财务数据和关键指标变化 - 第三财季总营收1.789亿美元，接近指引区间中点；服务营收1.735亿美元，超出指引中点100万美元 [36] - 订阅和基于使用量的服务营收环比和同比均增长，但被Fuze平台客户收入预期下降所抵消 [37] - 毛利润率为69.5%，处于指引范围内，受收入结构影响，低利润率平台使用收入约占总收入的13%，环比和同比均上升 [39] - 运营利润率为10.7%，略高于指引中点 [40] - 第三财季基于股票的薪酬费用占总收入的5.3%，接近上一季度创下的5.2%的多年低点 [41] - 第三财季末现金、现金等价物和受限现金为1.046亿美元，较第二财季减少约1300万美元 [42] - 净债务与过去12个月EBITDA的比率降至约2.6倍，低于2023财年第二财季的逾6倍 [44] - 股东权益连续第三个季度增加 [45] - 剩余履约义务稳定在8亿美元，同比增长4.6% [45] - 第三财季运营现金流为2720万美元，创历史新高 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新产品MRR同比增长超60%，反映出基于AI的智能客户协助、安全支付和视频提升等业务的强劲增长 [10] - 使用三种或更多产品的客户的承诺月经常性收入自本财年初以来增长超10% [38] - Fuze平台剩余客户收入占服务收入的比例降至约5%，上一季度为7%，2024年第三财季为11% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区业务持续扩张，与一家知名汽车制造商签订了该地区有史以来最大的一笔交易 [11] - 在美国，与一家主要零售商达成了公司历史上最大的后续交易，该零售商选择8x8作为其新的联络中心，并扩大了对UCaaS的承诺 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2026财年加速转型，具体措施包括改善销售执行、扩大成功经验、差异化解决方案、优化成本结构以及在年底前关闭Fuze平台 [30] - 公司将交叉销售作为重中之重，继续扩大国际业务，特别是在亚太地区，并扩展平台即服务（PaaS）产品 [10][11] - 公司增加了对研发的投资，专注于为中小企业设计CX平台，嵌入人工智能以增强数据分析、通话转录等核心平台服务，并建立技术合作伙伴生态系统 [20][22][23] - 公司在11月推出了品牌的下一次演变，得到了客户、合作伙伴和行业影响者的积极反馈 [28] - 公司在CX领域的市场知名度不断提高，被多家行业媒体和研究机构认可，如被列入Newsweek的年度卓越1000指数 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三财季取得了稳健的业绩，尽管面临Fuze客户升级到平台的收入逆风以及市场动态的变化，但仍展现出了韧性和机遇 [8][9] - 管理层对公司的未来成功充满信心，认为公司拥有坚实的财务基础和强大的CX平台，能够为客户带来业务影响 [29][31] - 公司计划在2026财年进行战略投资，尽管这可能导致非GAAP运营利润率低于2025财年，但对于加强市场地位和加速长期收入增长至关重要 [54] 其他重要信息 - 公司在第三财季偿还了3300万美元的定期贷款债务，并在2025年1月又偿还了1500万美元 [9][35] - 公司的客户满意度调查显示，目标企业客户的CSAT分数在90%以上 [13] - 公司的平台和声誉在客户和行业分析师中获得了更高的知名度，Gartner洞察的同行评审分数不断提高 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除外汇影响后，服务收入的季度和年度增长情况以及第四财季服务收入指引是否包含外汇逆风 - 第四财季相对于上一季度的指引存在约230万美元的外汇逆风，剔除该影响后，全年指引大致会有所提高，且季度环比基本持平 [59][60] 问题2: AI等产品的增长情况以及下财年服务收入能否实现持续增长 - 新产品（AI相关）本季度收入仍为个位数百万美元，增长迅速但尚未对整体产生重大影响；下财年的目标是实现增长，这将取决于新产品增长、多产品客户的高留存率以及新客户的加入 [61][63][64] 问题3: 关闭Fuze平台还需做什么以及能节省多少成本 - 关闭Fuze平台的目标是在本财年末完成，目前其收入占比已降至5%；硬成本节省可能为中个位数百万美元，加上难以量化的安全合规、软件升级等方面的节省，预计总节省成本会翻倍；关闭Fuze平台将有助于下一年的增长 [65][66][67] 问题4: UC市场的饱和度、定价趋势和竞争环境 - 上一季度UC市场在定价方面有一定的激进表现，这在第四季度较为常见；公司看到更多以联络中心为主导的交易，将UC视为CX销售的附加产品；公司的CX信息得到了很好的响应，在平台销售方面取得了更多胜利，有能力应对UC定价方面的问题 [72][73][74] 问题5: 国际市场机会的评估和计划 - 公司认为国际市场机会巨大，CPaaS业务和平台使用业务在全球表现出色，欧洲市场的增长尤其令人满意，且该地区的市场行为相对更理性；公司计划继续在西欧市场进行扩张 [76][77][79] 问题6: 客户对AI产品的需求情况，以及在低端和高端市场的差异，是否会减少人工座席 - 公司的目标市场是中小企业和低端企业，这些客户喜欢公司提供的领先的AI功能，如Gartner魔力象限领先的聊天机器人，且AI在解决CX问题中起着关键作用；在低端市场，客户对数字消息、短信、WhatsApp通信和预约提醒等功能更感兴趣；目前，AI在少数特定情况下会取代座席，但尚未形成重大趋势，不过从长远来看，AI将取代一些座席功能，但公司的平均客户收入仍会显著提高 [83][86][91] 问题7: 2026财年利润率展望以及投资对收入的影响和预期投资回报率 - 公司对运营投资有明确的投资回报率计算，但不会对外披露；目前公司专注于增加现金流、偿还债务，现在正重新聚焦增长并进行选择性投资；公司也在提高投资效率和内部运营卓越性；此外，公司还在内部投资AI以改善CX和内部运营 [96][99][104] 问题8: 购买三种产品的客户与购买两种产品的客户相比，ARR大幅提升的原因以及所购买的产品 - 购买三种产品的客户平均交易规模是购买两种产品客户的3倍；这些客户通常会购买UC和CC，关键附加产品包括Engage、主动外呼或数字消息以及智能助手（语音和数字聊天机器人）；公司认为关键是解决客户问题，提供多种产品可以更好地满足客户需求，从而提高GRR、NRR等财务指标 [107][108][109] 问题9: 公司的市场推广策略是否有调整，以及引入的转型领导者的具体情况 - 公司继续发展销售组织，更倾向于咨询式解决方案销售人才；营销部门在品牌重塑方面取得了出色的成绩，将公司定位为CX公司；在合作伙伴方面，公司是渠道中心型企业，会继续投资并为渠道合作伙伴提供支持；引入的转型领导者Joel带来了AI技能和能力，负责推动公司内部使用AI进行决策和产品服务交付；公司的渠道主管Michelle Paitich被CRN杂志评为渠道主管 [116][117][123] 问题10: CPaaS在美国市场的吸引力以及客户对定价和包装的偏好 - 公司在美国的CPaaS业务有了第一批客户，目前规模较小，但客户满意度较高，正在逐步解决一些成长中的问题；公司认为基于消费的定价模式（如按交互次数、消息数量收费）将继续增长，但按座席收费的模式可能不太适用，关键是构建能够支持多种定价模式的产品和系统以满足客户需求 [130][133][134] 问题11: 总统选举后，不同规模和地区的客户购买行为是否有变化 - 2024年美国破产企业数量达到14年新高，公司有部分客户因破产程序转为现金收入确认，但数量不构成重大影响；信用卡违约率目前保持稳定，感觉利率调整对大企业的影响更大，因为它们负债更多、对利率更敏感；在欧洲市场，不同行业的支出有选择性变化，如英国的一些州和地方政府支出减少，而NHS支出增加 [141][143][146] 问题12: 如何看待Salesforce作为合作伙伴和竞争对手的角色 - Salesforce是公司的合作伙伴，公司在社区与客户互动等方面广泛使用Salesforce的服务；公司不认为Salesforce是竞争对手，希望未来能与它有更多合作 [149][150][154] 问题13: Fuze收入占比从7%降至5%，有多少迁移到了核心平台 - 平均而言，公司保留了Fuze平台收入的60%以上；Fuze客户迁移时通常会经历一个规模缩小的过程，但之后的净留存率（NRR）会大幅高于公司平均水平，且公司通常会延长其合同期限，从长期来看对公司更有利 [158][159][160] 问题14: 如何应对市场对公司估值与公司自身预期的差异 - 公司的核心指标是每股运营现金流，认为这是衡量公司运营和在不确定时期的选择权的纯粹方式；过去两年公司专注于增加现金流、偿还债务，降低了公司风险；目前公司创新成果显著，有产品市场契合度且正在扩大规模，此时可以将部分现金流投入到收入增长中；公司相信市场最终会认可其价值 [163][167][173] 问题15: 剩余Fuze客户在迁移决策过程中的反馈以及最大的阻碍 - 目前大约还有100个Fuze客户需要迁移，占公司收入的5%；这些客户不愿意迁移的原因包括不想付出努力、等待额外的价格折扣等；但迁移后他们对新平台非常满意，并开始购买新的产品 [181][182][183] 问题16: 下一年加速投资的具体增长机会 - 公司进行的是有特定目标和结果的具体项目投资，看到了很多有吸引力的投资机会，可以获得可观的投资回报率并推动未来现金流增长 [185][186]