财务数据和关键指标变化 - Q4贡献ex - TAC达1.03亿美元，同比增长16%；全年贡献ex - TAC达3.097亿美元，同比增长3% [7] - Q4和全年调整后EBITDA分别为3690万美元和1.449亿美元，全年调整后EBITDA利润率占报告收入的43%，占净收入的47% [8] - Q4程序化净收入达9450万美元，同比增长27%；全年程序化净收入达2.744亿美元，同比增长3% [18][20] - Q4 CTV支出达9960万美元，同比增长59%；全年CTV支出达2.836亿美元，同比增长41% [8][19] - 2022年净留存率为80%，活跃客户群有所增加 [21] - Q4净现金运营活动为2390万美元，全年为8300万美元；2021年Q4和全年分别为4870万美元和1.701亿美元，Amobee全年贡献为 - 150万美元 [21] - 2022年一次性遣散和留任奖金相关成本约490万美元 [21] - 预计2023年基于股份的薪酬支出低于2500万美元 [22] - 截至12月31日，净现金为1.155亿美元，循环信贷额度未提取8000万美元 [22] - Q4自由现金流转化率为85%，全年为96% [22] - Q4非IFRS摊薄每股收益为0.15美元，2021年Q4为0.27美元；全年为0.60美元，2021年为0.83美元 [22] - 下调2023年全年贡献ex - TAC展望至约4亿美元，调整后EBITDA展望在1.4 - 1.45亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 视频（包括CTV）在Q4和2022年全年净收入中分别占比73%和79% [19] - 2022年CTV支出占总支出的39%，占程序化支出的42% [20] - Q4 Unruly新增87个供应合作伙伴，其中美国56个；全年新增319个，其中美国160个 [16] - Q4 Tremor Video新增42个广告客户，全年新增233个，涉及零售、政治、CPG、旅游和汽车等多个垂直领域 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国线性电视广告每年支出超500亿美元，CTV广告每年约200亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续强调并投资CTV相关产品开发，CTV和程序化活动是业务主要增长驱动力 [8] - 通过收购Amobee和投资VIDAA增强程序化能力，Amobee增加重要电视功能，提升公司在CTV和线性电视融合趋势下的竞争力 [9] - 利用Amobee新增的线性电视规划功能，结合现有CTV数据能力和内部SSP，创建可同时规划线性电视和CTV广告活动的新技术，拓展可寻址市场 [11] - 与全球领先广播公司和机构进行合作讨论，提供试用，有望增加线性电视市场份额和CTV支出 [12] - 整合Tremor Video和Amobee DSPs为一个增强平台，预计实现6500万美元年度运营成本协同效应，H1 2023基本完成技术整合 [13] - 投资VIDAA，获得美国、英国、加拿大和澳大利亚广告货币化独家权和全球ACR数据独家分销权，预计2023年底开始产生有意义收入 [14][16] - 计划今年晚些时候对公司进行品牌重塑，整合品牌组合 [16] - 行业内多家公司向端到端商业模式转型，公司凭借端到端技术平台具有竞争优势 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济挑战影响广告需求，2023年全球宏观经济不确定性仍对公司构成挑战，预计H1全球广告受限，可能持续更久，但需求不会弱于2022年底和2023年初 [23] - 公司认为完成Amobee整合、VIDAA投资带来的收入效益以及全球广告需求环境改善，将使2023年H2业绩逐步提升 [23] - 公司在CTV、视频和数据领域的深入布局、强大合作伙伴关系和增强的技术能力，使其在未来增长和市场份额获取方面处于有利地位 [23] 其他重要信息 - 2022年第四季度回购约3100万股普通股，投资1130万美元；全年回购约1690万股，约占流通股的11%，总投资约8.62亿美元 [16] - 若股价仍处于折价水平，公司将考虑延长或授权新的股票回购计划 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明宏观假设以及上下半年业绩的季节性或线性预期 - 公司预计Q1受宏观经济因素影响表现较弱，2023年将从VIDAA的ACR数据规模等方面看到改善；预计H1业绩占比约42%，H2占比约58%，因市场预期H2宏观经济趋势向好 [26] 问题2: 能否分享Amobee的收入协同效应情况 - Amobee为公司带来线性和跨平台规划能力，结合公司端到端平台，能帮助广告商提高资金使用效率，吸引更多广播公司、机构和广告商合作；还能增强Amobee广告商对端到端系统的信任，推动更多预算投入 [28][30] 问题3: 公司是否会出售ACR数据，还是仅用于提升平台竞争力 - 公司使用ACR数据超五六年，与VIDAA的合作使其获得Hisense ACR数据全球独家权；公司将用其进行目标定位，也会授权第三方用于目标定位或测量 [33] 问题4: 公司净留存率80%但活跃客户增加，能否量化新增客户数量及来源 - 因宏观经济市场条件，部分客户减少支出，但公司全年新增约233个广告客户，来自各个垂直领域，主要是美国的全国性广告商 [34][35] 问题5: 请提供CTV全年增长预期以及与去年底相比的全年可见度情况 - 2022年CTV增长显著，全年增长41%，Q4增长59%；公司认为凭借技术、产品、市场覆盖等优势，2023年CTV将继续增长，但受宏观经济影响难以给出具体增长预期 [37] 问题6: 世界杯对公司业绩的影响有多大 - 世界杯对业绩影响不大，主要展示了公司在CTV上运营体育赛事的能力，包括与FIFA达成独家协议，在全球多个平台推广广告 [38] 问题7: 如何理解净收入和贡献ex - TAC指引的调整以及核心程序化业务5%增长的情况 - 环境动态变化，Q4和年初市场表现不佳，客户决策和支出延迟，宏观经济挑战和Amobee整合影响业绩；公司核心程序化业务增长5%，与同行表现一致，非核心业绩业务下降 [40][41] 问题8: 结合Amobee，Q4到Q1的典型季节性下滑情况如何 - 过去几年疫情等因素打乱了季节性规律，预计H1业绩占比约42%，H2占比约58% [42] 问题9: 新品牌是整合现有品牌还是全新创建 - 公司进行品牌重塑一是为增强内部员工凝聚力，二是为向客户和合作伙伴更好展示公司能力；计划创建全新品牌 [44] 问题10: 请详细说明VIDAA Free的情况、时机和整体机会 - VIDAA正在创建流媒体频道，公司因投资获得未来几年在美国、加拿大、澳大利亚和英国的独家媒体访问权；VIDAA操作系统可控制用户内容曝光和位置，公司正适配技术栈以在其平台全球运营 [47][48] 问题11: 如何考虑2023年的股票回购节奏 - 公司基本面良好，有现金生成能力和盈利能力，只要股价和估值合理，会考虑调整回购计划；10月宣布的2000万美元回购计划接近尾声，将在未来几周做出决策 [49] 问题12: 对2023年AVOD供应和可投标库存增长有何假设 - 市场挑战主要在于广告商的投资水平，而非媒体供应；公司因投资Amobee获得的线性电视规划工具，能帮助广告商在数字和线性电视间快速找到目标受众，具有竞争优势 [52][53] 问题13: 请明确“按备考基准”的定义以及对Amobee的假设 - “按备考基准”指将2022年Tremor和Amobee全年数据相加；2023年该程序化业务数据将增长5%，非核心业绩业务下降将抵消部分增长 [55]