行业与公司 - 公司专注于电子设计取证行业，稳居行业龙头地位，并依托大数据和人工智能技术进行产品转型升级[1] - 公司在电子数据取证行业全球仅有两家主要公司，另一家在美国，公司在国内市场占有率始终保持第一[3] - 公司在公共安全大数据领域覆盖全国1%的省份，市场占有率的提升将带来较大的营收增长[4][5] 核心观点与论据 - 营收与利润：前三季度公司实现营业收入8.97亿元，同比增长19.57%，净利润为负2.42亿元，同比减亏39.10%[2] - 电子数据取证产品实现营业收入3.36亿元，同比增长5.04%，毛利率63.01%[2] - 公共安全大数据板块实现营业收入3.98亿元，同比增长28.02%，但由于行业竞争激烈，毛利率下降25.5%[2][3] - 网络控制安全板块实现营业收入6368万元，同比增长51.07%，毛利率增长232%，达到51.05%[3] - 业务板块： - 电子数据取证和公共安全大数据是公司的两大基石业务，电子数据取证行业全球仅有两家主要公司，公司在国内市场占有率始终保持第一，毛利率保持在60%左右[3] - 公共安全大数据领域，公司是细分领域的领先者，覆盖全国1%的省份，市场占有率的提升将带来较大的营收增长[4][5] - 新网络空间安全领域是公司的战略板块之一，公司积极参与国家反诈平台建设，并在全国推广打击网络犯罪大数据平台[6] - 企业数字化领域，公司依托子公司国投云网，围绕网理信息化和产业数字化持续发力，服务国投集团及其他央企[8][9] - 技术与产品： - 公司借助天晴公共安全大模型，发布鲜活取证平台，将传统电子数据取证分析与大模型深度融合，巩固技术壁垒[4] - 公司发布了取证操作系统MYOS、WiFi变形取证战略等核心产品，并推出区口大模型一体机，深度融合大模型与取证数据[4] - 公司在公共安全大数据领域中标多个项目，包括厦门的物联感知体系项目，稳固市场领先地位[5] - 公司在新网络空间安全领域推出监管端的残存计划和企业端的蓝莲计划，聚焦数据安全和人工智能安全技术创新[6] - 市场与政策： - 电子数据取证行业需求未完全释放，预计2027年将有全面替代的要求，公司计划推出性创取证产品[12][14] - 国家政策推动基础设施加大数据投入，公司预计公共安全大数据业务将有稳定增长[13] - 公司在海外市场拓展，特别是在一带一路国家，未来将借助海外市场进一步打开市场空间[16] 其他重要内容 - 毛利率变化：公共安全大数据业务的毛利率下降25.5%，主要由于行业竞争激烈和部分新业务处于投入期[2][3] - 研发投入：公司研发投入较高，2021年达到4-5亿元，占收入的20%左右，未来将根据营收调整研发投入，预计研发占收入的15%以上[37] - 商业模式：公司业务分为四个模块，电子数据取证产品为软硬件结合，公共安全大数据为解决方案模式，毛利率在60%以上[21][22] - 未来展望：公司预计公共安全大数据业务的毛利率将在20%左右开始回升，正常水平为40-50%[28] 数据与百分比变化 - 前三季度营业收入8.97亿元，同比增长19.57%[2] - 电子数据取证产品营业收入3.36亿元，同比增长5.04%，毛利率63.01%[2] - 公共安全大数据板块营业收入3.98亿元，同比增长28.02%，毛利率下降25.5%[2][3] - 网络控制安全板块营业收入6368万元，同比增长51.07%，毛利率增长232%，达到51.05%[3] - 公司市场占有率超过50%，有时达到55%-58%[33]