消费者增长15%至740万，交易增长33%，GMV同比增长62%，收入同比增长108%，净收入同比增长76% [41][46] - 金融科技平台消费者增长24%至500万，金融科技消费者增长10%至630万，TFV发放同比增长48%，贷款组合同比增长37%，储蓄组合同比增长32%，贷存比从79%升至86%，净收入增长低于收入增长 [48][49][51][55] - 宣布第一季度每股美国存托股票股息为850坚戈 [57] - 预计2024年合并净收入同比增长约25% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 用户和财务趋势强劲且可预测，B2B支付是TPV增长最快的部分，同比增长78%，占总体交易量的4% [36][38] 市场业务 - 电商表现突出，购买量同比增长101%，GMV同比增长114%，Take rate升至11.1% [43] - Kaspi Travel收入增长强劲，Take rate上升 [44] - m - Commerce表现出色，GMV增长34%，交易增长10%，Take rate从8%升至8.9% [44][45] 金融科技业务 - 商户金融是增长最快的贷款产品，占发放量的17% [50] - 信用风险指标低且稳定，风险成本同比稳定在0.5%，不良贷款率稳定且略有改善 [53] 增值服务 - 增值服务占市场总GMV总Take rate的1.6%，较去年第一季度增长四倍多 [10][12] e - 杂货业务 - 同比增长125%，约600名消费者通过移动应用购物，第一季度完成超200万笔购买，是去年的两倍，平均客单价环比增长至1.4万坚戈 [14][15] 旅游业务 - GMV增长350%，占Kaspi Travel GMV的7%，Take rate约为8.7% [16] 汽车业务 - e - Cars GMV中，1P业务占7%，第一季度销售约1200辆车，Take rate为4.6%，30天内完成买卖且已实现盈利 [30][31][32] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续构建支付、市场和金融科技平台，支付和市场业务对底线贡献相近，占比达68% [8][9] - 发展增值服务，包括广告、交付、分类信息等，为商家和消费者创造价值 [10][11][12] - e - 杂货业务今年聚焦阿拉木图、阿斯塔纳和奇姆肯特三大城市 [15] - 汽车业务致力于革新汽车购买和拥有体验，整合多项服务，利用数据和技术提升消费者体验 [22][23][25] - 对国际市场持开放态度，寻找收购目标，但注重目标国家和质量 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现强劲，为2024年开了个好头 [4] - 通胀在过去12个月大幅缓和，对增长趋势有一定影响 [37] - 洪水情况目前对财务无显著影响 [54] - 国家支付系统项目若实施得当，对消费者有益，公司支持并愿参与 [66][67] - 公司有信心实现全年强劲的营收和利润增长 [58] 其他重要信息 - 国家支付系统项目旨在处理国内交易，允许消费者在不同银行账户间更无缝地转账，技术测试和试点推迟至明年 [62][63] - 该项目遵循不取代现有支付网络、不干涉费用设定、自由参与的原则 [64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引框架的理念以及对上行潜力的考量 - 全年底线增长指引为25%，目前仅第一季度，后续情况有待观察，夏季时对全年结果的能见度会更好 [71] - 市场和电商业务促销活动更频繁，且新服务处于战略实施初期，公司注重服务质量，会逐步扩大规模 [73][75][76] 问题2: 公司资本分配优先级及国际业务的最新想法 - 公司对国际市场持开放态度，认为哈萨克斯坦的商业模式出色，愿拓展到其他市场，正在寻找收购目标，但会注重目标质量，有合适目标会投入资本 [78] 问题3: 国家支付系统处理支付的经济情况及对Kaspi支付平台的影响；e - Cars业务的可比数据；市场Take rate进一步货币化的空间 - 国家银行表示费用不受监管，Kaspi支付网络费用已处于市场低位，降低费用不利于创新 [83][85] - e - Cars业务中汽车零部件曾是电商GMV的一部分，其他业务是近六个月创建的，公司旨在利用技术优化汽车所有权流程 [86][87] - 市场Take rate不会大幅飙升，公司不会过度货币化商家，将通过增值服务稳定增长 [88][89] 问题4: 公司进入e - 杂货、1P和汽车等领域后对资产负债表的使用；第二季度开局良好的具体含义 - 公司本身有资产负债表管理经验，是该国最大的消费银行，新业务会将商品转化为贷款产品，不会大幅增加资产负债表规模 [90][91][93] - 目前称第二季度开局良好，但暂不公布具体数据，需等到夏季 [95] 问题5: 哈萨克斯坦典型的购车流程、竞争对手以及公司服务对购车体验的改变；汽车购买是否集中在大城市及是否为本地交易；公司对产品开发的考量及放弃的产品案例 - 哈萨克斯坦购车主要是消费者之间交易，汽车市场渗透率低、车龄老，公司利用技术优化购车、用车和服务流程，可类比美国的CarMax和Carvana，但不建大型经销商和昂贵自动售车机 [100][101][104] - 汽车购买主要集中在大城市且为本地交易，公司业务拓展通常从大城市开始，确保盈利后再扩大 [108][109] - 公司曾考虑但放弃了食品配送业务，因其市场竞争激烈，公司无法为市场带来足够价值，更倾向于创造机会的“蓝海”业务；拼车业务也类似，但不排除未来开展的可能 [111][112][115]